يُبقي التضخم العالمي، وتقلبات توقعات أسعار الفائدة، واضطرابات أسواق الطاقة، العديد من المستثمرين في حالة ترقب وقلق، إلا أن الشركات التي يقودها مؤسسوها تُقدم طريقة واضحة ومُركزة للاستثمار في شركات حقيقية يقودها أشخاص لديهم التزام طويل الأمد بنجاحها. صُممت أداة فحص الشركات التي يقودها مؤسسوها لتسليط الضوء على القادة الملتزمين شخصيًا بنجاح شركاتهم، بدلاً من مجرد إدارة الأداء لتحقيق أرباح ربع سنوية. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة أسهم من أداة الفحص تُجسد نهج "الاستثمار في الإرث لا في المديرين التنفيذيين"، وقد تُساعدك في بناء محفظة استثمارية تتوافق بشكل أكبر مع عقلية المالك وأسلوب قيادته.

نبذة عامة: تسلا شركة أسسها مؤسسوها، وهي شركة متخصصة في تصنيع وبيع السيارات الكهربائية والبطاريات ومنتجات الطاقة الشمسية، بالإضافة إلى تطوير برمجيات القيادة الذاتية وقدرات الذكاء الاصطناعي وحلول تخزين الطاقة لعملاء متنوعين، بدءًا من الأفراد وصولًا إلى شركات المرافق العامة في الولايات المتحدة والصين وغيرها من الأسواق العالمية. وتجمع أعمالها بين تصنيع السيارات والبرمجيات وتوليد الطاقة وتخزينها والتأمين والتمويل ضمن نموذج متكامل رأسيًا.

العمليات: تحقق شركة تسلا معظم إيراداتها من قطاع السيارات بحوالي 85.4 مليار دولار أمريكي، بينما يساهم قطاع توليد وتخزين الطاقة بحوالي 12.4 مليار دولار أمريكي، ومن الناحية الجغرافية، تمثل الولايات المتحدة حوالي 48.0 مليار دولار أمريكي، والصين حوالي 20.8 مليار دولار أمريكي، والأسواق الدولية الأخرى حوالي 29.1 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 1.50 تريليون دولار أمريكي

تجذب تسلا المستثمرين المهتمين بالمؤسسين لأنها تجمع بين ملكية إيلون ماسك المركزة ونفوذه، وبين أعمالها التي تقع عند تقاطع السيارات الكهربائية والذكاء الاصطناعي والروبوتات والبنية التحتية للطاقة. وقد وضعت توقعات نمو الأرباح بنسبة 35.17% سنويًا ونمو الإيرادات بنسبة 15.6% سنويًا آفاقًا واعدة. مع ذلك، فإن هوامش الربح الحالية البالغة 3.9%، والتمويل الذي يعتمد على التزامات ذات مخاطر أعلى، ونسبة سعر السهم إلى المبيعات البالغة 15.4 ضعفًا مقارنةً بنظيراتها في قطاع السيارات، كلها عوامل تثير تساؤلات حول التقييم والميزانية العمومية. في الوقت نفسه، فإن توسيع نطاق تجارب سيارات الأجرة ذاتية القيادة، وبرنامج أوبتيموس للروبوت البشري، والروابط المحتملة مع مشاريع الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية لشركة سبيس إكس، تعني أن جزءًا كبيرًا من القيمة المتصورة لشركة تسلا يرتكز الآن على القيادة الذاتية والروبوتات، وليس فقط على بيع السيارات.

يتوقف مستقبل تسلا الآن على ما إذا كانت تقنيات القيادة الذاتية والروبوتات قادرة على تبرير نسبة سعر السهم إلى المبيعات البالغة 15.4 ضعفًا وهوامش الربح المنخفضة نسبيًا البالغة 3.9%. من المفيد الاطلاع على الصورة الكاملة للمخاطر والفرص في مكان واحد، مع التركيز على المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: أوراكل هي شركة عالمية لبرمجيات المؤسسات والحوسبة السحابية تساعد المؤسسات الكبيرة على إدارة الوظائف الحيوية مثل الشؤون المالية والموارد البشرية وسلاسل التوريد وأنظمة الرعاية الصحية وعمليات العملاء، وكل ذلك مبني على قاعدة بياناتها الخاصة وبنيتها التحتية السحابية وأدوات الذكاء الاصطناعي.

العمليات: تحقق أوراكل معظم إيراداتها من الحوسبة السحابية بحوالي 34.0 مليار دولار أمريكي ومن البرمجيات بحوالي 24.5 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات أصغر من الخدمات بحوالي 5.7 مليار دولار أمريكي والأجهزة بحوالي 3.1 مليار دولار أمريكي، بينما تساهم الأمريكتان بحوالي 44.5 مليار دولار أمريكي من المبيعات، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بحوالي 15.3 مليار دولار أمريكي، وآسيا والمحيط الهادئ بحوالي 7.6 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 530 مليار دولار أمريكي

تستقطب أوراكل المستثمرين المؤسسين لأنها تعيد تموضع نفسها كمزود أساسي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مدعومة بالتزامات أداء متبقية ضخمة، ونمو سريع في الحوسبة السحابية، وقائمة شراكات في مجال الذكاء الاصطناعي تضم OpenAI وشركاء رئيسيين في مجال الحوسبة السحابية المتعددة. كما أنها تحقق هوامش ربح صافية بنسبة 25.2% وعائدًا على حقوق الملكية بنسبة 39.69%. في الوقت نفسه، ينطوي هذا الوضع على نقاط ضعف حقيقية، بما في ذلك الديون الكبيرة، والإنفاق المخطط له على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والذي يصل إلى 95 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2027، والاعتماد على تحويل حجم كبير من الطلبات المتراكمة إلى إيرادات وتدفقات نقدية فعلية. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كان نهج أوراكل الشامل للذكاء الاصطناعي والتطبيقات قويًا بما يكفي لتبرير هذا التمويل والإنفاق والتقلبات.

إنّ تسارع أوراكل في مجال الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، وهوامش الربح الصافية القوية، والعائد المرتفع على حقوق الملكية، ليست سوى نصف الحكاية. السؤال الحقيقي هو كيف ستُعيد هذه الرافعة المالية وإنفاق 95 مليار دولار أمريكي تشكيل معادلة المخاطرة والعائد، بدءًا من المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما خطيرة للغاية!).

نبذة عامة: AppLovin هي شركة إعلانات مدعومة بالذكاء الاصطناعي، تساعد مطوري تطبيقات الجوال، ومالكي المحتوى، والعلامات التجارية على الوصول إلى المستخدمين وتحقيق الربح منهم من خلال أدوات مثل Axon Ads Manager، ومنصة MAX للمزايدة داخل التطبيق، ومجموعة أدوات التحليل Adjust، ومنصة Wurl لتوزيع الإعلانات على أجهزة التلفزيون المتصلة بالإنترنت. تُستخدم منصتها من قبل الجميع، بدءًا من استوديوهات تطوير الألعاب المستقلة وصولًا إلى الشركات الكبرى، لإدارة وقياس وتحسين حملات الإعلانات الرقمية عبر التطبيقات ومنصات البث التلفزيوني.

العمليات: تحقق AppLovin جميع إيراداتها البالغة 6.2 مليار دولار أمريكي من قطاع الإعلانات، مع ما يقرب من 3.1 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة وحوالي 3.0 مليار دولار أمريكي من بقية العالم.

القيمة السوقية: 157.8 مليار دولار أمريكي

تستقطب AppLovin الأنظار بفضل محرك الإعلانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي، Axon، الذي يُمثّل جوهر منصة متكاملة تحقق أرباحًا عالية بالفعل، بهوامش ربح صافية تبلغ 63.5% ونمو قوي في الأرباح. ويُعزى هذا النمو إلى أدوات الخدمة الذاتية الجديدة، وإطلاق التجارة الإلكترونية، والتواجد في مجال التلفزيون المتصل بالإنترنت، مما قد يُوسّع قاعدة العملاء لتشمل مجالات أخرى غير ألعاب الهاتف المحمول. وفي الوقت نفسه، تُوفّر عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة والتدفقات النقدية الحرة مرونةً كبيرة. في المقابل، تُشكّل الرافعة المالية العالية، والمنافسة الشديدة من منصات التكنولوجيا الكبرى، وتشديد قوانين الخصوصية، مخاطرَ كبيرة. وللمستثمرين الراغبين في فهمٍ أشمل لكيفية مقارنة عوامل النمو المحتملة هذه بالضغوط المالية والتنظيمية، يُمكنهم الاطلاع على المزيد من التفاصيل في التقرير والتوقعات المُفصّلة.

تشير هوامش الربح المرتفعة لشركة AppLovin ومحرك الذكاء الاصطناعي الخاص بها إلى أن القصة قد تكون في فصولها الأولى فقط، لكن التوتر الحقيقي بين النمو والرافعة المالية والتنظيم يكمن في القصة الكاملة لشركة AppLovin

إن الأسهم الثلاثة التي يقودها مؤسسوها والمذكورة هنا ليست سوى نقطة انطلاق، إذ كشفت عملية الفرز الكاملة عن 340 شركة أخرى تتمتع بقصص ملكية وروايات أعمال جذابة بنفس القدر في أداة فرز الشركات التي يقودها مؤسسوها . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وسمات المؤسسين، وروايات الأعمال التي تهمك أكثر من غيرها، حتى تتمكن من التركيز على الأفكار الأكثر اقتناعًا بها ضمن هذا العالم الأوسع.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة أوراكل أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل أن يفعلها الآخرون؟

يمكن للأفكار الجديدة أن تنتشر بسرعة، حيث تكتسب الشركات الواعدة زخماً بينما تستمر الشركات المتأخرة في التراجع. لذا، حدد الفرص الجديدة غير المعروفة مبكراً وقم بدراستها بعناية قبل اتخاذ أي قرارات.

• استهدف مصادر الدخل المحتملة من خلال مراجعة مجموعة مختارة من أسهم الدخل في حصون توزيعات الأرباح الثمانية المصممة لإعطاء الأولوية للاتساق وقوة الميزانية العمومية.
• ابحث عن الشركات الرائدة في مجال الأصول الرقمية من خلال قائمة تضم 19 سهماً في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، والتي تضم شركات مرتبطة بالبنية التحتية لتقنية البلوك تشين والتعرض للعملات المشفرة، والتي قد لا يزال العديد من المستثمرين يتجاهلونها.
• التركيز على الشركات التي تتمتع بوضع يسمح لها بتحمل الصدمات باستخدام 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تتمحور حول ميزانيات عمومية مرنة ودرجات مخاطر منخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.