إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

أفضل 5 أسهم رابحة هذا الأسبوع مراجعة الأسبوع الماضي >>

1. صناعات التسخين والمنطق

تحليلات مؤسسية حول القطاعات الرائجة للأسهم المدرجة. مصدر البيانات: تقارير مؤسسية متخصصة.

مرتبة حسب "ترتيب المجموعة الفردية"

معدات الاتصالات (أفضل أسهم RS+EPS): Viavi Solutions Inc(VIAV.US) ، Ciena Corporation(CIEN.US) ، Lumentum Holdings, Inc.(LITE.US) ، Gilat Satellite Networks Ltd.(GILT.US) ، ADTRAN Holdings, Inc.(ADTN.US)

مرتبة حسب "الرتبة المُرَقَّاة"

المواد الكيميائية الأساسية (أفضل أسهم RS+EPS): دو بونت(DD.US) ، Compass Minerals International, Inc.(CMP.US) ، Ecovyst Inc(ECVT.US) ، Hawkins, Inc.(HWKN.US) ، BASF SE(BASFY.US)

2. أفضل اختيارات الأسهم لهذا الأسبوع

معايير اختيار الأسهم ودليل المؤشرات: انقر هنا للمزيد من التفاصيل >>

تحليل قطاعات السوق

1. أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية

• المنطق الأساسي: يتوسع نطاق الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من الرقائق الأساسية ليشمل أجهزة تكنولوجيا المعلومات ومعدات الشبكات. ويؤدي الإنفاق الرأسمالي القوي من جانب مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة إلى زيادة الطلب على الخوادم ووحدات التخزين ومحولات الشبكة. ويمكن لشركات تصنيع الأجهزة التخفيف من حدة التحديات التي تواجه القطاع من خلال انتعاش الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات والاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يوفر فرصًا خاصة بكل شركة . ويركز السوق بشكل كبير على أجهزة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي (أشباه الموصلات)، ولكن من المتوقع أن يمتد هذا التوجه ليشمل قطاعات أخرى من الأجهزة.
• ديناميكيات السوق:
  • أداء متباين، وتوقعات أضعف: على الرغم من أن أرباح الربع الأول تجاوزت التوقعات بشكل عام، إلا أن التوقعات المستقبلية تراجعت. بدأ السوق يُعاقب عدم اليقين المستقبلي. فعلى سبيل المثال، تجاوزت تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US) تقديرات الربع الأول ورفعت توقعاتها، مما يؤكد مكانتها كأحد أفضل أسهم أشباه الموصلات التناظرية.
  • التناوب داخل القطاع: أشار بنك جيه بي مورغان ، في تقريره الصادر في 16 أبريل، إلى أن علاوات التقييم تتركز بشكل كبير في قطاعات البصريات والاختبار والقياس ومحركات الأقراص الصلبة، موصيًا باتباع نهج أكثر انتقائية . وخفض البنك تصنيفه كورنينغ إنك(GLW.US) Fabrinet(FN.US) كوالكوم(QCOM.US) نيت أبب(NTAP.US) ، بينما وضع CDW Corporation(CDW.US) سيجيت تكنولوجي(STX.US) تحت المراقبة الإيجابية للمحفزات.
• تقييمات/آراء الأسهم (الأسهم الأمريكية):
  • فيرتيف(VRT.US) : استنادًا إلى ملخص البحث اليومي بتاريخ 23 أبريل، والذي ذكر أن "تراكم الطلبات القوي يشير إلى استمرار زخم الأرباح". وتُعتبر الشركة من المستفيدين الرئيسيين من تطوير البنية التحتية لمراكز البيانات.
  • إنتل(INTC.US) : تجاوزت نتائج الربع الأول التوقعات بشكل ملحوظ (الإيرادات، ومؤشر أداء السوق، ومؤشر أداء السوق، جميعها أعلى من التوقعات). رفعت غولدمان ساكس السعر المستهدف للسهم إلى 94.2 دولارًا. وأشار بنك أوف أمريكا إلى أن الإيرادات كانت أعلى بنسبة 9.9% من التوقعات.
  • ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) / سيجيت تكنولوجي(STX.US) : رفعت مورجان ستانلي ، في تقريرها الصادر في 20 أبريل، السعر المستهدف لسهم STX إلى 582 دولارًا (796 دولارًا في حالة التفاؤل) والسعر المستهدف لسهم WDC إلى 380 دولارًا (519 دولارًا في حالة التفاؤل)، مشيرة إلى ضيق العرض والطلب على محركات الأقراص الصلبة، وقوة التسعير، والرؤية الممتدة إلى عامي 2027-2028.

2. تصنيع أشباه الموصلات الإلكترونية

• كور لوجيك: يشهد قطاع تصنيع أشباه الموصلات نموًا مطردًا مدفوعًا بثلاثة عوامل هيكلية رئيسية: الذكاء الاصطناعي، ودورة نمو الذاكرة الفائقة، والتغليف المتقدم . ولا يزال الإنفاق على معدات تصنيع الرقائق (WFE) قويًا، مدفوعًا بالتقنيات المتقدمة (TSMC N2/N3) وتوسيع نطاق الذاكرة (HBM/DRAM). وتُعدّ تقنية CoWoS والتغليف المتقدم المستفيدين الرئيسيين من الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن التقييمات عند مستويات مرتفعة للغاية، وتواجه مخاطر تكتيكية كبيرة على المدى القريب .
• ديناميكيات السوق:
  • أداء قطاعي استثنائي: سجل مؤشر SOX سلسلة مكاسب استثنائية امتدت لـ 18 يومًا، محققًا ارتفاعًا بنسبة 37.2% في أبريل. مع ذلك، أشارت شركة Macro Charts إلى أن "نصف مكونات مؤشر SOX تُظهر فشلًا في اختراق مستويات المقاومة أو انعكاسات قوية"، مما يُشير إلى احتمال تشكل قمة سعرية. وقد يؤدي انهيار مؤشر SMH إلى تحول في التوجه نحو البيع.
  • تهيمن رواية الذكاء الاصطناعي: تُبرم صفقات ضخمة، حيث حصلت شركة أنثروبيك على استثمار بقيمة 100 مليار دولار تقريبًا في خدمات أمازون السحابية (AWS)، وقدمت شركة أوبن إيه آي طلب شراء بقيمة 20 مليار دولار لمدة ثلاث سنوات لشركة سيريبراس. وتتحول طلبات الحوسبة إلى "عقود فائقة التوسع".
  • توسيع قدرة CoWoS: رفعت شركة Goldman Sachs (24 أبريل) توقعاتها لقدرة CoWoS لشركة TSMC: 1.3 مليون رقاقة في عام 2026، و2.0 مليون في عام 2027، وزيادة أخرى بنسبة 27٪ في عام 2028، وهو ما يمثل توسعات سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 89٪ / 95٪ / 27٪.
  • استمرار الدورة: تمتد دورة ازدهار سوق الذاكرة إلى عام 2027 مع استمرار ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND. وقد رفعت شركة TrendForce توقعاتها لمتوسط سعر بيع ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) للربع الأول من عام 2026 بشكل ملحوظ إلى زيادة سنوية تتراوح بين 110% و115%.
  • تركزت تعديلات الأرباح بشكل كبير في قطاعي تكنولوجيا المعلومات والطاقة. ويتوقع نموذج سيتي أن يحقق قطاع التكنولوجيا أعلى نسبة تجاوز للتوقعات بنسبة 90%.
• تقييمات/آراء الأسهم (الأسهم الأمريكية):
  • إنفيديا(NVDA.US) : يتوقع نموذج سيتي تحقيق أرباح مفاجئة إيجابية في الربع الأول من عام 2026. وقد بلغ سعر السهم مستوى قياسياً جديداً بقيمة سوقية بلغت 5.2 تريليون دولار خلال هذه الفترة. ويحافظ مورغان ستانلي على توصيته بشراء السهم .
  • تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US) : تجاوزت توقعات الربع الأول ورفعت توقعاتها، مع نمو إيرادات مراكز البيانات بنحو 90% على أساس سنوي. وتحظى الشركة بتقييمات إيجابية من قبل العديد من المؤسسات باعتبارها خيارًا مفضلًا في أسهم أشباه الموصلات التناظرية.
  • Amkor Technology, Inc.(AMKR.US) : أبقت غولدمان ساكس على توصيتها بالشراء مع سعر مستهدف قدره 65 دولارًا. كما رفعت مورغان ستانلي سعرها المستهدف إلى 69 دولارًا. ونما قطاع اختبارات 2.5D التابع لها على أساس ربع سنوي، وحصل مصنعها في أريزونا K11 على تمويل بقيمة 407 ملايين دولار من برنامج CHIPS.
  • شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة(TSM.US) : أبقت نومورا على توصيتها بالشراء مع سعر مستهدف قدره 2820 دولارًا تايوانيًا جديدًا. وقد رفعت الشركة طاقتها الإنتاجية الشهرية بتقنية 3 نانومتر من 150 ألفًا إلى 180 ألف رقاقة، والتي لا تزال جميعها مباعة. كما رفعت غولدمان ساكس توقعاتها للطاقة الإنتاجية لتقنية CoWoS.
  • Sandisk Corporation(SNDK.US) : رفعت مورغان ستانلي هدفها السعري إلى 1100 دولار (تقرير 25 أبريل)، مشيرة إلى اتجاهات أسعار عقود NAND التصاعدية والمراجعة التصاعدية الثالثة للتقديرات.
  • إنتل(INTC.US) : تجاوزت نتائج الربع الأول التوقعات بشكل كبير. رفعت غولدمان ساكس السعر المستهدف للسهم إلى 94.2 دولارًا. رفعت سيتي تصنيفها للسهم إلى محايد (من بيع).

فلسفة الفرز: تعتمد على تصنيفات البيانات المالية، وقوة السعر النسبي للأسهم، وتأثيرات قطاع الصناعة لفرز واغتنام الفرص في قطاعات السوق الأكثر سخونة حاليًا وأقوى الأسهم الفردية؛
الفلاتر المطبقة: تصنيف المقارنة ≥85؛ تصنيف RS ≥85؛ تصنيف RS للمجموعة الصناعية: A؛ تصنيف SMR: A، B؛ السعر ≥20 دولارًا؛ الحجم ≥1000 ألف؛ القيمة السوقية ≥3 مليارات؛ مرتبة حسب تصنيف المجموعة الصناعية؛
فترة اختيار الأسهم: اعتبارًا من يوم الجمعة؛

حول عمود "مُكتشف الاتجاهات":

إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
نجمع بين شاشات القوة النسبية الكمية والتحليل الموضوعي في الوقت الفعلي لتسليط الضوء على الاتجاهات المفضلة لرأس المال.
جميع الآراء مستمدة من بيانات السوق العامة والبحوث المؤسسية، وذلك لأغراض إعلامية فقط وليست نصيحة استثمارية شخصية.
تابعوا زخم اليوم المهيمن.

اشترك في موضوع "مُكتشف الترند" — افتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.