اشترك في " موضوع "متتبّع الاتجاهات "، الذي يتتبع القطاعات الأكثر سخونة والاختراقات الفنية في الوقت الفعلي يوميًا، ويرافقك في كل يوم تداول للأسهم الأمريكية.

1. الشركة الرائدة في هذا المجال اعتبارًا من الساعة 5:22 مساءً

أسهم شركات الاتصالات - المتعلقة بالمعدات : Lumentum Holdings, Inc.(LITE.US) ، Ciena Corporation(CIEN.US) ، EchoStar Corporation Class A(ECHO.US) ، Applied Optoelectronics, Inc.(AAOI.US) ، Viavi Solutions Inc(VIAV.US) ، Belden Inc.(BDC.US) ، Preformed Line Products Company(PLPC.US) ، Harmonic Inc.(HLIT.US) ، Gilat Satellite Networks Ltd.(GILT.US) .

ملخص سريع وتوقعات مستقبلية

لمحة عن السوق - واصلت الأسهم الأمريكية ارتفاعها بقيادة قطاع التكنولوجيا، مدفوعة بيوم المحللين Sandisk Corporation(SNDK.US) والأرباح القوية من مزودي خدمات الحوسبة السحابية الجديدة، في حين استمرت المخاوف بشأن انخفاض هوامش الذكاء الاصطناعي وكفاءة الإنفاق الرأسمالي.

---

نظرة عامة على السوق: ارتفع مؤشر ناسداك 100 ( صندوق Invesco QQQ، السلسلة 1(QQQ.US) ) بنسبة 1.1%، وزاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.73%، وأضاف مؤشر راسل 2000 نسبة 0.30%. وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 4-7 نقاط أساسية على امتداد منحنى العائد. وارتفع إس آند بي 500(SPX.US) بنسبة 13.9% منذ بداية العام، لكن تخصيص بنك أوف أمريكا لأسهم العملاء من القطاع الخاص بلغ مستوى قياسياً بلغ 66.4%، مما يشير إلى توجه صعودي قوي للغاية.

 

تحركات القطاعات والأسهم: ارتفع قطاع الذاكرة بنسبة 6.3%، وقطاع برامج الذكاء الاصطناعي بنسبة 5.6%، وقطاع برامج الأمن بنسبة 4.1%. قفز Sandisk Corporation(SNDK.US) بنسبة 14% بعد يوم المحللين، مستهدفًا هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 80% وهامش ربح تشغيلي يبلغ 75% بحلول السنة المالية 2030. ارتفع سهم شركة Workday(WDAY.US) بنسبة 18% تقريبًا على خلفية شائعات استحواذها على سيلفرليك. سجل مونجو دي بي(MDB.US) أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، مرتفعًا بنسبة 7.87%. ارتفع نيتفليكس(NFLX.US) بنسبة 5% بعد إفصاح أكرمان عن امتلاكه حصة 5%. ارتفع رديت(RDDT.US) بنسبة 12% بعد إغلاق السوق على خلفية أخبار إدراجه في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

 

تراجعت أسهم سيسكو سيستمز(CSCO.US) بنسبة 6-8% رغم تسجيلها طلبات قياسية في مجال الذكاء الاصطناعي بقيمة 40 مليار دولار، وذلك لأن توقعات هامش الربح الإجمالي التي تراوحت بين 65-66% جاءت دون التوقعات. كما تراجعت كوهيرنت(COHR.US) بنسبة 6-8% نتيجة لتوقعات السوق المرتفعة للغاية. وانخفضت Cerebras Systems(CBRS.US) بنسبة 15% بعد إعلان أرباحها. وتراجعت ابليد ماتيريالس(AMAT.US) بنسبة 4.5% بعد إغلاق السوق، حيث كانت توقعات المستثمرين قد ارتفعت بالفعل بناءً على التوقعات السابقة لشركة لام للأبحاث(LRCX.US) .

 

أبرز نتائج الأرباح: كان يوم المحللين Sandisk Corporation(SNDK.US) الحدث الأبرز، حيث حددت الشركة أهدافًا طويلة الأجل لهامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 80% وهامش ربح تشغيلي يبلغ حوالي 75% بحلول السنة المالية 2030، بالإضافة إلى تقنية HBF (بنطاق ترددي مماثل لتقنية HBM بتكلفة 1/8) والمقرر بدء إنتاجها بكميات كبيرة في عام 2028. أعلنت ابليد ماتيريالس(AMAT.US) عن إيرادات بلغت 9.12 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من السنة المالية 2026 (بزيادة 25% على أساس سنوي)، متجاوزة بذلك التوقعات. حققت سيسكو سيستمز(CSCO.US) إيرادات بلغت 17.25 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية، مع طلبات بقيمة 4 مليارات دولار أمريكي في مجال الذكاء الاصطناعي، إلا أن ضغوط هامش الربح الناتجة عن ارتفاع نسبة أجهزة الذكاء الاصطناعي أثرت سلبًا على معنويات المستثمرين. حققت كوهيرنت(COHR.US) إيرادات بلغت 2.05 مليار دولار أمريكي (بزيادة 34% على أساس سنوي)، مع ارتفاع إنتاج ليزر InP بنسبة 80% تقريبًا على أساس سنوي.

 

تستحوذ الحوسبة السحابية الحديثة على الأضواء: ارتفع سهم NEBIUS(NBIS.US) بنسبة 34% مع إيرادات بلغت 582 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني (+454% على أساس سنوي)، مع ارتفاع إيرادات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بنسبة 514%. كما ارتفع CoreWeave(CRWV.US) بنسبة 19% مع إيرادات بلغت 2.575 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني (+112% على أساس سنوي) وطلبات متراكمة بقيمة 104.2 مليار دولار أمريكي. ووصلت أسعار عقود وحدات معالجة الرسومات قصيرة الأجل إلى 40-50 مليون دولار أمريكي لكل ميغاواط. وقد تحول النقاش من التساؤل عن وجود طلب على الذكاء الاصطناعي إلى التساؤل عن إمكانية تسليم الطلبات في الوقت المحدد، ومتى ستتحول النفقات الرأسمالية إلى تدفقات نقدية.

 

التدفقات والوضع الاقتصادي الكلي: شهدت الأسهم الأمريكية تدفقات داخلية بقيمة 15.6 مليار دولار خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث اشترت صناديق التحوط ما قيمته 6.8 مليار دولار في أسبوع واحد، وهو أكبر حجم شراء خلال 18 عامًا. في المقابل، شهد قطاع التكنولوجيا أكبر تدفقات خارجية له خلال 7 أسابيع بقيمة -1.2 مليار دولار، متحولًا إلى قطاع المواد (+2.5 مليار دولار). ولا يزال مؤشر الثيران والدببة الصادر عن بنك أوف أمريكا في منطقة صعودية قوية عند 9.3. وحدد التقرير أربع قواعد رئيسية لتخصيص الاستثمارات في العقد الحالي: تجنب السندات، وتجنب الدولار الأمريكي، والتركيز الكامل على الذكاء الاصطناعي . وتشمل المخاطر الرئيسية اقتراب الدين الأمريكي من 40 تريليون دولار، وانتخابات التجديد النصفي في نوفمبر.

 

نظرة مستقبلية (14 أغسطس): استقرت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع ميل طفيف نحو الارتفاع (+0.15%)، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك انخفاضًا طفيفًا (-0.05%). وفي آسيا، ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة 3.56% خلال الليل، مع SK hynix Inc. Sponsored ADR(SKHY.US) بنسبة 3.5%. ولا يزال التوجه نحو أشباه الموصلات والبرمجيات إيجابيًا، مع التركيز على اتجاهات هوامش الذكاء الاصطناعي، ونفقات رأس المال لدى شركات الحوسبة السحابية العملاقة، وتنفيذ الحوسبة السحابية الجديدة في الأسابيع المقبلة.

2. انطلاق اليوم اعتبارًا من الساعة 5:22 مساءً

3. حالات اقتراب من الانفجارات اعتبارًا من الساعة 5:22 مساءً

اشترك في موضوع "متتبّع الاتجاهات" / موضوع "نقطة القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

المزيد عن فلسفتنا الاستثمارية >>

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.