أعلنت اليوم كل من شركة "ريل بروكريدج" (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: REAX )، وهي شركة وساطة عقارية رائدة تعتمد على التكنولوجيا، وشركة "ري/ماكس هولدينغز" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RMAX )، الشركة الأم لشركة "ري/ماكس"، إحدى الشركات الرائدة عالميًا في مجال امتيازات خدمات الوساطة العقارية، عن توقيع اتفاقية نهائية تستحوذ بموجبها "ريل" على "ري/ماكس هولدينغز" لتأسيس منصة عالمية رائدة في مجال العقارات تعتمد على التكنولوجيا تحت اسم "ريل ريماكس غروب". وتُقدّر قيمة "ري/ماكس هولدينغز" في هذه الصفقة بحوالي 880 مليون دولار أمريكي، ما يُمثل عائدًا إجماليًا مُضاعفًا قدره 7 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتوقعة لعام 2025. ومن المتوقع أن تُساهم هذه الصفقة في زيادة أرباح "ريل" وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدّل خلال السنة المالية الكاملة الأولى التي تلي إتمام الصفقة، باستثناء المصاريف غير المتكررة المتعلقة بالاندماج والتكامل.

تجمع هذه الصفقة بين نموذجين تجاريين متكاملين، حيث توحد منصة الوساطة العقارية المتطورة والمدعومة بالذكاء الاصطناعي، والبرمجيات الخاصة بها، وشبكة وكلائها النشطة، مع علامة REMAX التجارية العقارية الشهيرة وشبكة الامتياز العالمية الواسعة التي تتواجد في أكثر من 120 دولة ومنطقة، وتضم أكثر من 145,000 وكيل. ستقدم الشركة المندمجة تجربة شراء وبيع منازل متكاملة ومتميزة لنحو 8,500 من أصحاب الامتياز وأكثر من 180,000 وكيل، منهم أكثر من 100,000 في الولايات المتحدة وكندا. ستواصل REMAX وMotto Mortgage، العلامة التجارية الوطنية الوحيدة للوساطة العقارية في الولايات المتحدة، العمل تحت علاماتهما التجارية الحالية. وستواصل Real العمل كشركة وساطة مملوكة تحت علامتها التجارية.

"تُعدّ هذه الصفقة خطوةً هامةً في مسيرتنا نحو بناء منصة تكنولوجية تُمكّن العاملين في مجال العقارات وتُحسّن تجربة المستهلك"، صرّح بذلك تامير بولج، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Real. "إنّ دمج تقنية Real ونموذجها التشغيلي مع الانتشار العالمي لشركة REMAX ونموذج الامتياز الخاص بها يُمثّل لحظةً فارقةً في هذا القطاع. معًا، سنُنشئ منظومةً عقاريةً أكثر ابتكارًا وإنتاجيةً وترابطًا، نعتقد أنها ستُحقق قيمةً طويلة الأجل للوكلاء وأصحاب الامتياز والمستهلكين والمساهمين."

أعلن إريك كارلسون، الرئيس التنفيذي لشركة RE/MAX Holdings، قائلاً: "يسرّ REMAX الإعلان عن هذه الصفقة مع Real لإنشاء منصة عالمية رائدة في مجال العقارات. تُقدّم Real تقنيات متميزة ورائدة في فئتها، نعتقد أنها ستُتيح خيارات أوسع، وإنتاجية أعلى، ودعمًا مُوسّعًا لشبكتنا. ومن خلال توحيد الجهود، سنكون في وضعٍ يمكّننا من تقديم تجربة مُحسّنة لجميع الأطراف المعنية - من الوكلاء إلى أصحاب الامتيازات إلى المستهلكين إلى المساهمين - مع تعزيز الثقافة والمرونة التي تُميّز علاماتنا التجارية."

"هذا يومٌ استثنائي في تاريخ ريماكس، وأنا في غاية السعادة لما تعنيه هذه الصفقة لأصحاب امتيازات ريماكس ووكلائها وعملائها، بالإضافة إلى المساهمين"، صرّح ديف لينجر، المؤسس المشارك لشركة ريماكس ورئيس مجلس إدارتها. "عندما أسستُ أنا وجيل شركة ريماكس عام ١٩٧٣، بنينا شركةً لرواد الأعمال ذوي العقلية التجارية والذين يركزون على خدمة العملاء. على مدار أكثر من ٥٠ عامًا، استقطبت ريماكس محترفين موثوقين ومنتجين، وساهمت في تشكيل قطاع العقارات، وغيرت حياة المشترين والبائعين حول العالم. وبالنظر إلى الزخم والقوة الهائلة التي تتمتع بها علامة ريماكس التجارية اليوم، فأنا على يقين بأن الوقت قد حان، وأن شركة ريال هي الشريك الأمثل لنقل ريماكس إلى المستقبل. نتطلع أنا وجيل إلى رؤية ريماكس تدخل فصلها التالي جنبًا إلى جنب مع ريال."

الفوائد الاستراتيجية والمالية للصفقة

• نماذج تشغيل متكاملة مدعومة بالذكاء الاصطناعي وتقنية خاصة: تجمع هذه الصفقة بين منصة الوساطة العقارية سريعة النمو والمُعتمدة على التكنولوجيا، ونموذج التشغيل عالي الكفاءة لشركة Real، وشبكة الامتيازات ذات رأس المال المنخفض والهوامش الربحية العالية لشركة REMAX، وعلامتها التجارية العالمية المرموقة. وستُنشئ الشركة المُدمجة قطاعًا عقاريًا متميزًا يشمل الوساطة، والامتيازات، والتكنولوجيا المالية، والخدمات المُساندة.
• عرض قيمة مُحسّن للوكلاء وأصحاب الامتياز: سيستفيد العاملون في مجال العقارات تحت أيٍّ من العلامتين التجاريتين من فرصة استخدام منصة reZEN، وهي منصة Real التكنولوجية المتكاملة، مما يوفر لهم إنتاجية أكبر من خلال إدارة المعاملات المُبسّطة، والأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والخدمات المالية المتكاملة، بما في ذلك محفظة Real Wallet. ومن المتوقع أن يستفيد أصحاب الامتياز من زيادة استقطاب الوكلاء والاحتفاظ بهم، وتوسيع فرص تحقيق الإيرادات، وخفض تكاليف التشغيل، مع الحفاظ على نموذج أعمالهم الحالي وهوية علامتهم التجارية.
• نتائج أفضل للمستهلكين: دعمت شركتا Real وREMAX ما يقرب من مليون طرف من أطراف المعاملات في أمريكا الشمالية و1.8 مليون طرف على مستوى العالم في عام 2025. ومن المتوقع أن توفر المنصة المدمجة، بما في ذلك أدوات الذكاء الاصطناعي المبتكرة من Real، تجربة شراء وبيع منازل أكثر كفاءة، مع أوقات استجابة أسرع، وشفافية محسنة، وتنفيذ أكثر اتساقًا طوال دورة حياة المعاملة، مع توسيع وصول المستهلكين إلى الخدمات المتكاملة، بما في ذلك الرهن العقاري والتسجيل العقاري.
• تعزيز الوضع المالي وتوليد التدفقات النقدية: من المتوقع أن تُساهم هذه الصفقة في زيادة أرباح شركة Real وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل خلال السنة المالية الكاملة الأولى التي تلي إتمام الصفقة، باستثناء المصاريف غير المتكررة المتعلقة بالاندماج والتكامل. ستستفيد الشركة المندمجة من تنوع مصادر أرباحها، وستحقق، وفقًا للبيانات المالية الأولية، إيرادات سنوية تُقدر بنحو 2.3 مليار دولار أمريكي وأرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة تُقدر بنحو 157 مليون دولار أمريكي قبل احتساب أوجه التآزر في عام 2025.1 ومن المتوقع أن يدعم التدفق النقدي القوي للشركة المندمجة خفضًا سريعًا للديون بما يتماشى مع نسبة الرافعة المالية المستهدفة لشركة Real، وهي أقل من 2.0 ضعف صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة بحلول نهاية السنة المالية الكاملة الثانية التي تلي إتمام الصفقة، مع تمكينها من مواصلة الاستثمار في النمو والتكنولوجيا.
• من المتوقع أن تؤدي أوجه التآزر في التكاليف إلى توسيع هامش الربح وإعادة الاستثمار الاستراتيجي: من المتوقع أن تحقق الصفقة وفورات في التكاليف السنوية تبلغ حوالي 30 مليون دولار، مع توقع تحقيق الجزء الأكبر منها خلال السنة التقويمية 2027. ومن المتوقع أن تأتي هذه الوفورات بشكل أساسي من الخدمات المشتركة وتكاليف الشركات والشركات العامة وكفاءة التكنولوجيا، ومن المتوقع أن تساهم بحوالي 100 نقطة أساس في توسيع هامش الربح بمجرد تحقيقها بالكامل.

قيادة

بعد إتمام الصفقة، سيتولى الرئيس التنفيذي لشركة ريال، تامير بولج، منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لمجموعة ريال ريماكس الجديدة. وستتولى جينا روزنبلات، الرئيسة التنفيذية للعمليات في ريال، منصب رئيسة قسم التكامل في إطار هذه الصفقة. ومن المتوقع أن تُسهم المناصب القيادية الإضافية داخل مجموعة ريال ريماكس في تعزيز نقاط القوة المشتركة للشركتين. وسيضم مجلس إدارة الشركة المندمجة، المكون من عشرة أعضاء، ثلاثة أعضاء من مجلس إدارة شركة ري/ماكس القابضة.

سيكون المقر الرئيسي لمجموعة ريل ريماكس في ميامي، مع استمرار عملياتها الكبيرة في منطقة دنفر. ومن المتوقع أن يتم تداول أسهمها في بورصة ناسداك تحت الرمز REAX.

شروط المعاملة

بموجب شروط الاتفاقية، التي تمت الموافقة عليها من قبل مجلسي إدارة الشركتين، سيقوم الطرفان بتشكيل شركة قابضة جديدة تسمى مجموعة ريال ريماكس.

تُقدّر قيمة كل سهم من أسهم RE/MAX Holdings في هذه الصفقة بـ 13.80 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى سعر إغلاق سهم Real في 24 أبريل 2026. وبموجب شروط الاتفاقية، يحق لمساهمي RE/MAX Holdings اختيار الحصول على 5.152 سهمًا من أسهم Real REMAX Group أو 13.80 دولارًا نقدًا، مع مراعاة التوزيع النسبي بحيث لا يقل إجمالي العائدات النقدية لمساهمي RE/MAX Holdings في هذه الصفقة عن 60 مليون دولار ولا يزيد عن 80 مليون دولار. سيحصل مساهمو Real على سهم واحد من أسهم Real REMAX Group مقابل كل سهم من أسهم Real.³ بعد إتمام الصفقة، من المتوقع أن يمتلك مساهمو Real ما يقارب 59% من الشركة المندمجة، وأن يمتلك مساهمو RE/MAX Holdings ما يقارب 41% على أساس التخفيف الكامل، بافتراض نقطة المنتصف للعائد النقدي المتاح لمساهمي RE/MAX Holdings. تهدف هذه الصفقة إلى أن تكون معفاة من الضرائب لأغراض ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية.

وقت الإغلاق، الموافقات والتمويل

من المتوقع إتمام الصفقة في النصف الثاني من عام ٢٠٢٦، رهناً باستيفاء الشروط المعتادة لإتمام الصفقات، والحصول على الموافقات التنظيمية، وموافقة مساهمي الشركتين. يمتلك ديف لينجر، المؤسس المشارك ورئيس مجلس إدارة شركة ري/ماكس هولدينغز، ما يقارب ٣٨٪ من حقوق التصويت في أسهم ري/ماكس هولدينغز القائمة، وقد وافق على التصويت لصالح الصفقة. كما وافق بعض المسؤولين وأعضاء مجلس إدارة شركة ريال والكيانات التابعة لها، والذين يمتلكون مجتمعين ما يقارب ١٦٪ من أسهم ريال القائمة، على التصويت لصالح الصفقة.

لا تخضع الصفقة للتمويل. وقد حصلت شركة Real على التزام تمويلي بقيمة 550 مليون دولار أمريكي، تم ترتيبه من قبل Morgan Stanley Senior Funding, Inc. و Apollo Global Funding, LLC بصفتهما المنظمين الرئيسيين ومديري الاكتتاب المشتركين لإعادة تمويل ديون RE/MAX Holdings الحالية ولتمويل الجزء النقدي من قيمة الصفقة وتكاليفها.