لن يُسعد مساهمو شركة إكساجن ( ناسداك: XGN ) برؤية أن سعر السهم قد مرّ بشهرٍ عصيب، حيث انخفض بنسبة 27%، مُبددًا بذلك الأداء الإيجابي للفترة السابقة. وبالطبع، على المدى البعيد، سيظل الكثيرون يتمنون امتلاك أسهم، إذ ارتفع سعر السهم بنسبة 182% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

بعد الانخفاض الحاد في سعر السهم، قد تبدو شركة إكساجين فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 3x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات 11.9x، وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تتجاوز 101x ليست استثنائية. مع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة جدًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

كيف كان أداء Exagen

مع نمو إيرادات أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، شهدت شركة إكساجين تباطؤًا نسبيًا. ربما يتوقع السوق استمرار ضعف نمو الإيرادات الحالي، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا تتدهور إيراداتها أكثر من ذلك، وأن تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه الشركة غير مرغوبة.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة إكساجين مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Exagen إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن الصناعة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة جيدة في إيرادات الشركة بنسبة 14%. وقد عزز هذا النمو فترة ممتازة سابقة شهدت ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 40% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بهذه المعدلات من نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 15% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لثمانية محللين يتابعون الشركة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 121% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج إيرادات أضعف.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول سهم إكساجين بسعر ربحية أقل من مُعدّل السوق. يبدو أن مُعظم المُستثمرين يتوقعون نموًا مُستقبليًا محدودًا، وهم مُستعدون لدفع مبلغ مُخفّض فقط مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

يبدو مؤشر سعر السهم إلى المبيعات لشركة إكساجين ضعيفًا مؤخرًا، تمامًا كسعر سهمها. مع أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء سهم ما، إلا أنها تُعدّ مقياسًا فعالًا لتوقعات الإيرادات.

لقد تأكدنا من أن شركة إكساجين تحافظ على نسبة ربحية منخفضة نظرًا لضعف توقعات نموها مقارنةً بالقطاع ككل، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة الربحية. ستحتاج الشركة إلى تحسن في أدائها لتبرير ارتفاع نسبة الربحية مستقبلًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.