رؤى رئيسية

• تشير الملكية الداخلية الكبيرة لشركة نبع الصحة للخدمات الطبية إلى وجود مصالح جوهرية في توسع الشركة
• يملك أكبر مساهمين 50٪ من الشركة
• باستخدام البيانات من أداء الشركة السابق إلى جانب أبحاث الملكية، يمكن للمرء تقييم الأداء المستقبلي للشركة بشكل أفضل

لمعرفة من هو المسيطر الفعلي على شركة نبع الصحة للخدمات الطبية ( TADAWUL:9546 )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. المجموعة التي تملك أكبر عدد من أسهم الشركة، حوالي 69% تحديدًا، هي أفراد مطلعون. أي أن المجموعة ستكون الأكثر استفادة في حال ارتفاع سعر السهم (أو الأكثر خسارة في حال انخفاضه).

ونتيجة لذلك، سجل المطلعون أعلى مستوى الأسبوع الماضي حيث وصلت القيمة السوقية للشركة إلى 621 مليون ريال بعد ارتفاع السهم بنسبة 11%.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من أنواع مالكي خدمات نبع الصحة الطبية، بدءًا من الجدول أدناه.

ماذا يخبرنا غياب الملكية المؤسسية عن خدمات نبع الصحة الطبية؟

لا نميل إلى رؤية مستثمرين مؤسسيين يمتلكون أسهم شركات عالية المخاطر، أو قليلة التداول، أو صغيرة الحجم. مع أننا قد نرى أحيانًا شركات كبيرة بدون مؤسسات مسجلة، إلا أن هذا ليس شائعًا.

هناك العديد من الأسباب التي قد تمنع الشركات من تسجيل أي مؤسسات في سجل أسهمها. قد يصعب على المؤسسات شراء كميات كبيرة من الأسهم إذا كانت السيولة (كمية الأسهم المتداولة يوميًا) منخفضة. إذا لم تكن الشركة بحاجة إلى زيادة رأس مالها، فقد تفتقر المؤسسات إلى فرصة بناء مركز استثماري. من الممكن أيضًا ألا يمتلك مديرو الصناديق الأسهم لعدم اقتناعهم بأداء جيد. قد لا يجد المستثمرون المؤسسيون النمو التاريخي للشركة مثيرًا للإعجاب، أو قد تكون هناك عوامل أخرى مؤثرة. يمكنك الاطلاع على أداء الإيرادات السابق لشركة نبع الصحة للخدمات الطبية، بنفسك، أدناه.

شركة نبع الصحة للخدمات الطبية ليست مملوكة لصناديق التحوط. ولأن الأفعال أبلغ من الأقوال، فإننا نعتبر امتلاك المطلعين على بواطن الأمور حصة كبيرة في الشركة مؤشرًا جيدًا. في حالة شركة نبع الصحة للخدمات الطبية، يُعدّ نايف محمد حسن الجشي، المدير التنفيذي الأول، أكبر مساهم، حيث يمتلك 30% من الأسهم القائمة. في المقابل، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين حوالي 20% و14% من الأسهم. ومن المثير للاهتمام أن ثاني أكبر مساهم، نذير محمد حسن الجشي، هو أيضًا الرئيس التنفيذي، مما يشير مرة أخرى إلى قوة ملكية المطلعين على بواطن الأمور بين كبار مساهمي الشركة.

وبعد إجراء المزيد من البحث، وجدنا أن أكبر مساهمين اثنين يسيطران بشكل جماعي على أكثر من نصف أسهم الشركة، مما يعني أنهما يتمتعان بقدرة كبيرة على التأثير على قرارات الشركة.

مع أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما قد تُضيف قيمةً إلى بحثك، يُنصح أيضًا بالبحث في توصيات المحللين لفهم الأداء المتوقع للسهم بشكل أعمق. لا نتابع حاليًا أي تغطية تحليلية للسهم، لذا من غير المرجح أن تحظى الشركة بملكية واسعة النطاق.

ملكية داخلية لشركة نبع الصحة للخدمات الطبية

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين الدول، لكن أعضاء مجلس الإدارة يُؤخذون في الاعتبار دائمًا. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي يُحاسب أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

تُعدّ الملكية الداخلية أمرًا إيجابيًا عندما تُشير إلى أن القيادة تُفكّر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإنّ الملكية الداخلية العالية قد تُعطي أيضًا سلطةً هائلةً لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الحالات.

يبدو أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أكثر من نصف أسهم شركة نبع الصحة للخدمات الطبية، مما يمنحهم نفوذًا كبيرًا. ونظرًا لقيمتها السوقية البالغة 621 مليون ريال سعودي، فإن قيمة أسهمهم تبلغ 431 مليون ريال سعودي. يرى الكثيرون أن هذا أمر إيجابي، إذ يُظهر توافقًا قويًا مع المساهمين. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أو باعوا أسهم الشركة.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، حصة 19% من أسهم الشركة، وبالتالي لا يمكن تجاهلهم بسهولة. هذا الحجم من الملكية، وإن كان كبيرًا، قد لا يكفي لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متوافقًا مع آراء كبار المساهمين الآخرين.

ملكية الشركات الخاصة

يبدو أن شركات خاصة تمتلك ١٢٪ من أسهم شركة نبع الصحة للخدمات الطبية. يصعب استخلاص أي استنتاجات من هذه الحقيقة وحدها، لذا يجدر البحث في هوية مالكي هذه الشركات الخاصة. أحيانًا يكون للمطلعين أو أطراف أخرى ذات صلة مصلحة في أسهم شركة عامة من خلال شركة خاصة منفصلة.

الخطوات التالية:

مع أنه من المهم مراعاة المجموعات المختلفة التي تملك الشركة، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، خطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا علامتين تحذيريتين في شركة نبع الصحة للخدمات الطبية (واحدة على الأقل لا ينبغي تجاهلها) ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

بالطبع ، قد لا يكون هذا السهم هو الخيار الأمثل للشراء . لذلك، قد ترغب بالاطلاع على مجموعتنا المجانية من الأسهم الواعدة ذات الأداء المالي الجيد.

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي صدر فيه البيان المالي. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.