إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

أفضل 5 أسهم رابحة هذا الأسبوع مراجعة الأسبوع الماضي >>

1. صناعات التسخين والمنطق

تحليلات مؤسسية حول القطاعات الرائجة للأسهم المدرجة. مصدر البيانات: تقارير مؤسسية متخصصة.

مرتبة حسب "ترتيب المجموعة الفردية"

أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية (أفضل أسهم القوة النسبية + ربحية السهم): ديل تكنولوجيز(DELL.US) ، Silicon Motion Technology Corporation Sponsored ADR(SIMO.US) ، ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، LENOVO GROUP LIMITED(LNVGY.US) ، AstroNova, Inc.(ALOT.US) ، Sandisk Corporation(SNDK.US) ، AstroNova, Inc.(ALOT.US) ، Quantinuum Inc. Class A(QNT.US) ، TransAct Technologies Incorporated(TACT.US)

مرتبة حسب "الرتبة المُرَقَّاة"

خدمات التوظيف التجارية (أفضل أسهم RS+EPS): ريكرويت ADR(RCRUY.US) ، First Advantage Corp.(FA.US) ، AMN Healthcare Services, Inc.(AMN.US) ، HireQuest, Inc.(HQI.US) ، Kforce Inc.(KFRC.US) ، Star Equity Holdings, Inc.(STRR.US) ، Korn Ferry(KFY.US) ، Mastech Digital, Inc.(MHH.US)

2. أفضل اختيارات الأسهم لهذا الأسبوع

معايير اختيار الأسهم ودليل المؤشرات: انقر هنا للمزيد من التفاصيل >>

تحليل قطاعات السوق

1. أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية (التخزين، الذاكرة)

• منطق السوق الأساسي : أدى الطلب المتزايد على ذاكرة HBM وDRAM وNAND من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى اختلالات حادة بين العرض والطلب ونقص مستمر في المخزون. تُعيد الاتفاقيات طويلة الأجل تشكيل دورية صناعة الذاكرة، محولةً الصفقات المرنة السعر إلى ضمانات طويلة الأجل للإمداد. يفتح استدلال الذكاء الاصطناعي وطلب المؤسسات على محركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) آفاق نمو جديدة لذاكرة NAND ومحركات الأقراص الصلبة (HDD). يعتقد بنك أوف أمريكا أن محركات الأقراص الصلبة لم تعد تعتمد على البيانات الباردة، بل أصبحت تستفيد من فائض بيانات الذكاء الاصطناعي. تشير مورغان ستانلي إلى أن تكاليف الذاكرة ارتفعت بأكثر من 600% على أساس سنوي، مما يؤكد قوة سوق الذاكرة.
• ديناميكيات السوق : شهدت أسعار ذاكرة HBM ارتفاعًا مفاجئًا، حيث تشير مصادر في القطاع إلى أن أسعار عام 2027 قد ترتفع بنسبة 70-100% على أساس سنوي. تجاوزت القيمة السوقية لشركة مايكرون تريليون دولار. وتشير غولدمان ساكس إلى أن اتفاقيات التوريد طويلة الأجل (LTAs) تغطي حاليًا 20-30% من شحنات ذاكرة DDR و60-70% من ذاكرة DDR5 للخوادم. من المتوقع أن ينمو إجمالي إيرادات الذاكرة من حوالي 790 مليار دولار في عام 2025 إلى 2.255 تريليون دولار بحلول عام 2030. وقد يمتد نقص ذاكرة DRAM إلى الربع الثاني من عام 2028، وذاكرة NAND إلى الربع الرابع من عام 2027.
• آراء سوق الأسهم (الولايات المتحدة) :
  • ميكرون تيكنولوجي(MU.US) : رفعت يو بي إس السعر المستهدف لسهمها إلى 1625 دولارًا (من 535 دولارًا)، مشيرةً إلى هيكل اتفاقية الاستثمار طويلة الأجل واستدامة ربحية السهم؛ وحددت باركليز السعر المستهدف عند 1175 دولارًا. ترى غولدمان ساكس أن مايكرون تكنولوجي هي السهم الأساسي الذي يمثل عنق الزجاجة في مجال الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.
  • سيجيت تكنولوجي(STX.US) : توصية بيرنشتاين بتفوق الأداء / 1700 دولار (الخيار الأفضل على المدى الطويل)؛ توصية مورغان ستانلي بتفوق الأداء / 1100 دولار؛ يرى بنك أوف أمريكا أن محركات الأقراص الصلبة ستستفيد من فائض بيانات الذكاء الاصطناعي. تقنية HAMR تتقدم، والهدف السنوي للإيرادات لعام 2028 هو 20 مليار دولار.
  • رفعت باركليز السعر المستهدف ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) إلى 620 دولارًا، مدفوعةً بأعباء عمل تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال والوكلاء التي تعزز الطلب على تقنيات UltraSMR/HAMR. ويتوقع أن يتجاوز معدل النمو السنوي المركب 25% إكسابايت حتى عام 2029.
  • Sandisk Corporation(SNDK.US) : سيتي PT 2,025 دولار (تضاعف متوسط سعر بيع Kioxia، اتفاقيات طويلة الأجل، طلب على محركات أقراص الحالة الصلبة للاستدلال بالذكاء الاصطناعي).
• المخاطر : قد يؤدي بلوغ أسعار الذاكرة ذروتها إلى إبطاء وتيرة التوسع؛ وقد تتسبب المنافسة بين الولايات المتحدة والصين في زيادة العرض؛ والتجارة مزدحمة للغاية، مما لا يترك مجالاً للخطأ.

2. معدات أشباه الموصلات الكهربائية

• المنطق الأساسي ومساحة السوق : يدفع الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الطلب على معدات التصنيع العالمية (WFE) إلى دورة نمو فائقة، مع توسع سعة ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND كعوامل رئيسية. وتُسرّع اختناقات ذاكرة الذكاء الاصطناعي من وتيرة حلول NAND. رفعت سيتي ، في تقريرها الصادر في يونيو 2026، توقعاتها لحجم معدات التصنيع العالمية إلى 145 مليار دولار/200 مليار دولار/250 مليار دولار للأعوام 2026/2027/2028، مُشيرةً إلى أن السوق تُقلل من شأن دورة NAND القادمة. رفعت يو بي إس توقعاتها لحجم معدات التصنيع العالمية لعام 2028 إلى 250 مليار دولار، مُشيرةً إلى وضوح غير مسبوق في رؤية العملاء على مدى ثمانية أرباع. تتوقع غولدمان ساكس أن يصل حجم معدات التصنيع العالمية عالميًا إلى 141 مليار دولار (2026)، و186 مليار دولار (2027)، و208 مليارات دولار (2028). تتوقع باركليز نموًا في حجم معدات التصنيع العالمية لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية بنسبة 115%/40% في عامي 2026/2027.
• ديناميكيات السوق : أسهم المعدات تسجل مستويات قياسية جديدة. يصنف مورغان ستانلي باستمرار معدات أشباه الموصلات والتخزين كأقوى القطاعات الرئيسية. تُظهر بيانات ازدحام أسهم UBS أن قطاع أشباه الموصلات يقترب من مستويات قياسية في أواخر عام 2021، حيث بلغ ازدحام أسهم SPE وEDA +11.1 (متوسط 9 سنوات: +8.7). ويشير كبير الاستراتيجيين في غولدمان ساكس إلى أن الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يُساهم بنحو نصف نمو ربحية السهم، مع توقعات بأن تتجاوز النفقات الرأسمالية لشركات الحوسبة السحابية العملاقة 750 مليار دولار هذا العام.
• آراء سوق الأسهم (الولايات المتحدة) :
  • ابليد ماتيريالس(AMAT.US) : رفعت سيتي السعر المستهدف للسهم إلى 710 دولارات (استنادًا إلى أرباح عام 2028). وأدرجتها باركليز ويو بي إس ضمن المستفيدين المفضلين من ترقيات تصنيفها.
  • لام للأبحاث(LRCX.US) : رفعت مورغان ستانلي تصنيفها إلى "زيادة الوزن"، مشيرة إلى موجة الإنفاق الرأسمالي القادمة على تقنية NAND في عام 2027. ورفعت سيتي السعر المستهدف إلى 450 دولارًا.
  • رفعت سيتي السعر المستهدف لسهم كاي ال ايه - تينكور كورب(KLAC.US) إلى 290 دولارًا. ويرى بنك يو بي إس أنه أصل جيد على المدى الطويل، لكنه يشير إلى أن الاحتمالات على المدى القريب قد لا تكون مثالية.
  • أيه أس أم أل القابضة(ASML.US) : وصفها إيلون ماسك بأنها "أعظم شركة في أوروبا"، مع وجود مشاعر إيجابية من المؤسسات بشأن دورها الأساسي في 1c DRAM و EUV/High-NA.
  • ADVANTEST CORP(ATEYY.US) : ارتفعت واردات كوريا من معدات الاختبار في مايو بنسبة 103% على أساس سنوي، وتشير النماذج إلى أن إيرادات كوريا قد تتجاوز التوقعات بشكل كبير. مستفيد مباشر من تعقيد تقنية HBM4.
• المخاطر : ازدحام القطاع يقترب من مستويات تاريخية عالية، وهو عرضة لتأثيرات سلبية هامشية؛ إذا تحول موردو الحوسبة السحابية إلى الكفاءة بحلول عام 2027، فسوف تتأخر طلبات WFE؛ قد تؤدي تأخيرات شهادة HBM4 إلى إبطاء التوسع؛ تم بالفعل تسعير التقييمات جزئيًا، مما يزيد من خطر خيبة الأمل إذا تأخر الاعتراف بالإيرادات.

فلسفة الفرز: تعتمد على تصنيفات البيانات المالية، وقوة السعر النسبي للأسهم، وتأثيرات قطاع الصناعة لفرز واغتنام الفرص في قطاعات السوق الأكثر سخونة حاليًا وأقوى الأسهم الفردية؛
الفلاتر المطبقة: تصنيف المقارنة ≥85؛ تصنيف RS ≥85؛ تصنيف RS للمجموعة الصناعية: A؛ تصنيف SMR: A، B؛ السعر ≥20 دولارًا؛ الحجم ≥1000 ألف؛ القيمة السوقية ≥3 مليارات؛ مرتبة حسب تصنيف المجموعة الصناعية؛
فترة اختيار الأسهم: اعتبارًا من يوم الجمعة؛

حول عمود "مُكتشف الاتجاهات":

إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
نجمع بين فحوصات القوة النسبية الكمية والتحليل الموضوعي في الوقت الفعلي لتسليط الضوء على الاتجاهات المفضلة لرأس المال.
جميع الآراء مستمدة من بيانات السوق العامة والبحوث المؤسسية، وذلك لأغراض إعلامية فقط وليست نصيحة استثمارية شخصية.
تابعوا زخم اليوم المهيمن.

اشترك في موضوع "مُكتشف الترند" — افتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.