إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") الخاصة بشركة SMART Global Holdings, Inc. ( NASDAQ:SGH ) البالغة 0.7x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية شراء قوية في الوقت الحالي مقارنة بصناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة. حيث أن ما يقرب من نصف الشركات لديها نسب السعر إلى الربح أعلى من 4.4x وحتى نسبة السعر إلى الربح أعلى من 9x فهي شائعة جدًا. ومع ذلك، سنحتاج إلى البحث بشكل أعمق قليلاً لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لسعر الربح/الخسارة المنخفض للغاية.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لشركة SMART Global Holdings

كيف يبدو الأداء الأخير لشركة SMART Global Holdings؟

لم تكن الأوقات الأخيرة رائعة بالنسبة لشركة SMART Global Holdings، حيث كانت إيراداتها ترتفع بشكل أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار أداء الإيرادات غير الملهم، الأمر الذي أدى إلى كبح نمو نسبة السعر إلى الربح. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا تزداد الإيرادات سوءًا وأن تتمكن من شراء بعض الأسهم عندما لا تكون في صالحك.

هل أنت حريص على معرفة كيف يعتقد المحللون أن مستقبل SMART Global Holdings يتعارض مع الصناعة؟ وفي هذه الحالة، يعد تقريرنا المجاني مكانًا رائعًا للبدء .

هل هناك أي نمو متوقع في الإيرادات لشركة SMART Global Holdings؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء الصناعة بحيث تعتبر نسب السعر إلى الربح مثل SMART Global Holdings معقولة.

بإلقاء نظرة إلى الوراء أولاً، نرى أن الشركة تمكنت من زيادة إيراداتها بنسبة 2.9% في العام الماضي. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة الإيرادات بنسبة 28٪ إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان محترمًا للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل الآن، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات، لتتقلص بنسبة 16% خلال العام المقبل وفقًا للمحللين الخمسة الذين يتابعون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع الصناعة الأوسع بنسبة 40%، وهو ما يرسم صورة سيئة.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون سعر الربحية والخسارة لشركة SMART Global Holdings أقل من غالبية الشركات الأخرى. ومع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي تقلص الإيرادات إلى استقرار سعر الربحية على المدى الطويل. هناك احتمال أن ينخفض سعر الربح/الخسارة إلى مستويات أقل إذا لم تقم الشركة بتحسين نمو صافي أرباحها.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

يقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لميول الأعمال.

من الواضح أن شركة SMART Global Holdings تحافظ على انخفاض سعر الربحية (P/S) بسبب ضعف توقعاتها لانخفاض الإيرادات، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن إمكانية تحسين الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الربح. وما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستستمر في تشكيل حاجز لسعر السهم حول هذه المستويات.

ومع ذلك، انتبه إلى أن شركة SMART Global Holdings تظهر 5 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، وواحدة منها مثيرة للقلق.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال SMART Global Holdings ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات أساسيات الأعمال القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.