اشترك في " موضوع "صائد الاتجاهات "، الذي يتتبع القطاعات الأكثر سخونة والاختراقات الفنية في الوقت الفعلي يوميًا، ويرافقك في كل يوم تداول للأسهم الأمريكية.

---

1. الشركة الرائدة في الصناعة اعتبارًا من الساعة 6:30 مساءً

اسم	السعر % التغير	تصنيف المجموعة الهندية	تصنيف المجموعة الهندية الأسبوع الماضي	تصنيف المجموعة الهندية قبل 3 أشهر	Ind Grp Rnk 6 Mo ago	النسبة المئوية للتغير منذ بداية العام	قيمة السوق الصناعية (مليار)
المستشفيات الطبية	6.07	127	136	113	90	-14.8	118.5
خدمات حقول النفط والغاز	5.18	99	100	9	4	33.6	138.9
برمجيات الحاسوب - المالية	4.53	135	134	142	135	-44.4	205.6
خدمات الاتصالات - أبحاث السوق	3.97	131	113	132	128	-27.4	171.1
الرعاية الطبية - الرعاية المنزلية والتمريضية	3.38	29	12	62	24	23.9	31.3

أسهم الشركات ذات الصلة بالقطاع الطبي والمستشفيات : HCA Healthcare Inc(HCA.US) ، و تينيت للرعاية الصحية(THC.US) ، و Universal Health Services(UHS.US) ، و LifeStance Health(LFST.US) ، و Surgery Partners, Inc.(SGRY.US) ، و Ardent Health, Inc.(ARDT.US) ، و Nutex Health Inc(NUTX.US) ، و Oncology Institute, Inc.(TOI.US) ، و Community Health Systems, Inc.(CYH.US)

أسهم شركات خدمات حقول النفط والغاز : شلمبرغر ايمتد(SLB.US) ، هاليبرتون(HAL.US) ، Kodiak Gas Services, Inc.(KGS.US) ، Oceaneering International, Inc.(OII.US) ، USA Compression Partners LP(USAC.US) ، Tidewater Inc(TDW.US) ، Liberty Energy, Inc. Class A(LBRT.US) ، National Energy Services Reunited Corp.(NESR.US) ، Expro Group(XPRO.US)

موجز يومي لأسهم الشركات الأمريكية: تسارع دورة الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي - الرقائق الإلكترونية، والحوسبة السحابية، وشبكات الطاقة تتصدر المشهد

الأطروحة الأساسية

حتى 24 يوليو، لا يزال السوق متأثرًا بقوة بدورة الإنفاق الرأسمالي الضخمة للذكاء الاصطناعي. ورغم التحديات الاقتصادية الكلية، وتراجع زخم قطاع التجزئة، وتفاوت أرباح شركات التكنولوجيا الاستهلاكية، فإن النتائج القوية التي حققتها شركات التكنولوجيا العملاقة في الربع الثاني، والطلب غير المسبوق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ما زالا يدفعان رؤوس الأموال إلى قطاعات أشباه الموصلات، ومزودي الخدمات السحابية، وشبكات الطاقة. ويتحول مسار السوق من مجرد نمو الطلب إلى قيود جانب العرض، والتنفيذ، وتحقيق عائدات ملموسة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

1. تسارع نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات

استعادت شركات أشباه الموصلات وأجهزة الذكاء الاصطناعي ريادة السوق حيث أكدت الأرباح والتوقعات المستقبلية على الطلب الهيكلي على الذكاء الاصطناعي.

حققت إنتل(INTC.US) أداءً قويًا في الربع الثاني، حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 25% على أساس سنوي لتصل إلى 16.1 مليار دولار، مدفوعةً بأداء قطاع مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي (الذي ارتفع بنسبة 59% على أساس سنوي). ورفعت الشركة نفقاتها الرأسمالية لعام 2026 إلى 20 مليار دولار، وأطلقت معالجات Xeon 6+ من الجيل التالي لتلبية احتياجات الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) بتحديث توقعاتها طويلة الأجل لحجم السوق المستهدف، متوقعةً أن يصل حجم سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي إلى 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2030. وأشارت ليزا سو، الرئيسة التنفيذية لشركة AMD، إلى أن استدلال الذكاء الاصطناعي سيستحوذ قريبًا على 60% من القدرة العالمية للذكاء الاصطناعي، مما يسلط الضوء على الزيادة الهائلة في أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الآلي. كما قدمت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة(TSM.US) توقعات مُعدّلة بالزيادة، بينما واصلت إنفيديا(NVDA.US) توسيع نطاق أعمالها عالميًا، حيث اشترت اليابان 27,500 وحدة معالجة رسومية من طراز Rubin لمصانع الذكاء الاصطناعي الوطنية.

2. شركات الحوسبة السحابية العملاقة تُضاعف استثماراتها الرأسمالية في مجال الذكاء الاصطناعي

يقوم مزودو الخدمات السحابية بتوسيع قدراتهم بشكل كبير لمواكبة الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن المستثمرين يراقبون عن كثب تأثير ذلك على هوامش الربح والتدفق النقدي الحر.

أعلنت ألفابيت A(GOOGL.US) عن زيادة في الإيرادات بنسبة 24% على أساس سنوي، مع ارتفاع إيرادات جوجل كلاود بنسبة 82% على أساس سنوي. ونتيجة لذلك، رفعت جوجل توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى مبلغ ضخم يتراوح بين 195 و205 مليارات دولار. إلا أن هذا الإنفاق الهائل على البنية التحتية دفع التدفق النقدي الحر لجوجل مؤقتًا إلى المنطقة السلبية. وأشارت ميتا بلاتفورمس(META.US) إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لأنظمة الاستدلال والتوصية يتجاوز العرض، مما يتطلب فترات انتظار تمتد لسنوات عديدة لمشاريع مراكز البيانات بقدرة 1 جيجاواط. وقامت أمازون دوت كوم(AMZN.US) بتطوير بنية شبكتها لتحسين كفاءة الحوسبة، بينما حافظت أوراكل(ORCL.US) على نظرة متفائلة مع سعر مستهدف قدره 400 دولار. في الوقت نفسه، أبلغت شركات ناشئة في مجال الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، مثل CoreWeave(CRWV.US) NEBIUS(NBIS.US) عن تراكمات ضخمة بقيمة 31 مليار دولار لكل منهما، على الرغم من أن مستوى المخاطر لديها يعتمد على تكاليف التمويل وانخفاض قيمة وحدات معالجة الرسومات.

3. ظهور اختناقات في شبكة الطاقة ومراكز البيانات

مع مواجهة عمليات بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لمقاومة مجتمعية وقيود على شبكة الكهرباء، يتجه رأس المال نحو البنية التحتية للطاقة والمعدات الصناعية.

شهدت GE Vernova Inc.(GEV.US) ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 134% على أساس سنوي في طلبات الطاقة، مما يشير إلى أن سعة الشبكة والطاقة أصبحت تشكل العائق الرئيسي أمام توسع الذكاء الاصطناعي. وتُشير أبحاث مورغان ستانلي إلى أن مشاريع مراكز البيانات التي تُقدر قيمتها بنحو 156 مليار دولار قد تأجلت أو أُلغيت بسبب القيود السياسية وقيود الطاقة. يدفع هذا الخلل في جانب العرض الشركات العملاقة في مجال الحوسبة السحابية إلى تسريع بناء السعة والتحول نحو توليد الطاقة في مواقعها، مما يجعل أسهم شركات المرافق ومعدات الطاقة في طليعة الشركات الرائدة.

4. تباين السوق وتراجع الزخم

بينما تزدهر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يُظهر السوق الأوسع تباينًا كبيرًا.

لاحظ بنك جيه بي مورغان تراجعًا حادًا في عوامل الزخم وضعفًا عامًا في صناديق المؤشرات المتداولة لقطاع التجزئة. وواجهت شركات التكنولوجيا الاستهلاكية والبرمجيات ذات القيمة العالية تدقيقًا مكثفًا؛ إذ أعلنت تسلا(TSLA.US) عن انخفاض كبير في الأرباح وتدفق نقدي حر سلبي نتيجة لتخفيضات الأسعار الحادة وارتفاع النفقات الرأسمالية، مما أدى إلى تراجع أداء سهمها. في المقابل، أظهرت مكونات مختارة من الأجهزة والشبكات ضمن محفظة "هوانغ سيليكتد" - مثل كورنينغ إنك(GLW.US) Marvell Technology(MRVL.US) كوهيرنت(COHR.US) Lumentum Holdings, Inc.(LITE.US) - مرونةً. مع ذلك، يُهدد تصميم شبكة أمازون الجديد بتقليل استخدام أجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية بنسبة 40-50%، مما يُشكل نقطة تتبع حاسمة لسلسلة توريد الاتصالات الضوئية.

ملخص: الذكاء الاصطناعي لا يزال الموضوع المهيمن في السوق

يمكن وصف يوم 24 يوليو بأنه "يوم التحقق من جدوى الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي". ولا يزال رأس المال يركز بشكل كبير على المستفيدين من تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فقد تطور هذا التركيز؛ فلم يعد المستثمرون يكتفون بملاحقة مفاهيم الذكاء الاصطناعي، بل يتحققون بنشاط من تراكم الطلبات، وجاهزية شبكة الطاقة، والتحويل الفعلي لحوسبة الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات متكررة.

الخلاصة الرئيسية:

لا يزال الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي المحرك المهيمن للسوق. ومع استثمار الشركات العملاقة والمؤسسات مئات المليارات في البنية التحتية، ينبغي على المستثمرين الحفاظ على تفضيلهم للقطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ولا سيما أشباه الموصلات ومعدات الطاقة والبنية التحتية السحابية، مع مراقبة قيود جانب العرض ودورات استرداد الإنفاق الرأسمالي والضغوط المحتملة على هوامش الربح نتيجة الانخفاض الحاد في قيمة الأصول.

---

2. انطلاق اليوم اعتبارًا من الساعة 6:35 مساءً

رمز	تصنيف المقارنة	اسم الصناعة	السعر الحالي	السعر % التغير	القيمة السوقية (مليون)
International Seaways Inc(INSW.US)	94	النقل - شحن النفط/الغاز	91.67	0.35	4522.3

---

3. حالات اقتراب من الانفجار اعتبارًا من الساعة 6:35 مساءً

رمز	تصنيف المقارنة	اسم الصناعة	السعر الحالي	السعر % التغير	القيمة السوقية (مليون)
Dorian LPG Ltd.(LPG.US)	99	النقل - شحن النفط/الغاز	45.69	0.18	1951.3
Skyward Specialty Insurance Group, Inc.(SKWD.US)	98	تأمين	60.52	3.18	2377.9
أو إن إي أو كيه(OKE.US)	94	النفط والغاز - خطوط الأنابيب	94.03	0.86	58,738
إي أوه جي ريسورسز(EOG.US)	92	شركات التنقيب والإنتاج في قطاع النفط والغاز	146.08	0.41	77,492.1
كوكا كولا يوروباسيفيك(CCEP.US)	90	المشروبات غير الكحولية	105.24	1.56	45,926.2
ويليامز كو إنك(WMB.US)	88	قطاع النفط والغاز المتكامل	74.89	-0.48	92,030.6
Diamondback Energy, Inc.(FANG.US)	87	شركات التنقيب والإنتاج في قطاع النفط والغاز	206.68	0.58	57,807.1
Energy Transfer LP(ET.US)	78	النفط والغاز - خطوط الأنابيب	20.41	-0.07	70,268.5
إنبريدج(ENB.US)	74	النفط والغاز - خطوط الأنابيب	56.7	0.54	123,124.1
ببليك ستوريج(PSA.US)	73	صناديق الاستثمار العقاري	321.75	2.14	58,741.8

اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

المزيد عن فلسفتنا الاستثمارية >>

---

أبرز تحركات الأسهم حتى الساعة 4:46 مساءً

• انخفضت أسهم أمريكان إكسبريس(AXP.US) بنحو 6% يوم الجمعة بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج مالية متباينة للربع الثاني وخفضت توقعاتها لمبيعات السنة المالية 2026 إلى ما دون التقديرات بقليل.
  • أعلنت شركة أمريكان إكسبريس عن أرباح ربع سنوية بلغت 4.53 دولار أمريكي للسهم الواحد، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين البالغة 4.40 دولار أمريكي للسهم. في المقابل، سجلت الشركة مبيعات ربع سنوية بلغت 19.637 مليار دولار أمريكي، وهو ما يقل عن توقعات المحللين البالغة 19.694 مليار دولار أمريكي.
• ارتفعت أسهم Ohmyhome Limited Class A(OMH.US) بنسبة 95% لتصل إلى 0.83 دولار.
• حصلت أسهم شركة LiveWire(LVWR.US) على دفعة قوية، حيث ارتفعت بنسبة 68٪ لتصل إلى 1.29 دولار بعد أن نشرت الشركة المصنعة للدراجات النارية الكهربائية نتائج الربع الثاني، والتي زادت فيها الإيرادات الموحدة بنسبة 55٪.
• كما ارتفعت أسهم Vivakor, Inc.(VIVK.US) بنسبة 50% لتصل إلى 3.18 دولار. وقالت فيفاكور إنها تجاوزت مليار دولار في معاملات النفط الخام المادية السنوية.
• انخفضت أسهم Robin Energy Ltd.(RBNE.US) بنسبة 35% لتصل إلى 3.69 دولار بعد أن أعلنت الشركة عن تسعير طرحها البالغ 3 ملايين دولار لـ 750 ألف سهم بسعر 4.00 دولار للسهم الواحد.
• انخفضت أسهم شركة Radiopharm Theranostics Limited Sponsored ADR(RADX.US) بنسبة 26% لتصل إلى 3.19 دولارًا بعد الإعلان عن طرح مباشر للأسهم والضمانات بقيمة 4.1 مليون دولار أمريكي بالإضافة إلى طرح بقيمة 12.7 مليون دولار أسترالي (8.9 مليون دولار أمريكي) في أستراليا.
• انخفض سهم Codexis, Inc.(CDXS.US) بنسبة 24% ليصل إلى 1.51 دولار بعد أن أعلنت الشركة عن تسعير طرحها العام البالغ 23.1 مليون دولار لـ 16,666,667 سهمًا بسعر 1.50 دولار للسهم الواحد.

---

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.