إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

أفضل 5 أسهم رابحة هذا الأسبوع مراجعة الأسبوع الماضي >>

1. صناعات التسخين والمنطق

تحليلات مؤسسية حول القطاعات الرائجة للأسهم المدرجة. مصدر البيانات: تقارير مؤسسية متخصصة.

مرتبة حسب "ترتيب المجموعة الفردية"

أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية (أفضل أسهم القوة النسبية + ربحية السهم): Silicon Motion Technology(SIMO.US) ، ديل تكنولوجيز(DELL.US) ، ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، LENOVO GROUP LIMITED(LNVGY.US) ، Sandisk(SNDK.US)

مرتبة حسب "الرتبة المُرَقَّاة"

أمن برمجيات الحاسوب (أفضل أسهم RS+EPS): فورتينت(FTNT.US) ، بالو ألتو(PANW.US) ، BlackBerry Limited(BB.US) ، كراود سترايك القابضة(CRWD.US) ، Mitek Systems(MITK.US)

2. أفضل اختيارات الأسهم لهذا الأسبوع

معايير اختيار الأسهم ودليل المؤشرات: انقر هنا للمزيد من التفاصيل >>

تحليل قطاعات السوق

1. أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية (التخزين/الذاكرة)

• المنطق الأساسي : تُحفز مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الطلب الهائل على ذاكرة HBM/DRAM/NAND، مما يُؤدي إلى اختلالات حادة بين العرض والطلب. تُعيد الاتفاقيات طويلة الأجل تشكيل دورية صناعة الذاكرة بشكل جذري، مُحوّلةً إياها من تجارة تعتمد على مرونة السعر إلى تجارة تعتمد على أمن الإمداد على المدى الطويل. ترى غولدمان ساكس أن ازدهار سوق الذاكرة يرتكز على تأثير الاتفاقيات طويلة الأجل في تغيير الدورية، وتجاوزها لدورة سعرية بسيطة.
• مساحة السوق : وفقًا لتوقعات إيرادات الذاكرة العالمية (ميكرون، سامسونج، إس كيه هاينكس 2026-2030)، من المتوقع أن ينمو إجمالي إيرادات الذاكرة من حوالي 790 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى 2.255 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. وتُعدّ ذاكرة HBM وذاكرة DDR5 للخوادم ومحركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) للمؤسسات من أهم محركات النمو. وقد يستمر نقص ذاكرة DRAM حتى الربع الثاني من عام 2028، وذاكرة NAND حتى الربع الرابع من عام 2027.
• ديناميكيات السوق : فاجأت أسعار ذاكرة HBM الجميع بارتفاعها، حيث تشير مصادر في القطاع إلى أن أسعار عام 2027 قد ترتفع بنسبة 70-100% على أساس سنوي، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات التي كانت تشير إلى 36%. تجاوزت القيمة السوقية لشركة مايكرون تريليون دولار أمريكي مع تداول 75 مليون سهم. وتشير تقارير غولدمان ساكس إلى أن اتفاقيات النقل طويلة الأجل (LTAs) تغطي حاليًا 20-30% من شحنات ذاكرة DDR في القطاع و60-70% من ذاكرة DDR5 للخوادم. حتى في حال انخفاض أسعار ذاكرة DDR العائمة بنسبة 50% بحلول عام 2029، فمن الممكن أن يتجاوز ربح السهم لشركة مايكرون 100 دولار أمريكي. أما بالنسبة لذاكرة NAND، فقد عزز الطلب على استدلال الذكاء الاصطناعي مبيعات محركات الأقراص الصلبة SSD للمؤسسات، حيث تتوقع شركة WDC نموًا سنويًا مركّبًا يزيد عن 25% في حجم البيانات (إكسابايت) حتى عام 2029.
• آراء حول الأسهم :
  • ميكرون تيكنولوجي(MU.US) : رفعت يو بي إس السعر المستهدف إلى 1625 دولارًا (من 535 دولارًا)، مشيرةً إلى هيكل اتفاقية التسعير طويلة الأجل واستدامة ربحية السهم. ويرى باركليز مزيدًا من الارتفاع نظرًا لوضوح اتفاقية التسعير طويلة الأجل، مع تحديد السعر المستهدف عند 1175 دولارًا. وتشير غولدمان ساكس إلى أن مايكرون تكنولوجي هي الشركة الأمريكية التي تمثل نقطة الاختناق الرئيسية في مجال ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
  • سيجيت تكنولوجي(STX.US) : رفع بنك باركليز السعر المستهدف للسهم إلى 1000 دولار أمريكي (بسبب الطلب القوي على محركات الأقراص الصلبة القريبة من خط الإنتاج، وانضباط التسعير). ويشير بنك أوف أمريكا إلى أن محركات الأقراص الصلبة لم تعد مجرد وسيلة لتخزين البيانات الباردة، بل أصبحت تستفيد من فائض بيانات الذكاء الاصطناعي. وتشهد تقنية HAMR تقدماً ملحوظاً، مع هدف إيرادات سنوية بقيمة 20 مليار دولار أمريكي للسنة المالية 2028.
  • رفعت باركليز السعر المستهدف لأسهم ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) إلى 620 دولارًا، مدفوعةً بأعباء عمل تدريب/استدلال الذكاء الاصطناعي التي تعزز الطلب على تقنيات UltraSMR/HAMR. ويتوقع أن يتجاوز معدل النمو السنوي المركب 25% إكسابايت حتى عام 2029.

2. تصنيع أشباه الموصلات الإلكترونية / قطع إلكترونية

• كور لوجيك : يستمر الذكاء الاصطناعي ورأس المال الاستثماري في الحوسبة السحابية في دفع معدات تصنيع الرقائق (WFE) نحو دورة نمو فائقة. وتُساهم البنى المتقدمة (GAA، وتزويد الطاقة من الجهة الخلفية) وتوسيع الذاكرة (HBM، وDRAM) في تعزيز الاستثمار في المعدات. وتشهد أشباه الموصلات التناظرية نموًا هيكليًا نتيجةً لزيادة الطلب على الطاقة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ويرى بنك أوف أمريكا أن التحول إلى بنى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بجهد 800 فولت لا يزال يُستهان به بشكل كبير.
• مساحة السوق :
  • WFE : من المتوقع أن تصل إيرادات WFE العالمية إلى 145 مليار دولار في عام 2026 و185 مليار دولار في عام 2027 (+25-30% على أساس سنوي، وفقًا لمورغان ستانلي).
  • أشباه الموصلات التناظرية والطاقة : يسلط بنك أوف أمريكا الضوء على التحول إلى جهد 800 فولت تيار مستمر، مما يخلق طلبًا هائلاً على أشباه موصلات الطاقة. وقد يؤدي نمو الذكاء الاصطناعي إلى زيادة إيرادات شركة ON Semiconductor المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من ستة أضعاف.
  • الوصلات البصرية : من المتوقع أن ينمو سوق الوحدات البصرية من حوالي 18 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى حوالي 50 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028، مدفوعًا بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (بيرنشتاين، مورغان ستانلي). وقد رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف لشركة كوهيرنت.
  • المكونات الإلكترونية : بلغ إجمالي مبيعات شركات المكونات الإلكترونية اليابانية في عام 2024 حوالي 14.07 تريليون ين ياباني، مع نمو كبير في قطاع الحوسبة والذكاء الاصطناعي. ويتوقع مورغان ستانلي أن تستفيد ركائز ABF ومكثفات MLCC وأجهزة الاستشعار من التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي.
• ديناميكيات السوق :
  • شركة AI Power Semis : بنك أوف أمريكا يصنف TXN (Texas Instruments) و ADI (Analog Devices) و ON (ON Semiconductor) كأفضل اختيارات لأشباه الموصلات الكهربائية في مجال الذكاء الاصطناعي، بحجة أن الانتقال إلى 800 فولت يتم التقليل من شأنه.
  • المواد شبه الصلبة : يشهد قطاع المواد شبه الصلبة والإلكترونية في شركة Resonac (38% من المبيعات ولكنه المحرك الأساسي للربح) طلبًا قويًا من المواد الكيميائية لمراكز البيانات.
• آراء سوق الأسهم (الولايات المتحدة) :
  • تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US) : اختارتها بنك أوف أمريكا كأفضل شركة في مجال الذكاء الاصطناعي، مشيرةً إلى محفظة منتجاتها الواسعة وحصتها الكبيرة في سوق المنتجات التناظرية. وقد رفعت الشركة سعرها المستهدف.
  • أنالوغ ديفايسز إنك(ADI.US) : اختارتها BofA كأفضل شركة في مجال الذكاء الاصطناعي، مشيرةً إلى أن استحواذها على Empower عزز قدراتها في مجال تنظيم الجهد المتكامل وتوصيل الطاقة عبر الذكاء الاصطناعي. ورفعت الشركة السعر المستهدف.
  • On Semiconductor(ON.US) : شركة تابعة لبنك أوف أمريكا تتمتع بفرص نمو كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي، مع إمكانية نمو إيراداتها المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من 6 أضعاف بفضل اعتماد تقنيات SiC/GaN وبنية المحولات الصلبة. تم رفع السعر المستهدف.
  • كوهيرنت(COHR.US) : رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف، مشيرًا إلى الطلب المتزايد على خدمات الاتصالات الضوئية في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (وخاصةً خدمات CPO/OCS). ووصفها بأنها "خيار أساسي في مجال الاتصالات الضوئية". كما أدرجتها مورغان ستانلي ضمن أفضل خياراتها في هذا القطاع.
  • Lumentum Holdings(LITE.US) : تُعتبر رائدة في مجال خدمات التخزين والتوزيع، حيث صرح الرئيس التنفيذي بأن الطاقة الاستيعابية محجوزة بالكامل حتى عام 2028. وقد جمعت مورغان ستانلي سعرًا مستهدفًا.

فلسفة الفرز: تعتمد على تصنيفات البيانات المالية، وقوة السعر النسبي للأسهم، وتأثيرات قطاع الصناعة لفرز واغتنام الفرص في قطاعات السوق الأكثر سخونة حاليًا وأقوى الأسهم الفردية؛
الفلاتر المطبقة: تصنيف المقارنة ≥85؛ تصنيف RS ≥85؛ تصنيف RS للمجموعة الصناعية: A؛ تصنيف SMR: A، B؛ السعر ≥20 دولارًا؛ الحجم ≥1000 ألف؛ القيمة السوقية ≥3 مليارات؛ مرتبة حسب تصنيف المجموعة الصناعية؛
فترة اختيار الأسهم: اعتبارًا من يوم الجمعة؛

حول عمود "مُكتشف الاتجاهات":

إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
نجمع بين فحوصات القوة النسبية الكمية والتحليل الموضوعي في الوقت الفعلي لتسليط الضوء على الاتجاهات المفضلة لرأس المال.
جميع الآراء مستمدة من بيانات السوق العامة والبحوث المؤسسية، وذلك لأغراض إعلامية فقط وليست نصيحة استثمارية شخصية.
تابعوا زخم اليوم المهيمن.

اشترك في موضوع "مُكتشف الترند" — افتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.