ما زلت متفائلاً بشأن الذكاء الاصطناعي خلال السنوات القليلة المقبلة. أشباه الموصلات، وأسهم شركات الذاكرة، وكل هذا القطاع - أعتقد أننا في اتجاه صعودي طويل الأجل.

لكننا الآن وصلنا إلى مستويات تشبع شرائي كبيرة في هذا القطاع. تتراوح رتب التقلب الضمني والانحراف لأسهم الذكاء الاصطناعي بين المئين 95 و99. ويتجه المتداولون إلى شراء خيارات الشراء بدلاً من خيارات البيع بمعدل غير مسبوق، ووصلت التقلبات الضمنية إلى أعلى مستوياتها خلال العام الماضي. عندما ينخرط الجميع في نفس الصفقة، تتراكم الرافعة المالية، وبالتالي تزداد المخاطر.

أستهدف رمزين يبدو أنهما مهيئان للتراجع: أحدهما صندوق استثمار متداول كوري جنوبي انجرف في جنون الذكاء الاصطناعي، والآخر صندوق استثمار متداول لأشباه الموصلات ذو رافعة مالية حقق ارتفاعًا بنسبة 471% قبل أن ينخفض بنسبة 35% في غضون أسبوعين.

إليكم كيف أتداول كليهما - وما هي المستويات التي أراقبها.

ما زلت متفائلاً بشأن الذكاء الاصطناعي خلال السنوات القليلة المقبلة. أشباه الموصلات، أسهم شركات الذاكرة، وكل ما يتعلق بهذا القطاع - أعتقد أننا في اتجاه صعودي طويل الأمد.

لكننا الآن وصلنا إلى مستويات تشبع شرائي كبيرة في هذا القطاع. تتراوح رتب التقلب الضمني والانحراف لأسهم الذكاء الاصطناعي بين المئين 95 و99. ويتجه المتداولون إلى شراء خيارات الشراء بدلاً من خيارات البيع بمعدل غير مسبوق، ووصلت التقلبات الضمنية إلى أعلى مستوياتها خلال العام الماضي. عندما ينخرط الجميع في نفس الصفقة، تتراكم الرافعة المالية، وبالتالي تزداد المخاطر.

أستهدف رمزين يبدو أنهما مهيئان للتراجع: أحدهما صندوق استثمار متداول كوري جنوبي انجرف في جنون الذكاء الاصطناعي، والآخر صندوق استثمار متداول لأشباه الموصلات ذو رافعة مالية حقق ارتفاعًا بنسبة 471% قبل أن ينخفض بنسبة 35% في غضون أسبوعين.

إليكم ما أراه - وكيف أتداول كل منها.

#1: iShares MSCI South Korea ETF (NYSE: EWY )

إذا كنت تتابع مؤشر كوسبي، المؤشر الرئيسي في كوريا الجنوبية، فأنت تعلم أن صعوده كان استثنائياً، حيث ارتفع بنسبة 98% منذ بداية العام. ولكن إليك سبب أهمية ذلك لمتداولي الذكاء الاصطناعي: يرتكز المؤشر بنسبة 50% تقريباً على أسهم سامسونج وإس كيه هاينكس، وهما من أكبر شركات أشباه الموصلات في العالم. ومع عمليات جني الأرباح التي طالت هاتين الشركتين، انخفض المؤشر بأكمله تبعاً لذلك. ويتراجع مؤشر كوسبي الآن بنسبة 12.3% عن أعلى مستوياته على الإطلاق، مما يخفض مكاسبه منذ بداية العام إلى 83%.

أعتقد أن الموجة الأولى من البيع قد انتهت. لكنني أعتقد أيضاً أن هناك موجة أخرى قادمة - مزيج من استمرار جني الأرباح ومراكز البيع الصريحة - خاصة إذا فقد مؤشر كوسبي مستوى الدعم عند 7000 نقطة.

تجارتي: بيع الارتفاعات في EWY، أو شراء خيارات البيع/انتشار خيارات البيع، بهدف كسر مستوى الدعم عند 176 دولارًا والتحرك على المدى المتوسط نحو 165 دولارًا بحلول يوليو/أغسطس.

من ناحية تحديد المراكز، يُمثل مستوى 185 دولارًا نقطة ارتكاز صعودية/هبوطية (BBP)، فإذا انخفض السعر دونه، تصبح خيارات البيع هي المسيطرة. يُعد مستوى 180 دولارًا مستوىً رئيسيًا، ولكن في حال انخفض سعر سهم EWY دونه، فإن مستوى الدعم الرئيسي التالي هو 165 دولارًا، وهو أعلى سعر تنفيذ لخيارات البيع (TPS). وهناك مجال واسع للانخفاض إذا انخفض مؤشر KOSPI إلى ما دونه.

#2: صندوق Direxion Daily Semiconductors Bull 3x ETF (NYSE: SOXL )

حققت شركة SOXL واحدة من أكثر فترات النجاح الاستثنائية في عام 2026، حيث حققت ربحًا بنسبة 471% في غضون أسابيع قليلة فقط.

ثمّ اصطدمنا بالواقع. انخفض سعر الصندوق المتداول في البورصة بنسبة 35% خلال أسبوعين. وهو الآن في فترة ركود مؤقتة، لكنني أعتقد أن هناك المزيد من عمليات البيع على المدى المتوسط في المستقبل.

بالنظر إلى أداة GammaLens، يُظهر التمركز عند الأسعار الحالية حول 185 دولارًا سيطرة قوية للذهب من 200 دولار نزولًا، حيث تهيمن سبائك الذهب على اللون الأزرق. تقع مستويات الدعم الرئيسية عند 180 دولارًا و170 دولارًا نزولًا، حيث يتقارب مؤشرا TPS وTGS.

تجارتي: شراء فروق أسعار البيع خارج نطاق السعر (OTM) بهدف الوصول إلى 170 دولارًا لانتهاء الصلاحية في يوليو أو أغسطس، والبحث عن ارتفاعات صغيرة لإنشاء مراكز هبوطية بأسعار أفضل.

هل ترغب في معرفة كيف أقوم بتحديد حجم هذه الصفقات وهيكلتها في الوقت الفعلي؟ أنا متواجد مباشرة كل يوم من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 9 صباحًا حتى 2 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في مدرسة بنزينغا للخيارات ، حيث أغطي أسهم EWY وSOXL والأسهم التي تشهد تحركات كبيرة يوميًا.