لقد كوفئ صبر مساهمي شركة إستي لودر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: EL ) بارتفاع سعر السهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي. وخلال الثلاثين يومًا الماضية، وصل المكسب السنوي إلى نسبة مرتفعة للغاية بلغت 45%.

بعد الارتفاع القوي في السعر، قد يتبادر إلى ذهنك أن أسهم شركة إستي لودر لا تستحق البحث، نظرًا لنسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 2.7، خاصةً وأن ما يقرب من نصف شركات قطاع منتجات العناية الشخصية في الولايات المتحدة لديها نسب P/S أقل من 0.9. مع ذلك، قد تكون نسبة P/S مرتفعة لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى تبريرها.

كيف كان أداء شركات إستي لودر مؤخراً؟

لم تكن الفترة الأخيرة موفقة لشركة إستي لودر، إذ انخفضت إيراداتها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع السوق تحسناً في أداء الشركة، ويتوقع أن تتجاوز أداء باقي الشركات في القطاع، مما سيرفع نسبة السعر إلى المبيعات. نأمل ذلك حقاً، وإلا فإننا ندفع ثمناً باهظاً بلا مبرر.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركات إستي لودر على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

كيف يتجه نمو إيرادات شركات إستي لودر؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة لرؤية نسبة سعر/مبيعات عالية مثل تلك الخاصة بشركة إستي لودر هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتجاوز الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة الماضية، شعرنا بخيبة أملٍ كبيرةٍ لانخفاض إيرادات الشركة بنسبة 6.5%. كما أن السنوات الثلاث الماضية لم تكن مبشرةً أيضاً، حيث انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 16% إجمالاً. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين قد شعروا بتشاؤمٍ حيال معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون المتابعون للشركة نمو الإيرادات بنسبة 4.2% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة. وهذا معدل مشابه لتوقعات النمو السنوية للقطاع ككل، والتي تبلغ 4.9%.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد من المثير للاهتمام أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة إستي لودر أعلى من نظيراتها في القطاع. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون، ولا يرغبون في بيع أسهمهم في الوقت الحالي. مع ذلك، سيكون من الصعب تحقيق مكاسب إضافية، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

الخلاصة الرئيسية

يشهد مؤشر سعر السهم إلى المبيعات لشركة إستي لودر ارتفاعاً ملحوظاً بالتزامن مع الارتفاع القوي لأسهمها. وبشكل عام، نفضل استخدام هذا المؤشر فقط لتحديد نظرة السوق إلى الوضع المالي العام للشركة.

بالنظر إلى توقعات نمو إيرادات شركة إستي لودر بما يتماشى مع نمو القطاع ككل، يبدو أن أسهم الشركة تتداول حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات أعلى من المتوقع. إلا أن أداء الإيرادات ليس مذهلاً، مما يثير شكوكنا حول استدامة هذه النسبة المرتفعة على المدى الطويل. فما لم تتمكن الشركة من تحقيق قفزة نوعية في الأداء مقارنةً ببقية شركات القطاع في المدى القريب، فسيكون من الصعب عليها الحفاظ على سعر السهم عند مستوياته الحالية.

من المهم التأكد من البحث عن شركة ممتازة، وليس مجرد أول فكرة تخطر ببالك. لذا، إذا كانت الربحية المتزايدة تتوافق مع مفهومك للشركة الممتازة، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر/ربحية منخفضة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.