اشترك في " موضوع "صائد الاتجاهات "، الذي يتتبع القطاعات الأكثر سخونة والاختراقات الفنية في الوقت الفعلي يوميًا، ويرافقك في كل يوم تداول للأسهم الأمريكية.

---

1. الشركة الرائدة في الصناعة اعتبارًا من الساعة 5:14 مساءً

اسم	السعر % التغير	تصنيف المجموعة الهندية	تصنيف المجموعة الهندية الأسبوع الماضي	تصنيف المجموعة الهندية قبل 3 أشهر	تصنيف المجموعة الهندية قبل 6 أشهر	النسبة المئوية للتغير منذ بداية العام	قيمة السوق الصناعية (مليار)
خدمات الاتصالات - التأجير	5.91	51	53	82	56	25.1	173.1
البحوث الطبية	5.44	66	45	138	21	-5.2	550.6
النقل - السكك الحديدية	4.29	22	21	56	97	29.3	524.5
أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية	3.77	2	7	1	1	237	3284.2
إلكترونيات علمية/ميكانيكا	3.31	21	33	6	23	70.6	255.8

أسهم الشركات ذات الصلة بخدمات التأجير التجاري : United Rentals, Inc.(URI.US) ، Sunbelt Rentals Holdings Inc(SUNB.US) ، إيركاب(AER.US) ، يو-هول القابضة(UHAL.US) ، يو-هول القابضة(UHAL.US) ، Ryder System, Inc.(R.US) ، GATX Corporation(GATX.US) ، Herc Holdings, Inc.(HRI.US) ، WillScot Holdings Corporation Class A(WSC.US)

أسهم شركات الاتصالات - ذات الصلة بالمعدات : ثيرمو فيشر ساينتيفيك(TMO.US) ، داناهر كورب(DHR.US) ، أغيلنت تكنولوجيز إنك(A.US) ، إيكويفيا(IQV.US) ، إليومينا(ILMN.US) ، WUXI BIOLOGICS (CAYMAN) INC(WXXWY.US) ، ميدبيس هولدينغز(MEDP.US) ، ICON Plc(ICLR.US) ، ريفيتي(RVTY.US)

موجز يومي لأسهم الشركات الأمريكية: الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يعزز البنية التحتية - تتحول الاختناقات إلى الذاكرة والطاقة

الأطروحة الأساسية

لا يزال تركيز السوق اليوم منصباً بشكل كبير على دورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. وقد عززت مراجعة OpenAI الضخمة لتوقعاتها بشأن الإنفاق على الحوسبة لعام 2030 إلى 750 مليار دولار - على الرغم من تحذيرات المديرين الماليين الداخليين - إشارة طلب قوية للغاية. ومع ذلك، فإن السوق ينقسم بشكل واضح: فبينما تواجه شركات أشباه الموصلات الأوسع نطاقاً مخاطر الاكتظاظ وارتفاع التقييم، تبرز قطاعات الذاكرة والطاقة والشبكات الضوئية كمجموعات رائدة مدفوعة بالاختناقات الحقيقية مع تسارع وتيرة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

1. مراجعة OpenAI الضخمة تضمن استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي

رفعت شركة OpenAI توقعاتها لإنفاق الحوسبة لعام 2030 إلى 750 مليار دولار، بعد أن كانت قد توقعت 600 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام. ويشير هذا التعديل التصاعدي، الذي جاء على الرغم من المخاوف الداخلية التي أبداها المدير المالي بشأن الميزانية العمومية، إلى أن التزامات الطلب تُرسخ من خلال اتفاقيات خدمات الحوسبة السحابية الفعلية.

كل دولار إضافي يُضخ في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، مما يعود بالنفع المباشر على مزودي خدمات الحوسبة السحابية، ومصنعي الرقائق مثل إنفيديا(NVDA.US) أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) ، بالإضافة إلى شركات الطاقة والبنية التحتية. ومما يؤكد هذا الطلب، توقيع أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) مؤخرًا اتفاقية ضخمة مع شركة أنثروبيك لتوفير ما يصل إلى 2 جيجاوات من وحدات معالجة الرسومات (GPU) واستثمار بقيمة 5 مليارات دولار. كما تُشير تقارير شركات الحوسبة السحابية ألفابيت A(GOOGL.US) إلى تضاعف نفقاتها الرأسمالية الفصلية تقريبًا مع النمو السريع لخدمات الحوسبة السحابية.

2. الذاكرة والطاقة تصبحان العائقين الرئيسيين

مع تسارع توسع الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي، تشهد رقائق التخزين والبنية التحتية للطاقة اختلالات حادة بين العرض والطلب. وقد شهدت ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ارتفاعًا ملحوظًا مع تفاقم نقص ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، مدفوعًا بضغط إنتاج ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) على إمدادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية القياسية. ويؤدي هذا النقص الحاد في التخزين إلى ارتفاع تكاليف المواد المستخدمة في الخوادم وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية.

على صعيد الطاقة، شهدت GE Vernova Inc.(GEV.US) حجز سعة توربينات الغاز الخاصة بها حتى عام 2027. ومع مواجهة بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لمقاومة متزايدة من المجتمعات المحلية وتأخيرات في المشاريع، يتجه المستثمرون نحو الشركات التي يمكنها الاستفادة من تحسينات الاستخدام وتخصيص الطاقة وكفاءة استخدام المياه.

3. تباين أشباه الموصلات ومرونة الشركات العملاقة

في حين أن الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً - ويتضح ذلك من خلال قيام إنفيديا(NVDA.US) بتطوير رفوف Vera Rubin ومفاتيح CPO الخاصة بها إلى الإنتاج الضخم، وإعلان Super Micro Computer, Inc.(SMCI.US) عن نمو قوي في الطلبات وتحسينات في هوامش الربح - فإن قطاع أشباه الموصلات الأوسع يواجه رياحاً معاكسة.

تواجه شركات أشباه الموصلات التقليدية مراجعات حادة للأرباح وارتفاعًا كبيرًا في نسبة المديونية، مما يشير إلى مخاطر هبوط إضافية بنسبة 15% تقريبًا. ونتيجة لذلك، يجد المستثمرون جاذبية نسبية أكبر في شركات الحوسبة السحابية العملاقة، التي تستفيد من أعمالها الأساسية وخيارات الذكاء الاصطناعي، بدلاً من التوجه نحو أسهم شركات الرقائق بشكل عام. كما تجذب شركات الشبكات والاتصالات الضوئية، مثل Applied Optoelectronics, Inc.(AAOI.US) و كريدو تكنولوجي(CRDO.US) الانتباه، حيث أصبحت الوصلات البينية عائقًا رئيسيًا أمام الذكاء الاصطناعي.

ملخص: لا تزال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هي الموضوع المهيمن

يمكن وصف يوم 23 يوليو بأنه "يوم إعادة تخصيص الموارد في قطاع الذكاء الاصطناعي". لم تظهر أي سردية سوقية جديدة، لكن رؤوس الأموال تركز بقوة على القيود المادية لدورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. فمن الذاكرة والطاقة إلى التغليف المتقدم والشبكات الضوئية، يتجه المستثمرون نحو الشركات التي تملك القدرة على تحديد الأسعار في نقاط الاختناق في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي.

الخلاصة الرئيسية:

لا تزال النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي تتحدى المعايير المالية السائدة، وتبقى السمة المهيمنة في السوق. ومع انتقال ضغوط تكلفة الأجهزة إلى الأجهزة الطرفية، ينبغي على المستثمرين التركيز على مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة وموردي الموارد الأساسية (الذاكرة، والطاقة، والوصلات البينية) بدلاً من شركات أشباه الموصلات واسعة النطاق، مع التحقق بدقة من قدرة الشركات على تلبية الطلبات واستدامة هوامش الربح في التقارير المالية القادمة.

---

2. انطلاق اليوم اعتبارًا من الساعة 5:42 مساءً

رمز	تصنيف المقارنة	اسم الصناعة	السعر الحالي	السعر % التغير	القيمة السوقية (مليون)
Hess Midstream LP Class A(HESM.US)	95	النفط والغاز - خطوط الأنابيب	40.74	-0.06	8405.9

---

3. حالات اقتراب من الانفجارات اعتبارًا من الساعة 5:42 مساءً

رمز	تصنيف المقارنة	اسم الصناعة	السعر الحالي	السعر % التغير	القيمة السوقية (مليون)
International Seaways, Inc.(INSW.US)	93	النقل - شحن النفط/الغاز	90.73	2.05	4401.5
أو إن إي أو كيه(OKE.US)	92	النفط والغاز - خطوط الأنابيب	93.33	1.72	57,805.5
إي أوه جي ريسورسز(EOG.US)	91	شركات التنقيب والإنتاج في قطاع النفط والغاز	146.75	1.91	76,698.5
Diamondback Energy, Inc.(FANG.US)	85	شركات التنقيب والإنتاج في قطاع النفط والغاز	208.63	2.77	57,112.2
Energy Transfer LP(ET.US)	77	النفط والغاز - خطوط الأنابيب	20.39	0.1	70,096.4
ببليك ستوريج(PSA.US)	71	صناديق الاستثمار العقاري	314.88	1.02	58,124.5
إنبريدج(ENB.US)	70	النفط والغاز - خطوط الأنابيب	56.42	0.31	122,933.2

اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

المزيد عن فلسفتنا الاستثمارية >>

---

أبرز تحركات الأسهم حتى الساعة 5:06 مساءً

• انخفضت أسهم تسلا(TSLA.US) بأكثر من 12% يوم الخميس بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج مالية متباينة للربع الثاني.
  • أعلنت شركة تسلا عن إيرادات بلغت 28.24 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من العام، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين البالغة 25.71 مليار دولار أمريكي، وفقًا لبيانات بنزينغا برو. في المقابل، بلغت أرباح السهم 33 سنتًا، وهو أقل من توقعات المحللين البالغة 50 سنتًا للسهم.
• ارتفعت أسهم Eshallgo Inc Class A(EHGO.US) بنسبة 77% لتصل إلى 3.12 دولار.
• شهدت أسهم Callan JMB, Inc.(CJMB.US) ارتفاعاً ملحوظاً، حيث قفزت بنسبة 70% لتصل إلى 2.85 دولار.
• كما ارتفعت أسهم Lucas GC Limited(LGCL.US) بنسبة 50% لتصل إلى 1.43 دولار.
• انخفضت أسهم China SXT Pharmaceuticals, Inc(SXTC.US) بنسبة 80% لتصل إلى 0.40 دولار بعد أن أعلنت الشركة عن طرح مباشر مسجل بقيمة 9 ملايين دولار.
• انخفضت أسهم شركة Leslie's, Inc.(LESL.US) بنسبة 46% لتصل إلى 1.31 دولار بعد تقارير تشير إلى أن الشركة تفكر في إعلان إفلاسها بموجب الفصل 11.
• انخفض سهم C3is Inc.(CISS.US) بنسبة 26% ليصل إلى 1.20 دولار.

---

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.