إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

أفضل 5 أسهم رابحة هذا الأسبوع مراجعة الأسبوع الماضي >>

1. صناعات التسخين والمنطق

تحليلات مؤسسية حول القطاعات الرائجة للأسهم المدرجة. مصدر البيانات: تقارير مؤسسية متخصصة.

مرتبة حسب "ترتيب المجموعة الفردية"

أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية (أفضل أسهم القوة النسبية + ربحية السهم): ديل تكنولوجيز(DELL.US) ، Silicon Motion Technology Corporation Sponsored ADR(SIMO.US) ، ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، LENOVO GROUP LIMITED(LNVGY.US) ، AstroNova, Inc.(ALOT.US) ، Sandisk Corporation(SNDK.US) ، AstroNova, Inc.(ALOT.US) ، Quantinuum Inc. Class A(QNT.US) ، TransAct Technologies Incorporated(TACT.US) ، Backblaze, Inc. Class A(BLZE.US)

مرتبة حسب "الرتبة المُرَقَّاة"

خدمات التوظيف التجارية (أفضل أسهم RS+EPS): ريكرويت ADR(RCRUY.US) ، First Advantage Corp.(FA.US) ، AMN Healthcare Services, Inc.(AMN.US) ، HireQuest, Inc.(HQI.US) ، Kforce Inc.(KFRC.US) ، Star Equity Holdings, Inc.(STRR.US) ، Korn Ferry(KFY.US) ، Mastech Digital, Inc.(MHH.US)

2. أفضل اختيارات الأسهم لهذا الأسبوع

معايير اختيار الأسهم ودليل المؤشرات: انقر هنا للمزيد من التفاصيل >>

تحليل قطاعات السوق

1. أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية (الذاكرة، التخزين)

• منطق السوق الأساسي : أدى الطلب المتزايد على ذاكرة HBM وذاكرة DRAM وذاكرة NAND من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى اختلالات حادة بين العرض والطلب. وتعيد الاتفاقيات طويلة الأجل تشكيل دورية الصناعة، محولةً الصفقات المرنة السعر إلى ضمانات طويلة الأجل للإمداد. ويفتح استدلال الذكاء الاصطناعي والطلب على محركات الأقراص الصلبة SSD للمؤسسات آفاق نمو جديدة لذاكرة NAND ومحركات الأقراص الصلبة HDD. ويتوقع بنك أوف أمريكا أن يصل إجمالي سوق أشباه الموصلات إلى 2.7 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030؛ وتتوقع كانتور فيتزجيرالد إيرادات من الذاكرة تبلغ 1.21 تريليون دولار أمريكي في عام 2027 ونحو 1.4 تريليون دولار أمريكي في عام 2028؛ وتتوقع مورغان ستانلي - نقلاً عن تريند فورس - أن يرتفع سوق الذاكرة من حوالي 220 مليار دولار أمريكي إلى حوالي 890 مليار دولار أمريكي. وقد يمتد نقص ذاكرة DRAM إلى الربع الثاني من عام 2028.
• ديناميكيات السوق : تستمر أسعار الذاكرة في الارتفاع. ففي الربع الثاني من عام 2026، ارتفعت أسعار عقود ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية بنسبة 58-63% مقارنة بالربع السابق، بينما ارتفعت أسعار عقود ذاكرة NAND بنسبة 70-75% مقارنة بالربع السابق. وقد فاجأت أسعار ذاكرة HBM الجميع بارتفاعها، حيث تشير مصادر في القطاع إلى أن أسعار عام 2027 قد ترتفع بنسبة 70-100% على أساس سنوي. تجاوزت القيمة السوقية لشركة مايكرون تريليون دولار أمريكي. ويستمر تدفق رؤوس الأموال من قطاع البرمجيات والحوسبة السحابية إلى قطاع ذاكرة الأجهزة، مع قيام العديد من المؤسسات برفع أهدافها السعرية.
• آراء حول الأسهم (الأسهم الأمريكية) :
  • ميكرون تيكنولوجي(MU.US) : رفعت نيدهام سعرها المستهدف من 500 دولار أمريكي إلى 1550 دولارًا أمريكيًا؛ وبرنشتاين من 510 دولارات أمريكية إلى 1300 دولار أمريكي؛ وجيه بي مورغان إلى 1540 دولارًا أمريكيًا. ترى المؤسسات أن ذاكرة HBM وذاكرة DRAM التقليدية بمثابة محركين رئيسيين، مع ضمانات LTAs لضمان وضوح الهامش.
  • Sandisk Corporation(SNDK.US) : سيتي تتوقع سعرًا مستهدفًا قدره 2025 دولارًا أمريكيًا؛ مورغان ستانلي توصي بزيادة الوزن مع سعر مستهدف قدره 1750 دولارًا أمريكيًا. تستفيد الشركة من مضاعفة متوسط سعر بيع أسهم كيوكسيا والطلب على محركات الأقراص الصلبة SSD الخاصة باستنتاجات الذكاء الاصطناعي.
  • سيجيت تكنولوجي(STX.US) : توصي بيرنشتاين بسعر مستهدف 1700 دولار أمريكي (خيار ممتاز طويل الأجل)؛ وتوصي مورغان ستانلي بزيادة الوزن مع سعر مستهدف 1100 دولار أمريكي. لم تعد محركات الأقراص الصلبة مجرد أداة لتخزين البيانات الباردة، بل أصبحت مستفيدة من بحيرات بيانات الذكاء الاصطناعي.
  • ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) : باركليز تستهدف 620 دولارًا أمريكيًا. أحمال عمل تدريب الذكاء الاصطناعي/الاستدلال/الوكلاء تدفع الطلب على UltraSMR/HAMR، مع توقع معدل نمو سنوي مركب يزيد عن 25% من الإكسابايت حتى عام 2029.

2. معدات أشباه الموصلات الكهربائية

• منطق السوق الأساسي : يدفع الذكاء الاصطناعي والاستثمارات الرأسمالية في الحوسبة السحابية معدات تصنيع الرقائق (WFE) إلى دورة نمو فائقة، مع توسع إنتاج ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND كعوامل نمو رئيسية. رفعت سيتي توقعاتها لقيمة معدات تصنيع الرقائق لعام 2026/2027/2028 إلى 145 مليار دولار أمريكي/200 مليار دولار أمريكي/250 مليار دولار أمريكي، مشيرةً إلى أن السوق يقلل من تقدير دورة معدات NAND القادمة. رفعت يو بي إس توقعاتها لقيمة معدات تصنيع الرقائق لعام 2028 إلى 250 مليار دولار أمريكي، مشيرةً إلى أن العملاء يقدمون رؤية مستقبلية تصل إلى ثمانية أرباع - وهو أمر غير مسبوق في 30 عامًا من التغطية. تتوقع غولدمان ساكس أن تصل قيمة معدات تصنيع الرقائق إلى 141 مليار دولار أمريكي (2026)، و186 مليار دولار أمريكي (2027)، و208 مليار دولار أمريكي (2028). تتوقع باركليز نمو معدات تصنيع رقائق DRAM بنسبة 115%/40% في عامي 2026/2027، ونمو معدات تصنيع رقائق NAND بنسبة 5%/60%.
• ديناميكيات السوق : تواصل أسهم المعدات تسجيل مستويات قياسية جديدة. وتُصنّف مورغان ستانلي باستمرار قطاعي المعدات شبه المصنعة والتخزين كأقوى القطاعات الرئيسية، معتقدةً استمرار تسارع هذا الاتجاه. وتشير بيانات UBS إلى أن قطاع المعدات شبه المصنعة يقترب من مستويات قياسية بلغتها أواخر عام 2021، مما يجعل التداول فيه كثيفًا للغاية. وقد ارتفعت واردات كوريا من المعدات شبه المصنعة في مايو بنسبة 51% على أساس سنوي، مع ارتفاع واردات معدات الاختبار بنسبة 103% على أساس سنوي، مما يؤكد تحوّل الإنفاق الرأسمالي من مجرد توقعات إلى عمليات تسليم فعلية.
• آراء حول الأسهم (الأسهم الأمريكية) :
  • ابليد ماتيريالس(AMAT.US) : رفعت سيتي هدفها إلى 710 دولارًا أمريكيًا (استنادًا إلى أرباح عام 2028)؛ وتدرجها باركليز ويو بي إس كمستفيد مفضل من دورة ترقية WFE.
  • لام للأبحاث(LRCX.US) : رفعت مورغان ستانلي تصنيفها إلى "زيادة الوزن" على أساس موجة متوقعة من الإنفاق الرأسمالي على تقنية NAND في عام 2027؛ وهدف سيتي 450 دولارًا أمريكيًا.
  • كاي ال ايه - تينكور كورب(KLAC.US) : سيتي تستهدف 290 دولارًا أمريكيًا؛ ترى يو بي إس أنها أصل عالي الجودة على المدى الطويل ولكنها تشير إلى أن الاحتمالات على المدى القريب قد لا تكون مثالية.
  • أيه أس أم أل القابضة(ASML.US) : وصفها إيلون ماسك بأنها "أعظم شركة في أوروبا"؛ وتفضل المؤسسات دورها الأساسي في 1c DRAM و EUV/High-NA.
  • ADVANTEST CORP(ATEYY.US) : واردات كوريا من معدات الاختبار في مايو +103% على أساس سنوي؛ تشير النماذج إلى أن إيراداتها من كوريا قد تتجاوز التوقعات بشكل كبير، مما يجعلها مستفيدًا مباشرًا من تعقيد HBM4.

فلسفة الفرز: تعتمد على تصنيفات البيانات المالية، وقوة السعر النسبي للأسهم، وتأثيرات قطاع الصناعة لفرز واغتنام الفرص في قطاعات السوق الأكثر سخونة حاليًا وأقوى الأسهم الفردية؛
الفلاتر المطبقة: تصنيف المقارنة ≥85؛ تصنيف RS ≥85؛ تصنيف RS للمجموعة الصناعية: A؛ تصنيف SMR: A، B؛ السعر ≥20 دولارًا؛ الحجم ≥1000 ألف؛ القيمة السوقية ≥3 مليارات؛ مرتبة حسب تصنيف المجموعة الصناعية؛
فترة اختيار الأسهم: اعتبارًا من يوم الجمعة؛

حول عمود "مُكتشف الاتجاهات":

إيجاد أقوى الأسهم داخل أقوى القطاعات - حتى تتمكن من الاستفادة من أوضح اتجاهات السوق.
نجمع بين فحوصات القوة النسبية الكمية والتحليل الموضوعي في الوقت الفعلي لتسليط الضوء على الاتجاهات المفضلة لرأس المال.
جميع الآراء مستمدة من بيانات السوق العامة والبحوث المؤسسية، وذلك لأغراض إعلامية فقط وليست نصيحة استثمارية شخصية.
تابعوا زخم اليوم المهيمن.

اشترك في موضوع "مُكتشف الترند" — افتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.