من الناحية المثالية، ينبغي أن يتفوق أداء محفظتك الاستثمارية الإجمالية على متوسط أداء السوق. لكن الهدف الأساسي هو إيجاد عدد كافٍ من الأسهم الرابحة لتعويض الخسائر. في هذه المرحلة، قد يتساءل بعض المساهمين عن جدوى استثمارهم في شركة ناشونال بيفيرج ( ناسداك: FIZZ )، نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 40% خلال السنوات الخمس الماضية.

من المفيد تقييم ما إذا كانت اقتصاديات الشركة تسير بالتوازي مع عوائد المساهمين المتواضعة هذه، أم أن هناك تباينًا بينهما. فلنقم بذلك إذن.

وكما قال بافيت: "ستبحر السفن حول العالم، لكن جمعية الأرض المسطحة ستزدهر. وستظل هناك فوارق كبيرة بين السعر والقيمة في السوق..." إحدى طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم الواحد.

رغم انخفاض سعر السهم على مدى خمس سنوات، تمكنت شركة ناشونال بيفيرج من زيادة ربحية السهم بمعدل 2.9% سنويًا. وبالنظر إلى ردة فعل سعر السهم، قد يُظن أن ربحية السهم ليست مؤشرًا دقيقًا لأداء الشركة خلال تلك الفترة (ربما بسبب خسارة أو ربح غير متوقع). أو ربما كان السوق متفائلًا للغاية في البداية، ما أدى إلى خيبة أمل السهم رغم تحسن ربحية السهم.

بالنظر إلى هذه الأرقام، نستنتج أن السوق كان يتوقع نموًا أعلى بكثير قبل خمس سنوات. مع ذلك، قد نحصل على فكرة أوضح عما يحدث للسهم من خلال النظر إلى مؤشرات أخرى.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 2.5% خلال الفترة المذكورة. لذا، يبدو أنه من الضروري إلقاء نظرة فاحصة على العوامل الأساسية لفهم سبب انخفاض سعر السهم. ففي النهاية، قد تكون هناك فرصة سانحة.

يتم عرض إيرادات الشركة وأرباحها (بمرور الوقت) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

ألقِ نظرة أكثر شمولاً على الوضع المالي لشركة المشروبات الوطنية من خلال هذا التقرير المجاني عن ميزانيتها العمومية .

ماذا عن إجمالي عائد المساهمين (TSR)؟

ينبغي على المستثمرين ملاحظة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين لشركة ناشونال بيفيرج (TSR) وتغير سعر سهمها، والذي سبق أن تناولناه. يسعى إجمالي عائد المساهمين إلى احتساب قيمة الأرباح الموزعة (كما لو أُعيد استثمارها) بالإضافة إلى أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة تُقدم للمساهمين. ونظرًا لتاريخ الشركة في توزيع الأرباح، فإن انخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 32% خلال السنوات الخمس الماضية لم يكن سيئًا كما يُشير إليه انخفاض سعر السهم.

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بنحو 15% خلال العام الماضي، تكبّد مساهمو شركة ناشونال بيفيرج خسائر بلغت 17%. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حتى أفضل الأسهم قد تتراجع أحيانًا عن أداء السوق خلال فترة اثني عشر شهرًا. وللأسف، قد يشير أداء العام الماضي إلى وجود تحديات لم تُحل بعد، نظرًا لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية البالغة 6% على مدى السنوات الخمس الماضية. عمومًا، يُعد ضعف سعر السهم على المدى الطويل مؤشرًا سلبيًا، مع أن المستثمرين الذين يتبنون استراتيجية معاكسة قد يرغبون في دراسة السهم بحثًا عن أمل في حدوث تحول إيجابي. قبل تخصيص المزيد من الوقت لدراسة شركة ناشونال بيفيرج ، يُنصح بالضغط هنا لمعرفة ما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور قد قاموا بشراء أو بيع أسهم.

إذا كنت تفضل الاطلاع على شركة أخرى - شركة ذات بيانات مالية أفضل - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.