عادت شركة Telesat (NasdaqGS:TSAT) إلى دائرة الضوء بعد أن حصلت شركتها التابعة على عقد اتصال في القطب الشمالي بقيمة 2.3 مليار دولار كندي، وهو الأكبر في تاريخ الشركة، مما دفع إلى إجراء مكالمة خاصة لمناقشة الصفقة والتوقعات المالية المحدثة.

وقد جاءت أخبار العقد في الوقت الذي شهد فيه سعر سهم شركة Telesat ارتفاعاً قوياً، حيث بلغ عائد سعر السهم منذ بداية العام 85.46%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات حوالي 7 أضعاف، على الرغم من انخفاض عائد سعر السهم خلال 90 يوماً بشكل طفيف على الرغم من التحرك الأخير بنسبة 5.46% خلال يوم واحد.

إذا دفعك هذا النوع من الفوز بالعقود إلى التفكير في أماكن أخرى قد تظهر فيها قصص نمو، فقد يكون من المفيد البحث عن 56 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

بعد الارتفاع الكبير في سعر سهم تيليسات نتيجةً لعقودها والعوائد القوية للمساهمين على مدى سنوات، يكمن التحدي الأكبر الآن في تحديد التوقيت المناسب. هل من الأفضل قبول السعر الحالي أم الانتظار على أمل دخول أفضل في المستقبل؟

نسبة السعر المفضل إلى المبيعات 3x: هل هذا مبرر لشركة تيليسات؟

يتم تداول أسهم شركة Telesat حاليًا بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 3 أضعاف، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بصناعة الاتصالات الأمريكية الأوسع ومجموعة أضيق من الشركات المنافسة، حتى بعد تحرك سعر السهم الأخير المدفوع بالعقود إلى 54.08 دولارًا.

يقارن مضاعف السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها السنوية. ويُستخدم هذا المضاعف عادةً عندما تكون الشركة غير مربحة، كما هو الحال مع شركة تيليسات، لأن المقاييس القائمة على الأرباح، مثل مضاعف الربحية، لا تُجدي نفعاً عندما تُعلن الشركة عن خسائر.

بناءً على هذا المعيار، يمنح السوق شركة تيليسات تقييمًا أعلى استنادًا إلى المبيعات مقارنةً بالعديد من أسهم شركات الاتصالات. يُوصف السهم بأنه مُبالغ في سعره مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع الاتصالات الأمريكي البالغ 1.4 ضعف، وكذلك مقارنةً بمتوسط الشركات المنافسة البالغ 1.9 ضعف. ومع ذلك، فإن تقدير SWS العادل لنسبة السعر إلى المبيعات البالغ 6.9 ضعف يُعتبر أعلى بكثير من المستوى الحالي البالغ 3 أضعاف. يشير هذا إلى تقييم قد يتغير إذا تغيرت نظرة السوق إلى إيرادات الشركة بمرور الوقت.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 3 أضعاف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال قصة شركة Telesat تنطوي على مخاطر واضحة، بما في ذلك الخسائر الصافية المستمرة البالغة 185.311 مليون دولار كندي والاعتماد الكبير على إيرادات الأقمار الصناعية الثابتة بالنسبة للأرض البالغة 383.554 مليون دولار كندي مع توسع قطاع الأقمار الصناعية المنخفضة بالنسبة للأرض.

نظرة أخرى على إشارة قيمة التدفق النقدي المخصوم لشركة تيليسات

للوهلة الأولى، يبدو سهم شركة تيليسات باهظ الثمن عند مراجعة نسبة السعر إلى المبيعات. إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من شركة SWS يشير إلى عكس ذلك، حيث يُتداول السهم عند 54.08 دولارًا أمريكيًا بخصم كبير جدًا يبلغ 93.9% عن القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 891.66 دولارًا أمريكيًا. فأي من هاتين الإشارتين يجب أن يكون لها وزن أكبر بالنسبة لك؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Telesat على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا تركتك هذه الصورة المختلطة على شبكة تيليسات في حيرة من أمرك، فألقِ نظرة فاحصة على البيانات الأساسية وحدد موقفك بسرعة. ولتحقيق التوازن بين الإيجابيات والتحذيرات، راجع المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة تيليسات؟

إذا ساعدتك خدمة Telesat في تحديد أولوياتك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St لاكتشاف فرص أخرى تتناسب تمامًا مع أسلوبك الاستثماري.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال استعراض 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية للعثور على شركات تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الذي قد لا يعكسها بشكل كامل.
• عزز جانبك الدفاعي من خلال فحص 78 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة لتحديد الشركات التي تحقق نتائج جيدة في المرونة وضوابط المخاطر.
• أداة فحص للمراجعات تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة لاستكشاف الشركات التي لا تزال بعيدة عن أنظار معظم المستثمرين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.