حصلت شركة تكساس إنسترومنتس (TXN) مؤخرًا على دور أكبر في الجيل القادم من منتجات الغسيل المتصلة من شركة جنرال إلكتريك للأجهزة المنزلية، حيث من المقرر أن توفر الرقائق المصنعة في الولايات المتحدة حوالي ثلث احتياجات مصنع لويزفيل الجديد من أشباه الموصلات.

على الرغم من بعض التقلبات الأخيرة، بما في ذلك انخفاض بنسبة 7.17% في عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية، وانخفاض بنسبة 7.65% خلال التسعين يومًا الماضية، لا تزال شركة تكساس إنسترومنتس تُظهر زخمًا قويًا. ويعكس عائد سعر السهم البالغ 57.49% منذ بداية العام، وعائد المساهمين الإجمالي البالغ 47.41% خلال عام واحد، تفاؤلًا متجددًا بشأن دورها في الأجهزة المتصلة، مثل منتجات غسيل الملابس من الجيل التالي من شركة جنرال إلكتريك للأجهزة المنزلية.

إذا كانت صفقة GE Appliances هذه قد أثارت تساؤلاتك حول مستقبل الطلب على الأجهزة المتصلة والذكية، فقد يكون من المفيد البحث خارج نطاق شركة Texas Instruments ومراجعة 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يتناقض الارتفاع الأخير في عوائد شركة تكساس إنسترومنتس مع التراجع قصير الأجل. هل تتوقع تحولاً مستداماً في أعمال الشركة الأساسية، أم مجرد تقلب في المعنويات يتطلب تبريراً للتقييم الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 35.8% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلقت أسهم شركة تكساس إنسترومنتس عند 279.58 دولارًا، بينما تشير معظم التحليلات المتداولة حول السهم إلى قيمة عادلة تبلغ 435.69 دولارًا باستخدام معدل خصم 9%. ويُظهر هذا التباين الكبير في الأسعار رؤية مختلفة تمامًا لما قد يعنيه فوز شركة جنرال إلكتريك للأجهزة المنزلية، وما قد يعنيه الطلب الأوسع على الأجهزة المتصلة بالإنترنت على المدى الطويل.

تخوض شركة تكساس إنسترومنتس حاليًا دورة توسعة طاقة إنتاجية متعددة السنوات، مما يؤدي مؤقتًا إلى انخفاض التدفق النقدي الحر، ولكنه يعزز بشكل كبير من مكانة الشركة التنافسية على المدى الطويل. ومن المتوقع أن يُسهم إنشاء مصانع تصنيع الدوائر التناظرية بحجم 300 مم في الولايات المتحدة في تحسين كفاءة التكلفة بشكل هيكلي، ودعم هوامش ربح إجمالية أعلى، وزيادة مرونة سلسلة التوريد. ومع زيادة إنتاج هذه الأصول وعودة معدلات استخدامها إلى مستوياتها الطبيعية، يُتوقع أن تستعيد تكساس إنسترومنتس مستويات التدفق النقدي الحر التاريخية، مدعومةً بتنوع أسواقها النهائية في قطاعات الصناعة والسيارات والطيران/الدفاع والبنية التحتية للطاقة.

هل تريد معرفة سبب هذا التباين الكبير في الأسعار مقارنةً بالسعر الحالي؟ يعتمد الأمر على كيفية إعادة ضبط الإيرادات وهوامش الربح والأرباح المستقبلية. يكمن المفتاح في مدة استمرار مرحلة بناء القدرات الحالية، ونوع الربحية المتوقعة لشركة تكساس إنسترومنتس بعد انتهائها. يُفصّل التقرير الكامل هذه الافتراضات دون الحاجة إلى بناء النموذج بنفسك.

النتيجة: القيمة العادلة 435.69 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة تكساس إنسترومنتس تواجه مخاطر إذا انخفض الطلب النهائي على الرقائق الصناعية ورقائق السيارات أو إذا استغرقت استثماراتها الكبيرة في مصانع الرقائق وقتًا أطول لدعم العوائد.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة تكساس إنسترومنتس

تشير روايات المجتمع إلى أن القيمة العادلة لشركة تكساس إنسترومنتس تبلغ 435.69 دولارًا، بينما يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 241.32 دولارًا، مع سعر السهم الحالي البالغ 279.58 دولارًا. بناءً على هذا المعيار، يبدو السهم باهظ الثمن. أيّ الافتراضات تثق بها أكثر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم شركة Texas Instruments على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

بعد دراسة الحماس والقلق المحيطين بشركة تكساس إنسترومنتس، من المنطقي التحرك سريعًا وتقييم الأدلة بنفسك. للاطلاع على ملخص موجز لما يراه المستثمرون من كلا جانبي النقاش، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة تكساس إنسترومنتس؟

إذا كنت جادًا في البحث عن فرصتك القادمة، فلا تكتفِ بشركة تكساس إنسترومنتس. فبرنامج الفرز المناسب قد يكشف لك عن أسهم ربما فاتتك لولا ذلك.

• ضع في اعتبارك الدخل المضمون واستكشف الشركات التي تهدف إلى الاستمرار في دفع أرباح للمستثمرين من خلال مراجعة أفضل عشر شركات توزيع أرباح.
• استعرض فرص القيمة المحتملة وقارن السعر بالأساسيات من خلال الاطلاع على قائمة أفضل 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية
• أعطِ الأولوية للمرونة وقم بتصفية الشركات ذات ملفات المخاطر الأكثر استقراراً باستخدام قائمة الأسهم المرنة الـ 83 ذات درجات المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.