عادت شركة تكساس إنسترومنتس (TXN) إلى دائرة الضوء بعد أن سلط المحللون الضوء على الزخم القوي في أسواق مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، إلى جانب منتجات مراقبة البطاريات الجديدة للمركبات الكهربائية وأنظمة تخزين الطاقة.

يأتي الحماس الأخير حول رقائق الطاقة الذكية من شركة تكساس إنسترومنتس وجهاز مراقبة البطاريات عالي الخلايا ليُعزز الزخم القوي الذي تشهده الشركة. بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 70.72%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 69.62%، بينما يشير إجمالي عائد المساهمين خلال 3 سنوات والبالغ 114.97% إلى إعادة تقييم طويلة الأمد للسهم.

إذا كنت تبحث عن خيارات أخرى غير شركة تكساس إنسترومنتس وترغب في معرفة الشركات الأخرى التي تعمل في مجال تطوير أجهزة الذكاء الاصطناعي، فراجع قائمة أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدينا التي تضم 49 شركة.

بعد هذه الحركة الحادة في أسهم شركة تكساس إنسترومنتس، مع عوائد بلغت 70.72% على مدى 90 يومًا و114.97% على مدى ثلاث سنوات، فإن السؤال الرئيسي الآن بسيط: هل لا يزال السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 24% أقل من قيمتها الحقيقية

استنادًا إلى الرواية الأكثر تداولًا، تُقدّر القيمة العادلة لشركة تكساس إنسترومنتس بـ 435.69 دولارًا، مقارنةً بسعر إغلاقها الأخير البالغ 332.28 دولارًا. وهذا يُشير إلى فجوة تقييم كبيرة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.

تخوض شركة تكساس إنسترومنتس حاليًا دورة توسعة طاقة إنتاجية متعددة السنوات، مما يؤدي مؤقتًا إلى انخفاض التدفق النقدي الحر، ولكنه يعزز بشكل كبير من مكانة الشركة التنافسية على المدى الطويل. ومن المتوقع أن يُسهم إنشاء مصانع تصنيع الدوائر التناظرية بحجم 300 مم في الولايات المتحدة في تحسين كفاءة التكلفة بشكل هيكلي، ودعم هوامش ربح إجمالية أعلى، وزيادة مرونة سلسلة التوريد. ومع زيادة إنتاج هذه الأصول وعودة معدلات استخدامها إلى مستوياتها الطبيعية، يُتوقع أن تستعيد تكساس إنسترومنتس مستويات التدفق النقدي الحر التاريخية، مدعومةً بتنوع أسواقها النهائية في قطاعات الصناعة والسيارات والطيران/الدفاع والبنية التحتية للطاقة.

هل تتساءل عن الأسباب الكامنة وراء ارتفاع القيمة العادلة لشركة تكساس إنسترومنتس؟ يركز التحليل على توسيع الطاقة الإنتاجية، وزيادة هوامش الربح، وارتفاع مضاعف الربحية. ويكمن جوهر الأمر في كيفية تفاعل هذه الافتراضات مع مرور الوقت.

النتيجة: القيمة العادلة 435.69 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن توسيع قدرة شركة تكساس إنسترومنتس وتعرضها للذكاء الاصطناعي قد يخيب الآمال إذا زاد معدل الاستخدام بوتيرة أبطأ من المتوقع، أو إذا انخفض الطلب النهائي في الأسواق الصناعية وأسواق السيارات الرئيسية.

وجهة نظر أخرى: تسعير السوق لشركة تكساس إنسترومنتس

بينما يرى المستخدمون أن أسهم شركة تكساس إنسترومنتس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 24%، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى عكس ذلك. وبناءً على هذا النموذج، يتم تداول سهم TXN بسعر 332.28 دولارًا، وهو أعلى من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة بـ 213.69 دولارًا، مما يجعله يبدو مقومًا بأكثر من قيمته الحقيقية بدلًا من كونه رخيصًا.

هذا يترك المستثمرين أمام روايتين مختلفتين تماماً: إحداهما مبنية على نماذج التدفق النقدي، والأخرى على هامش الربح طويل الأجل وافتراضات متعددة. أيّهما تبدو لك أكثر واقعية؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول شركة تكساس إنسترومنتس ومستقبلها، فهذه لحظة مناسبة للتحرك بسرعة، والتحقق من البيانات الرئيسية بنفسك، وموازنة كل من الإيجابيات والسلبيات. ابدأ بالفوائد الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير الهامة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة تكساس إنسترومنتس؟

إذا أثارت شركة تكساس إنسترومنتس اهتمامك بالفرص الجديدة، فلا تقف مكتوف الأيدي. استخدم أدوات الفرز المركزة للحصول على أفكار جديدة تتناسب مع أسلوبك.

• استهدف قصص النمو المحتملة في وقت مبكر من رحلتها من خلال 23 سهمًا من أسهم البنسات المتميزة ذات البيانات المالية القوية، واطلع على الأسهم الأصغر التي تلبي معاييرك.
• ركز على الجودة بسعر معقول من خلال تصفح 44 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة وقوة رأس المال من خلال تصفية الشركات الموجودة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) والتي تتوافق مع مستوى تقبلك للمخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.