أثار انخفاض أسهم شركة بي تي سي ديجيتال المحدودة ( ناسداك: BTCT ) بنسبة كبيرة بلغت 29% خلال الشهر الماضي استياء بعض المساهمين، ما يُعد استمرارًا لسلسلة من الخسائر الفادحة للشركة. أما بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل، فقد اختتم الشهر الماضي عامًا كارثيًا بانخفاض سعر السهم بنسبة 73%.

بعد الانخفاض الحاد في السعر، قد تبدو نسبة سعر سهم شركة بيتكوين ديجيتال إلى مبيعاتها (P/S) البالغة 1x فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع البرمجيات الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة P/S لدى حوالي نصف الشركات 4.7x، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 11x شائعة جدًا. مع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في نسبة P/S.

كيف كان أداء شركة بي تي سي ديجيتال؟

شهدت شركة بي تي سي ديجيتال نموًا ملحوظًا في إيراداتها خلال الفترة الأخيرة. ولعل السوق يتوقع تراجعًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. ويأمل المستثمرون المتفائلون بشأن بي تي سي ديجيتال ألا يكون هذا هو الحال، ليتمكنوا من شراء السهم بسعر أقل.

ليس لدينا توقعات المحللين، ولكن يمكنك الاطلاع على كيفية تهيئة الاتجاهات الحديثة للشركة للمستقبل من خلال مراجعة تقريرنا المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات نقدية لشركة BTC Digital .

هل هناك أي توقعات بنمو الإيرادات لشركة بي تي سي ديجيتال؟

نسبة السعر إلى المبيعات لشركة BTC Digital ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا ضعيفًا للغاية أو حتى انخفاضًا في الإيرادات، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ بكثير من أداء الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، نلاحظ أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة 84% العام الماضي. مع ذلك، لم تشهد الإيرادات أي زيادة تُذكر مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، وهو أمر غير مُرضٍ. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات كان متذبذبًا في الآونة الأخيرة.

وبمقارنة ذلك بالقطاع، الذي من المتوقع أن يحقق نموًا بنسبة 22٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة، فإن زخم الشركة أضعف، استنادًا إلى نتائج الإيرادات السنوية المتوسطة الأجل الأخيرة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يسهل فهم سبب انخفاض نسبة سعر/مبيعات شركة بي تي سي ديجيتال عن المستوى الذي وضعته الشركات المنافسة في القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون استمرار معدلات النمو المحدودة الحالية في المستقبل، وهم على استعداد لدفع مبلغ أقل مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

انخفضت أسهم شركة بي تي سي ديجيتال بشكل حاد، وتبعتها نسبة السعر إلى المبيعات. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على نسبة السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق حول الشركة.

يؤكد تحليلنا لشركة BTC Digital أن اتجاهات إيرادات الشركة خلال السنوات الثلاث الماضية تُعدّ عاملاً رئيسياً في انخفاض نسبة سعر السهم إلى المبيعات، كما توقعنا، نظراً لأنها لا ترقى إلى مستوى توقعات القطاع الحالية. حالياً، يتقبّل المساهمون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُحقق على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم تتحسن الظروف الحالية على المدى المتوسط، فستظل تُشكّل عائقاً أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

مع ذلك، يجب الانتباه إلى أن شركة BTC Digital تُظهر علامتين تحذيريتين في تحليلنا الاستثماري، وإحدى هاتين العلامتين تجعلنا نشعر بعدم الارتياح بعض الشيء.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.