ارتفعت أسهم شركة Tesla Inc (NASDAQ: TSLA ) في عام 2024 حيث يمكن للمستثمرين التركيز على المحفزات طويلة الأجل مثل FSD والروبوتات وOptimus وليس المخاوف قصيرة الأجل بشأن فشل التسليم في الربع الرابع.

محلل تسلا يشارك تقييمًا لمجموع أجزاء تسلا وما يمكن أن يكون له التأثير الأكبر على مستقبل الشركة.

محلل تيسلا: قام جون مورفي، المحلل في بنك أوف أميركا، بخفض تصنيف تيسلا من شراء إلى محايد ورفع السعر المستهدف من 400 دولار إلى 490 دولار.

اقرأ أيضًا: حصريًا: أفضل 20 رمزًا يتم البحث عنها على Benzinga Pro في عام 2024 - أين تحتل أسهم Tesla و Nvidia و GameStop و Trump Media مرتبة؟

خلاصة المحللين : تمتلك شركة تسلا محفزات طويلة الأجل، لكن ارتفاع سعر السهم في عام 2024 قد يضع التقييم موضع تساؤل، وفقًا لما قاله مورفي في مذكرة جديدة.

وقال مورفي "إن التقييم يستحوذ على قدر كبير من الإمكانات طويلة الأجل من السيارات وسيارات الأجرة الآلية وغيرها، كما أن مخاطر التنفيذ مرتفعة".

وقال مورفي إن أسهم تيسلا لا تزال تتمتع بإمكانات صعودية، لكن ارتفاع سعر السهم يحد من الإمكانات على المدى الطويل.

ويرى مورفي أن قطاع سيارات الأجرة الآلية التابع لشركة تيسلا هو أكبر فرصة، وهو القطاع الذي يعتقد أنه قد يشكل ما يقرب من 50% من تقييم الشركة وقد تبلغ قيمته 420 مليار دولار في الولايات المتحدة وأكثر من 800 مليار دولار عالميًا في المستقبل.

"على نطاق واسع، ستتمتع تسلا بميزة تكلفة كبيرة مقارنة بشركتي أوبر وليفت نظرًا لعدم وجود سائق. وبفضل هذه الميزة الكبيرة من حيث التكلفة، يمكن لخدمة سيارات الأجرة الآلية التي تقدمها تسلا أن تقدم رحلات بسعر أقل كثيرًا للمستهلك مع الحفاظ على هوامش ربح أعلى."

وقال مورفي إن إطلاق سيارة الأجرة الآلية في عام 2025 "يمكن أن يكون بداية لشيء كبير" بالنسبة لشركة تسلا.

وأضاف المحلل أن تقييم FSD كبير أيضًا في المستقبل وفي المراحل المبكرة من تحويله إلى نقد.

"يجب أن تتمتع FSD بهامش أعلى بكثير من أعمال السيارات الأساسية لشركة TSLA ويمكن أن تولد مليارات الدولارات في الأرباح قبل الفوائد والضرائب سنويًا."

وقال مورفي إن معدل اعتماد FSD يتحرك نحو الارتفاع وينبغي أن يستمر في هذا الاتجاه مع التحديثات الجديدة.

قد يكون أحد المخاطر المحتملة على المدى الطويل هو أن تلتهم أعمال سيارات الأجرة الآلية في نهاية المطاف أرباح FSD، لكن مورفي قال إن من غير المرجح أن يحدث هذا في أي وقت قريب.

وتشمل مخاطر التنفيذ في المستقبل طرح نماذج جديدة، بما في ذلك مركبة منخفضة التكلفة في عام 2025، وإطلاق سيارات أجرة آلية في عام 2025، وبدء إنتاج أوبتيموس. وقد يؤثر التأخير في هذا الجدول الزمني على سعر السهم.

وقال مورفي أيضًا إن هناك خطرًا يتمثل في أن تكون السياسات الجديدة في ظل الإدارة الجديدة للبيت الأبيض أقل ملاءمة لشركة تسلا من المتوقع، نظرًا للارتفاع الحاد في سعر السهم بعد انتخابات عام 2024.

فيما يلي تقييم مورفي لمجموع أجزاء قطاعات تسلا:

• السيارات: 180 مليار دولار إلى 415 مليار دولار، 275 مليار دولار عند نقطة المنتصف، 16% من القيمة
• روبوتاكسي الولايات المتحدة : 296 مليار دولار إلى 798 مليار دولار، 421 مليار دولار عند نقطة المنتصف، 24.5٪ من التقييم
• شركة روبوتاكسي إنترناشيونال : من 296 مليار دولار إلى 798 مليار دولار، 421 مليار دولار عند نقطة المنتصف، 24.5% من القيمة
• FSD الولايات المتحدة : 176 مليار دولار إلى 432 مليار دولار، 240 مليار دولار عند نقطة المنتصف، 14% من القيمة
• FSD International : 176 مليار دولار إلى 432 مليار دولار، 240 مليار دولار عند نقطة المنتصف، 14% من القيمة
• أوبتيموس: من 14 مليار دولار إلى 95 مليار دولار، 36 مليار دولار عند نقطة المنتصف، 2% من القيمة
• الطاقة: من 68 مليار دولار إلى 101 مليار دولار، 82 مليار دولار عند نقطة المنتصف، 5% من القيمة
• الإجمالي : 1,206 مليار دولار إلى 3,071 مليار دولار، 1,714 مليار دولار عند نقطة المنتصف

وتحدد القيمة الإجمالية لشركة تسلا عند نقطة المنتصف 1.7 تريليون دولار، أي ما يعادل 490 دولارا للسهم. ويتراوح نطاق التقييم للسهم في أحدث تحديث بين 345 و878 دولارا.

حركة سعر TSLA: انخفض سهم Tesla بنسبة 4.13% إلى 394.06 دولارًا يوم الثلاثاء مقابل نطاق تداول 52 أسبوعًا من 138.80 دولارًا إلى 488.54 دولارًا. ارتفع سهم Tesla بنسبة 66% خلال العام الماضي.

اقرأ التالي:

• NHTSA تفتح تحقيقًا في 2.6 مليون مركبة Tesla بعد شكوى من حوادث مرتبطة بميزة الاستدعاء الذكي

الصورة: شترستوك