إذا أردنا العثور على سهم يُمكن أن يُضاعف قيمته على المدى الطويل، فما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب أن نبحث عنها؟ عادةً، نرغب في ملاحظة اتجاه تصاعدي في العائد على رأس المال المُستثمر (ROCE)، إلى جانب قاعدة رأس مال مُستثمر متنامية. إذا لاحظنا ذلك، فهذا يعني عادةً أن الشركة تتمتع بنموذج أعمال ممتاز وفرص إعادة استثمار مُربحة وفيرة. وبالحديث عن ذلك، فقد لاحظنا بعض التغييرات الإيجابية في عوائد رأس المال لشركة جروبون ( NASDAQ:GRPN )، لذا دعونا نُلقي نظرة.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، فإنّ ROCE هو مقياس للربح السنوي للشركة قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستَخدَم في العمل. صيغة حساب هذا المؤشر على موقع Groupon هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.035 = 9.6 مليون دولار أمريكي ÷ (608 مليون دولار أمريكي - 337 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة جروبون 3.5%. وهذا عائد منخفض نسبياً، كما أنه أقل من متوسط قطاع تجارة التجزئة متعددة السلاسل البالغ 11%.

يمكنك الاطلاع أعلاه على مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة جروبون بعوائدها السابقة، ولكن لا يمكن الاستدلال على كل شيء من الماضي. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، يمكنك الاطلاع على تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة جروبون .

ما الذي يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائد على رأس المال المستثمر؟

كغيرنا من الناس، يسعدنا أن شركة جروبون بدأت تحقق أرباحًا قبل الضرائب. فرغم ربحيتها الحالية، كانت تتكبد خسائر على رأس المال المستثمر قبل خمس سنوات. للوهلة الأولى، يبدو أن الشركة تتحسن في تحقيق العوائد، إذ انخفض رأس المال المستثمر بنسبة 42% خلال الفترة نفسها. قد يشير هذا الانخفاض إلى أن الشركة تبيع بعض أصولها، وبالنظر إلى ارتفاع العوائد، يبدو أنها تبيع الأصول المناسبة.

تجدر الإشارة أيضاً إلى أن لدى جروبون نسبة عالية من الالتزامات المتداولة إلى إجمالي الأصول تبلغ 55%. قد يُشكل هذا بعض المخاطر، لأن الشركة تعتمد بشكل كبير على مورديها أو غيرهم من الدائنين قصيري الأجل. من الأفضل أن تنخفض هذه النسبة، لأن ذلك سيقلل من الالتزامات التي تنطوي على مخاطر.

خلاصة القول حول عائد رأس المال المستثمر لشركة جروبون

باختصار، يسعدنا أن نرى أن شركة جروبون قد حققت عوائد أعلى برأس مال أقل. قد يجد المستثمرون الأذكياء فرصةً سانحةً هنا، إذ انخفض سعر السهم بنسبة 59% خلال السنوات الخمس الماضية. لذا، يبدو من المنطقي إجراء المزيد من البحث حول هذه الشركة وتحديد ما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر أم لا.

إذا كنت ترغب في مواصلة البحث عن موقع Groupon، فقد يهمك معرفة علامة التحذير الوحيدة التي اكتشفها تحليلنا.

على الرغم من أن شركة Groupon قد لا تحقق حاليًا أعلى العوائد، فقد قمنا بتجميع قائمة بالشركات التي تحقق حاليًا عائدًا على حقوق الملكية يزيد عن 25٪.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.