إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

أفضل 5 أسهم رابحة هذا الأسبوع مراجعة الأسبوع الماضي >>

1. صناعات التسخين والمنطق

تحليلات مؤسسية حول القطاعات الرائجة للأسهم المدرجة. مصدر البيانات: تقارير مؤسسية متخصصة.

مرتبة حسب "ترتيب المجموعة الفردية"

أفضل أسهم شركات تصنيع المعدات الكهربائية التعاقدية (أعلى أسهم القوة النسبية + ربحية السهم): سيليستيكا إنك(CLS.US) ، Sanmina Corporation(SANM.US) ، TTM Technologies, Inc.(TTMI.US) ، فلكس(FLEX.US) ، Fabrinet(FN.US) ، جابل سيركت إنك(JBL.US)

مرتبة حسب "الرتبة المُرَقَّاة"

أفضل أسهم برمجيات الحاسوب وقواعد البيانات (المؤشرات المرجعية + ربحية السهم): أوراكل(ORCL.US) ، مونجو دي بي(MDB.US) ، Teradata Corporation(TDC.US) ، إلاستيك(ESTC.US) ، Varonis Systems, Inc.(VRNS.US) ، Boost Run Inc. Class A(BRUN.US)

2. أفضل اختيارات الأسهم لهذا الأسبوع

معايير اختيار الأسهم ودليل المؤشرات: انقر هنا للمزيد من التفاصيل >>

تحليل قطاعات السوق

1. شركة إليك-كونتراكت للتصنيع

• المنطق الأساسي : تدفع دورة الإنفاق الرأسمالي الهائلة للذكاء الاصطناعي قطاع معدات تصنيع الرقائق (WFE) وخدمات التصنيع الإلكتروني (EMS) عالميًا نحو نمو هيكلي. وتتحول بنية الذكاء الاصطناعي التحتية من "شراء الرقائق" إلى "شراء الأنظمة"، مما يزيد بشكل ملحوظ من القيمة المضافة لوحدات التصميم والتصنيع الأصلية (ODM) للرفوف (تشير مورغان ستانلي إلى زيادة بنسبة 35-40% في رفوف روبين). ويساهم تزايد تعقيد تصميم الرقائق والطلب المتزايد على استدلال الذكاء الاصطناعي في توسيع الطاقة الإنتاجية في مجال التغليف المتقدم (CoWoS) ومسابك الرقائق، بينما يضيف التوزيع الإقليمي/المحلي لسلسلة التوريد طلبًا إضافيًا.
• مساحة السوق : تتوقع غولدمان ساكس أن يصل حجم سوق تصنيع الرقاقات عالميًا إلى 141 مليار دولار (2026)، و186 مليار دولار (2027)، و208 مليارات دولار (2028). وتتوقع مورغان ستانلي أن تبلغ إيرادات هذا القطاع 145 مليار دولار في عام 2026 و185 مليار دولار في عام 2027. ويتداول قطاع تصنيع الرقاقات الأصلي عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 13 ضعفًا لعام 2027، وهو ما يُعدّ جذابًا. ومن المتوقع أن تصل طاقة إنتاج الرقاقات المشتركة إلى 1.3 مليون رقاقة في عام 2026 و2 مليون رقاقة في عام 2027.
• ديناميكيات السوق : رفعت مورغان ستانلي توقعاتها لشركة WFE مجددًا، مصنفةً نمو عام 2027 كالتالي: NAND > شركات تصنيع الرقائق غير التابعة لـ TSMC > TSMC > DRAM، مع رفع تصنيف سهم LRCX إلى "زيادة الوزن" وخفض تصنيف سهم AMAT إلى "انخفاض الوزن". تُسرّع شركة GlobalFoundries (GFS) انتقالها إلى مراكز البيانات والسيارات وإنترنت الأشياء، مستهدفةً هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 40% بحلول عام 2028. توصي سيتي بزيادة الوزن في أسهم أشباه الموصلات الحاسوبية، مشيرةً إلى تجاوزات الإنفاق الرأسمالي على الحوسبة السحابية. ترى ميزوهو أن سهم Flex (FLEX) لديه القدرة على مضاعفة قيمته.
• آراء سوق الأسهم (الولايات المتحدة) :
  • GlobalFoundries Inc.(GFS.US) : مورجان ستانلي تعلن عن نتائج أفضل قليلاً من المتوقع، مع تحول التركيز إلى يوم المستثمر القادم.
  • سيليستيكا إنك(CLS.US) : رفعت توقعات إيرادات السنة المالية 2026 من 17 مليار دولار إلى 19 مليار دولار (+53% على أساس سنوي) وربحية السهم المعدلة من 8.75 دولار إلى 10.15 دولار (+68% على أساس سنوي)، مدفوعة بتسارع الطلب على الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي.
  • فلكس(FLEX.US) : ترى ميزوهو إمكانية مضاعفة قيمتها، مستفيدة من الطلب المتزايد على تصنيع أجهزة الذكاء الاصطناعي.
  • ON Semiconductor Corporation(ON.US) : صنّفها بنك أوف أمريكا كأحد أفضل خيارات أشباه الموصلات في مجال الذكاء الاصطناعي، متوقعًا أن تنمو إيراداتها المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من 6 أضعاف بفضل اعتماد تقنيات SiC/GaN. وقد تم رفع السعر المستهدف.

2. أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية

• المنطق الأساسي : تُحفّز مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الطلب المتزايد على ذاكرة HBM/DRAM/NAND، مما يُؤدي إلى اختلالات حادة بين العرض والطلب ونقص مستمر في المعروض. تُعيد الاتفاقيات طويلة الأجل تشكيل دورية صناعة الذاكرة بشكل جذري، مُحوّلةً إياها من تجارة تعتمد على مرونة الأسعار إلى أعمال تعتمد على ضمان إمداد طويل الأجل، مما يُؤمّن الإيرادات وهوامش الربح. يُساهم استدلال الذكاء الاصطناعي والطلب على محركات الأقراص الصلبة SSD في المؤسسات في فتح آفاق نمو جديدة لذاكرة NAND ومحركات الأقراص الصلبة HDD، بينما يمتدّ اختناق الحوسبة في وحدات معالجة الرسومات (GPU) إلى أنظمة التخزين الباردة واسعة النطاق.
• مساحة السوق : وفقًا لتوقعات شركات مايكرون وسامسونج وإس كيه هاينكس، من المتوقع أن يرتفع إجمالي إيرادات الذاكرة من حوالي 790 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى 2.255 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. وتُعدّ ذاكرة HBM وذاكرة DDR5 للخوادم ومحركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) للمؤسسات من أهم محركات النمو. وقد يستمر نقص ذاكرة DRAM حتى الربع الثاني من عام 2028، وذاكرة NAND حتى الربع الرابع من عام 2027. رفعت سيتي سعرها المستهدف لسهم Sandisk Corporation(SNDK.US) إلى 2025 دولارًا أمريكيًا، واختارت بيرنشتاين سيجيت تكنولوجي(STX.US) كخيار استثماري رئيسي طويل الأجل (بسعر مستهدف 1700 دولار أمريكي).
• ديناميكيات السوق : شهدت أسعار ذاكرة HBM ارتفاعًا مفاجئًا، حيث تشير مصادر في القطاع إلى أن أسعار عام 2027 قد ترتفع بنسبة 70-100% على أساس سنوي. تجاوزت القيمة السوقية لشركة مايكرون تريليون دولار. ويشير غولدمان ساكس إلى أن اتفاقيات النقل طويلة الأجل (LTAs) تغطي حاليًا 20-30% من شحنات بتات ذاكرة DDR في القطاع، و60-70% من ذاكرة DDR5 للخوادم؛ وحتى في حال انخفاض أسعار ذاكرة DDR العائمة بنسبة 50% بحلول عام 2029، فمن الممكن أن يتجاوز ربح السهم لشركة مايكرون 100 دولار. ويحذر مورغان ستانلي من أن ارتفاع تكاليف الذاكرة بنسبة 600% على أساس سنوي سيؤثر سلبًا على هوامش الربح لمصنعي المعدات الأصلية مثل ديل وإتش بي إي في النصف الثاني من العام. وتتوقع ويسترن ديجيتال نموًا سنويًا مركّبًا في حجم البيانات يزيد عن 25% حتى عام 2029.
• آراء سوق الأسهم (الولايات المتحدة) :
  • ميكرون تيكنولوجي(MU.US) : رفعت يو بي إس السعر المستهدف إلى 1625 دولارًا (من 535 دولارًا)، مشيرة إلى هيكل اتفاقية الاستثمار طويلة الأجل واستدامة ربحية السهم؛ باركليز السعر المستهدف 1175 دولارًا؛ مورغان ستانلي: شراء عند 520 دولارًا؛ إتش إس بي سي: شراء عند 750 دولارًا؛ سيتي: شراء عند 510 دولارًا؛ جيه بي مورغان : شراء عند 550 دولارًا.
  • سيجيت تكنولوجي(STX.US) : توصية بيرنشتاين بتفوق الأداء/1700 دولار (الخيار الأفضل على المدى الطويل)؛ توصية مورغان ستانلي بتفوق الأداء/1100 دولار؛ توصية باركليز باستهداف سعر 1000 دولار؛ ترى بنك أوف أمريكا أن محركات الأقراص الصلبة هي المستفيد من فائض بيانات الذكاء الاصطناعي.
  • ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) : باركليز PT 620 دولارًا (تدريب الذكاء الاصطناعي / الاستدلال / أحمال عمل الوكلاء التي تقود UltraSMR / HAMR).
  • Sandisk Corporation(SNDK.US) : سيتي PT 2,025 دولار (تضاعف متوسط سعر بيع Kioxia، اتفاقيات طويلة الأجل، طلب على محركات أقراص الحالة الصلبة للاستدلال بالذكاء الاصطناعي).
  • ديل تكنولوجيز(DELL.US) : MS أقل من الوزن السوقي / السعر المستهدف 110 دولارًا (إيرادات قوية من خوادم الذكاء الاصطناعي ولكن تكاليف الذاكرة تؤدي إلى تآكل الأرباح).
  • هيوليت باكارد(HPE.US) : MS Equal-weight/PT $33 (الشبكات مدعومة من قبل جونيبر، لكن عمليات فحص الخادم لا تزال ضعيفة).

فلسفة الفرز: تعتمد على تصنيفات البيانات المالية، وقوة السعر النسبي للأسهم، وتأثيرات قطاع الصناعة لفرز واغتنام الفرص في قطاعات السوق الأكثر سخونة حاليًا وأقوى الأسهم الفردية؛
الفلاتر المطبقة: تصنيف المقارنة ≥85؛ تصنيف RS ≥85؛ تصنيف RS للمجموعة الصناعية: A؛ تصنيف SMR: A، B؛ السعر ≥20 دولارًا؛ الحجم ≥1000 ألف؛ القيمة السوقية ≥3 مليارات؛ مرتبة حسب تصنيف المجموعة الصناعية؛
فترة اختيار الأسهم: اعتبارًا من يوم الجمعة؛

حول عمود "مُكتشف الاتجاهات":

إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
نجمع بين شاشات القوة النسبية الكمية والتحليل الموضوعي في الوقت الفعلي لتسليط الضوء على الاتجاهات المفضلة لرأس المال.
جميع الآراء مستمدة من بيانات السوق العامة والبحوث المؤسسية، وذلك لأغراض إعلامية فقط وليست نصيحة استثمارية شخصية.
تابعوا زخم اليوم المهيمن.

اشترك في موضوع "مُكتشف الترند" — افتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.