مع اقتراب عام 2026، يتحول محور المنافسة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من السعي الدؤوب وراء المزيد من وحدات معالجة الرسومات (GPUs) إلى سباق نحو توفير إمدادات كهربائية أسرع وأكثر كفاءة. وتقود إنفيديا(NVDA.US) هذا التوجه، حيث يتجه القطاع نحو حلول التيار المستمر عالي الجهد (HVDC)، إذ من المتوقع أن تُعيد بنية HVDC الرائدة بجهد 800 فولت تعريف معايير الطاقة في مراكز البيانات.

من الاختناقات إلى الإنجازات: نموذج القوة الجديد

في عام 2025، كشفت شركة إنفيديا عن خطتها لتقنية نقل التيار المستمر عالي الجهد 800 فولت، مستفيدةً من محولات الحالة الصلبة لتحويل التيار المتردد 10-20 كيلوفولت مباشرةً إلى تيار مستمر 800 فولت عند حافة مركز البيانات. ووفقًا فيرتيف(VRT.US) ، فإن هذه الثورة تُعدّ جذرية تمامًا كتحويل الطرق الريفية إلى طرق سريعة: فمضاعفة الجهد تُخفّض التيار إلى النصف، مما يُحقق كفاءةً عاليةً ويوفر مساحةً كبيرة.

المزايا الرئيسية لتقنية نقل التيار المستمر عالي الجهد 800 فولت:

كفاءة أعلى: انخفاض التيار يعني حرارة أقل، مما يؤدي إلى تبسيط تدفق الطاقة من الشبكة إلى الرقائق.
توفير المساحة: يساهم التيار الأصغر في تقليل استخدام النحاس وقضبان التوصيل، مما يسمح بتوسيع نطاق المرافق بمرونة.
مسار طاقة مبسط: خطوات تحويل أقل تعني نقل طاقة أسرع وأنظف.

تتوقع شركة غولدمان ساكس أن يتوسع السوق المستهدف لمنتجات الطاقة المتعلقة بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب قدره 39٪ من عام 2025 إلى عام 2030 - بما في ذلك التوربينات الغازية والمحولات وأنظمة UPS وإمدادات طاقة الخوادم والمكونات الكهربائية والتبريد السائل.

تبرز ثلاثة ركائز أساسية للنمو: التوسع المستمر في سعة مراكز البيانات، وارتفاع كثافة الطاقة في الخوادم، والتحول الجذري من بنى التيار المتردد إلى بنى التيار المستمر. مع تسارع متطلبات الطاقة لخوادم الذكاء الاصطناعي من 100 كيلوواط إلى 1 ميغاواط، لم يعد التيار المستمر عالي الجهد مجرد اتجاه، بل أصبح المعيار الصناعي القادم. ووفقًا لشركة غولدمان ساكس، يمكن أن يقلل استخدام التيار المستمر عالي الجهد من استهلاك الطاقة في المنشآت بنسبة تتراوح بين 5 و15%، وتلتزم شركة إنفيديا، إلى جانب شركائها في النظام البيئي، التزامًا كاملًا بهذا التحول. وبما أن مزودي خدمات الحوسبة السحابية هم المشترون النهائيون، فإن الشركات التي تُورّد أجهزة وأنظمة التيار المستمر عالي الجهد تزداد أهميتها في قوائم الموردين المختصرة لتطبيقات الجيل القادم من الذكاء الاصطناعي.

من سيستفيد؟ قائمة الأسهم الأمريكية المختصرة

تُسلط كل من غولدمان ساكس وتشاينا ميرشانتس سيكيوريتيز الضوء على أبرز الأسماء في سلسلة التوريد. ووفقًا لأحدث الإفصاحات العامة ووثائق الموردين الخاصة بشركة إنفيديا، تشمل أبرز الشركات المدرجة في البورصة الأمريكية ما يلي:

مزودو حلول أشباه الموصلات والطاقة:

أنالوغ ديفايسز إنك(ADI.US)

Alpha and Omega Semiconductor Limited(AOSL.US)

Monolithic Power Systems, Inc.(MPWR.US)

Navitas Semiconductor Corp Ordinary Shares - Class A(NVTS.US)

ON Semiconductor Corporation(ON.US)

Power Integrations, Inc.(POWI.US)

إس تي ميكروإلكترونكس(STM.US)

تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US)

INFINITY ENERGY RESOURCES INC(IFNY.US)

RENESAS ELECTRONICS CORP(RNECY.US)

ROHM CO LTD(ROHCY.US)

مكونات نظام الطاقة:

فلكس(FLEX.US) GE Vernova Inc.(GEV.US)

موردي أنظمة الطاقة لمراكز البيانات:

إيتون كورب(ETN.US) GE Vernova Inc.(GEV.US) فيرتيف(VRT.US)

أطلقت شركة Vertiv للتو بنيتها المرجعية MGX الموفرة للمساحة والفعالة من حيث التكلفة بجهد 800 فولت تيار مستمر، وهي حل كامل للبنية التحتية للطاقة والتبريد لمراكز الجيل التالي.

تتوقع إنفيديا(NVDA.US) أن بنية 800 فولت تيار مستمر الخاصة بها قد تُخفّض التكلفة الإجمالية للملكية بنسبة تصل إلى 30% على المدى الطويل، وذلك من خلال تحسينات في الكفاءة والموثوقية وتصميم النظام، بالإضافة إلى خفض تكاليف صيانة المعدات. وبالطبع، سيتطلب هذا التحول استثمارًا أوليًا كبيرًا. من المتوقع أن يتزامن الانتقال إلى مراكز البيانات ذات 800 فولت تيار مستمر مع إطلاق بنية Kyber من NVIDIA، مع تحديد عام 2027 كجدول زمني مستهدف. وتتوقع Goldman Sachs أن تبدأ التطبيقات التجارية لهذه التقنيات في تحقيق وفورات كبيرة في التكاليف بحلول عام 2028 تقريبًا. بالنسبة للمستثمرين، قد يكون متابعة الشركات الرائدة التي تُشكّل معايير الطاقة لمراكز البيانات من الجيل التالي من أفضل الطرق للاستعداد لدورة ترقية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في عام 2026.