انخفضت أسهم شركتي تسلا (ناسداك: TSLA ) وبالانتير تكنولوجيز (ناسداك: PLTR ) يوم الأربعاء، على الرغم من أن تقرير التضخم المعتدل لشهر يوليو قد رفع سوق التكنولوجيا بشكل عام، ورفع احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 33%.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 0.1% في يوليو، ليصل التضخم السنوي إلى 3.4% من 3.5% في يونيو. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2%، ليصل المعدل الأساسي السنوي إلى 2.5%، وهو أدنى مستوى له منذ مارس 2021.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل طفيف عند الافتتاح ليختبر مستويات قياسية، إلى جانب مكاسب بلغت 0.6% لمؤشر ناسداك. وانخفض سهم تسلا بنحو 2%، بينما تراجع سهم بالانتير بنحو 1.3%.

تراجعت احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بعد الطباعة

لم يكن التقرير مفاجأة سلبية، لكنه خفف المخاوف من أن يدفع التضخم الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع سعر الفائدة مرة أخرى. وقدّرت منصة CME FedWatch احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر بنحو 38%، بانخفاض عن 48.4% يوم الثلاثاء.

في منصة Polymarket ، انخفض احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في سبتمبر إلى 33% بعد أن كان يتداول في منتصف الأربعينيات في وقت سابق من الأسبوع، بينما ارتفعت احتمالات الإبقاء على السعر إلى حوالي 67%.

شركة بالانتير عالقة في دوامة البرمجيات

قد لا يكون ضعف شركة بالانتير مرتبطًا بالتضخم بقدر ما هو مرتبط بتدفقات استثمارات قطاع التكنولوجيا. تراجعت أسهم شركات البرمجيات بشكل عام يوم الأربعاء مع عودة المستثمرين إلى أجهزة الذكاء الاصطناعي، حيث انخفض سهم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) بنحو 2%، كما انخفضت أسهم شركات سيلزفورس (بورصة نيويورك: CRM ) وسيرفس ناو (بورصة نيويورك: NOW ) وورك داي (ناسداك: WDAY )، بينما ارتفعت أسهم شركات أشباه الموصلات والشبكات.

ارتفعت أسهم شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بعد الإعلان عن الأرباح، حيث قفزت أسهم شركة Nebius Group NV (NASDAQ: NBIS ) بنسبة 30% تقريبًا، وارتفعت أسهم شركة CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV ) بنسبة 19% تقريبًا، وارتفعت أسهم شركة Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI ) بنسبة 18% تقريبًا.

وهذا يترك شركة بالانتير محاصرة بقوتين متنافستين: بيئة أسعار أكثر ملاءمة وتحول غير مواتٍ من البرمجيات إلى الأجهزة.

شركة تسلا تغيب عن مسيرة الإغاثة

دخلت أسهم تسلا يوم الأربعاء وهي تُهدد بإنهاء سلسلة مكاسبها التي استمرت أربع جلسات، ولا يبدو أن هناك أي أخبار سلبية جديدة تُفسر هذا التراجع. ببساطة، لم تستفد الأسهم من التطورات الاقتصادية الكلية التي من شأنها عادةً أن تدعم أسهم النمو الحساسة لأسعار الفائدة.

يعكس رد الفعل الهادئ ما صرّح به جاي كيديا، الخبير الاقتصادي في معهد كاتو، لموقع بنزينغا في مقابلة حصرية يوم الثلاثاء. وقال كيديا: "من غير المرجح أن يحدث أي تغيير جوهري في أسعار تلك الأسهم نتيجة لتقرير تضخم واحد"، مؤكداً أن "صدمة قوية" في البيانات هي وحدها الكفيلة بإحداث تأثير مستدام في السوق.

كان توقع كيديا لرد فعل سوق الأسهم أقرب إلى الصواب من توقعه لسعر الفائدة. فقد توقع ارتفاع احتمالات رفع سعر الفائدة بعد مؤشر أسعار المستهلك، لكنها انخفضت بشكل حاد.

قد ترتفع درجة حرارة وحدة التحكم الإلكترونية الأساسية (PCE)

حذر الخبير الاقتصادي بيتر شيف من أن مؤشر أسعار المستهلكين المعتدل في يوليو قد لا يستمر، مشيراً إلى انتعاش حاد في أسعار النفط والبنزين في وقت لاحق من الشهر.

قال غاي لوباس، كبير استراتيجيي الدخل الثابت في شركة جاني مونتغمري سكوت، إن مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي قد يُشير إلى وضعٍ أقل تفاؤلاً. وتشير تقديراته الأولية إلى أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر يوليو سيبلغ 0.27% على أساس شهري.

وأضاف ليباس أن تقرير مؤشر أسعار المنتجين الصادر يوم الخميس سيوفر مدخلات رئيسية وقد يغير الرقم بشكل كبير قبل صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في 26 أغسطس.

صورة: Shutterstock