يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
شهد مؤشر داو جونز للتو علامة الصليب الذهبي المرغوبة - ولكن هناك تحول في الحبكة هذه المرة
صندوق المؤشر المتداول لداو جونز الصناعي SPDR -0.51%
صندوق المؤشر المتداول لداو جونز الصناعي SPDR DIA | 485.40 | -0.51% |
لقد أعطى مؤشر داو جونز الصناعي للتو إشارة صعودية كلاسيكية - ولكن قد يرغب المتداولون في الاحتفاظ بالشمبانيا.
في 16 يوليو ، عبر متوسط داو جونز المتحرك لمدة 50 يومًا فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، مشكلاً تقاطعًا ذهبيًا - وهو نمط يراه المحللون الفنيون على نطاق واسع كعلامة على الزخم الصعودي.
وسجل المؤشر أول تقاطع من نوعه لمؤشر داو جونز منذ ما يقرب من عامين، في أعقاب عمليات بيع متقلبة في الربيع بسبب تقلبات التعريفات الجمركية وعدم اليقين الاقتصادي.
بالنسبة للعديد من المتداولين، يشير هذا النمط إلى أن المشترين الذين اشتروا عند الانخفاض قد انضم إليهم الثيران على المدى الطويل، مما يعزز قوة الاتجاه الصعودي.
ولكن قبل الإسراع في شراء الأسهم الممتازة أو صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA )، من المفيد أن نضع في اعتبارنا حقيقتين غير مريحتين: التاريخ والموسمية لا يدعمان هذه الضجة.
الرسم البياني: مؤشر داو جونز يُظهر تقاطعًا ذهبيًا في يوليو 2025 - لكن التاريخ يدعو إلى الحذر
على مدار الثلاثين عامًا الماضية، أظهر مؤشر داو جونز تقاطعًا ذهبيًا 24 مرة. ولكن خلافًا للاعتقاد السائد، فإن سجل الأداء متوسط في أحسن الأحوال.
إن الاستراتيجية التي تم اختبارها من خلال شراء مؤشر داو جونز مباشرة عند حدوث التقاطع الذهبي وبيعه عند التقاطع المميت التالي (عندما ينخفض المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم) تدر عائدًا متوسطًا بنسبة 4.36% فقط، مع معدل ربح بنسبة 54% فقط - وهو أفضل قليلاً من رمي العملة المعدنية.
هذا يعني أنه من بين ٢٤ إشارة، كانت ١٣ إشارة فقط رابحة، و١١ إشارة خاسرة. متوسط فترة الاحتفاظ؟ ٢٠١ يوم .
استمتع المتداولون الذين دخلوا السوق خلال شهر يناير 2012 واحتفظوا به حتى شهر أغسطس 2015 بمكاسب بلغت 40.27% - وهي الأقوى خلال السلسلة - بينما خسر أولئك الذين اشتروا إشارة مارس 2019 واحتفظوا به حتى انهيار مارس 2020 نسبة 23.76%.
إن التقاطع الذهبي على مؤشر داو جونز ليس صيغة سحرية - على عكس الإشارة نفسها على مؤشر ناسداك 100 الذي يعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا، حيث حقق تاريخيا مكاسب أقوى.
فيما يلي كيفية أداء استراتيجية الصليب الذهبي على مؤشر داو جونز الصناعي على مدى السنوات الثلاثين الماضية:
| إجمالي الصفقات | 24 |
| الصفقات الرابحة | 13 |
| الصفقات الخاسرة | 11 |
| معدل الفوز | 54.17% |
| متوسط العائد | 4.36% |
| متوسط طول التداول | 201 يومًا |
| أفضل تجارة | 40.27% (يناير 2012-أغسطس 2015) |
| أسوأ تجارة | -23.76% (مارس 2019-مارس 2020) |
توقيت سيئ: الموسمية تتحول إلى هبوطية الآن
إذا لم تكن العائدات التاريخية مثيرة للقلق بدرجة كافية، فإن العوامل الموسمية أصبحت الآن ضد الثيران.
إحصائيًا، يُعدّ شهري أغسطس وسبتمبر أسوأ شهرين في العام بالنسبة لمؤشر داو جونز. فعلى مدار الثلاثين عامًا الماضية، بلغ متوسط عائد أغسطس -0.78%، بينما بلغ متوسط عائد سبتمبر -0.73%.
احتمالية الربح؟ ٥٣٪ فقط في أغسطس و٥٠٪ في سبتمبر.
في حين تحدى مؤشر داو جونز كل التوقعات العام الماضي ــ حيث ارتفع بنسبة 1.76% في أغسطس/آب و1.85% في سبتمبر/أيلول ــ فإن تلك كانت حالات شاذة.
في الواقع، سجل المؤشر عائدات سلبية في أغسطس/آب 2022 و2023، وكان شهر سبتمبر/أيلول أحمراً لأربعة من الأعوام الخمسة الماضية.
كان أسوأ شهر أغسطس على الإطلاق في عام 1998، عندما انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 15.13%، وكان أسوأ شهر سبتمبر في عام 2002، عندما انخفض بنسبة 12.37%.
| سنة | عودة أغسطس | عودة سبتمبر |
|---|---|---|
| 1995 | -2.08% | 3.87% |
| 1996 | 1.58% | 4.74% |
| 1997 | -7.30% | 4.24% |
| 1998 | -15.13% | 4.03% |
| 1999 | 1.63% | -4.55% |
| عام 2000 | 6.59% | -5.03% |
| 2001 | -5.45% | -11.08% |
| 2002 | -0.84% | -12.37% |
| 2003 | 1.97% | -1.49% |
| 2004 | 0.34% | -0.92% |
| 2005 | -1.50% | 0.83% |
| 2006 | 1.75% | 2.62% |
| 2007 | 1.10% | 4.03% |
| 2008 | 1.45% | -6.00% |
| 2009 | 3.54% | 2.27% |
| 2010 | -4.31% | 7.72% |
| 2011 | -4.36% | -6.03% |
| 2012 | 0.63% | 2.65% |
| 2013 | -4.45% | 2.16% |
| 2014 | 3.23% | -0.32% |
| 2015 | -6.57% | -1.47% |
| 2016 | -0.17% | -0.50% |
| 2017 | 0.26% | 2.08% |
| 2018 | 2.16% | 1.90% |
| 2019 | -1.72% | 1.95% |
| 2020 | 7.57% | -2.28% |
| 2021 | 1.22% | -4.29% |
| 2022 | -4.06% | -8.84% |
| 2023 | -2.36% | -3.50% |
| 2024 | 1.76% | 1.85% |
| متوسط العائد | -0.78% | -0.73% |
| معدل الفوز | 53% | 50% |
خلاصة القول
لقد قرع مؤشر داو جونز للتو جرس الصليب الذهبي - ولكن مع معدل الفوز التاريخي الضعيف ودخول السوق في موسمه الأكثر خطورة، قد يرغب المستثمرون في التحرك بحذر.
في الوقت الحالي، قد تقول المؤشرات الفنية أننا ننصح بالشراء، ولكن التقويم - والإحصائيات - تقول إنه ليس من الحكمة أن نفعل ذلك بهذه السرعة.
اقرأ الآن:
- السبعة الرائعون حصلوا للتو على سلاح سري - وهو ليس الذكاء الاصطناعي
الصورة: Shutterstock
