• بدأت مورغان ستانلي مؤخراً تغطيتها لشركة TeraWulf، مع التركيز على تحولها من تعدين البيتكوين بشكل أساسي إلى بناء بنية تحتية لمراكز البيانات على نطاق صناعي تركز على البيئة من أجل الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، مدعومة بعمليات استحواذ جديدة على مواقع صناعية مهجورة وتمويل على مستوى المشروع.
• إن تحول الشركة إلى التعامل مع مواقع التعدين الغنية بالطاقة كأصول مراكز بيانات متعاقد عليها، بدعم من شركاء كبار مثل جوجل، يعيد صياغة TeraWulf كمشغل للبنية التحتية مع التركيز على الخبرة في مجال الطاقة واتفاقيات الاستضافة طويلة الأمد.
• سنستكشف الآن كيف يمكن لتركيز مورغان ستانلي على بناء مركز بيانات TeraWulf الموجه نحو الذكاء الاصطناعي أن يعيد تشكيل سردية الاستثمار الحالية للشركة.

لقد كشفنا عن 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح بعائد يزيد عن 5%، والتي لا تنجو فقط من عواصف السوق، بل تزدهر فيها.

ملخص سردية استثمار تيرا وولف

لامتلاك أسهم TeraWulf اليوم، عليك أن تؤمن بأن تطورها من شركة تعدين بيتكوين تعتمد على الرافعة المالية إلى مشغل مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، يركز على الطاقة، قادر على تعويض مخاطر التنفيذ، وكثافة رأس المال، وتركز العملاء. قد يعزز التغطية الجديدة لشركة مورغان ستانلي وتركيزها على التدفقات النقدية طويلة الأجل، الشبيهة بتدفقات البنية التحتية، التوقعات الإيجابية الحالية، لكن يبقى العامل المحفز الأهم على المدى القريب هو الدليل على أن صفقات استضافة الذكاء الاصطناعي المبكرة قابلة للتوسع بسلاسة، بينما يكمن الخطر الأكبر في أن تتجاوز النفقات الرأسمالية الضخمة توليد النقد الموثوق.

يُعدّ مشروع TeraWulf المشترك طويل الأمد مع Fluidstack لإنشاء مجمع حوسبة عالية الأداء بقدرة 168 ميغاواط في تكساس، بدعم جزئي من جوجل، أهم التطورات الأخيرة. ويُمثّل هذا المشروع محور استراتيجية استضافة الذكاء الاصطناعي التي تُركّز عليها مورغان ستانلي، ويربط بشكل مباشر بين مراحل التطوير القادمة، مثل تقدّم أعمال الإنشاء وزيادة عدد المستأجرين، وبين قدرة TeraWulf على تحويل استهلاكها المتزايد للطاقة إلى إيرادات مضمونة ذات هوامش ربح أعلى، ما قد يُقلّل اعتمادها في نهاية المطاف على عائدات تعدين البيانات المتقلبة.

لكن وراء قصة نمو الذكاء الاصطناعي، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا أن ارتفاع النفقات الرأسمالية والاعتماد على عدد قليل من الأطراف المقابلة الكبيرة قد لا يزال...

تتوقع شركة TeraWulf تحقيق إيرادات بقيمة 920.8 مليون دولار وأرباح بقيمة 157.9 مليون دولار بحلول عام 2028. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 85.6٪ وزيادة في الأرباح بنحو 289.6 مليون دولار من -131.7 مليون دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات TeraWulf تؤدي إلى قيمة عادلة تبلغ 22.10 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 38٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

وعلى النقيض من ذلك، يميل المحللون الأكثر تفاؤلاً إلى فكرة أن صفقات استضافة الذكاء الاصطناعي طويلة الأمد يمكن أن تدفع الإيرادات نحو حوالي 1.4 مليار دولار أمريكي والأرباح إلى ما يزيد عن 600 مليون دولار أمريكي، مما يوضح مدى اختلاف الآراء وتحمل المخاطر عند مقارنة المستأجرين المركزين بهذا النوع من المكاسب المحتملة.

استكشف 9 تقديرات أخرى للقيمة العادلة لأسهم شركة TeraWulf - لماذا قد تكون قيمة السهم أقل من نصف السعر الحالي!

اصنع قصتك الخاصة عن تيرا وولف

هل تخالف الروايات السائدة؟ أنشئ روايتك الخاصة في أقل من 3 دقائق - نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول TeraWulf.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن شركة TeraWulf تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لشركة TeraWulf بنظرة سريعة.

هل أنت مهتم بخيارات أخرى؟

فرص كهذه لا تدوم. إليكم أفضل الخيارات الواعدة اليوم. اطلعوا عليها الآن:

• استغل دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الفائقة من خلال اختيارنا لأفضل 34 "خيارًا وأداة" في طفرة الذكاء الاصطناعي التي تحول الطلب القياسي إلى تدفق نقدي هائل.
• الذكاء الاصطناعي على وشك إحداث ثورة في مجال الرعاية الصحية. تعمل هذه الشركات الـ 25 على تطوير كل شيء بدءًا من التشخيص المبكر وصولًا إلى اكتشاف الأدوية . والأفضل من ذلك كله، أن قيمتها السوقية لا تتجاوز 10 مليارات دولار، ما يتيح لك فرصة الاستثمار المبكر.
• استثمر في النهضة النووية من خلال قائمتنا التي تضم 87 مشروعاً رائداً في مجال البنية التحتية للطاقة النووية، والتي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي العالمية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.