اشترك في " موضوع "متتبّع الاتجاهات "، الذي يتتبع القطاعات الأكثر سخونة والاختراقات الفنية في الوقت الفعلي يوميًا، ويرافقك في كل يوم تداول للأسهم الأمريكية.

1. الشركة الرائدة في الصناعة اعتبارًا من الساعة 5:19 مساءً

أسهم الشركات ذات الصلة بالمواد الكيميائية والبلاستيكية : داو(DOW.US) , ليوندل باسل للصناعات(LYB.US) , Avient Corporation(AVNT.US) , PureCycle Technologies Inc(PCT.US) , Braskem(BAK.US) , Tredegar Corporation(TG.US) , Core Molding Technologies, Inc.(CMT.US) , Loop Industries, Inc.(LOOP.US) , Trinseo PLC(TSEOQ.US) .

ملخص سريع وتوقعات مستقبلية

يتميز السوق بتخفيض المديونية، وتجنب المخاطر، وانهيار عامل الزخم، والتنافر السردي.

---

1. أشباه الموصلات: تباين في القطاع الأكثر تضرراً

• الذكاء الاصطناعي/القادة شبه الرئيسيين:
  • شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة(TSM.US) : تجاوزت الأرباح والتوقعات التوقعات، لكن هوامش الربح الإجمالية جاءت دون المستوى المطلوب ، مما أدى إلى موجة بيع واسعة النطاق (انخفاض بنسبة 4-5% قبل افتتاح السوق) مدفوعًا بالشائعات. يركز المستثمرون المتفائلون على الطلب على الذكاء الاصطناعي، بينما يركز المستثمرون المتشائمون على ضغوط هوامش الربح.
  • إنفيديا(NVDA.US) : أداء قوي نسبياً، مع انخفاض طفيف. أشارت مورغان ستانلي إلى تسارع زخم بلاكويل، وأكد جنسن هوانغ أن فيرا روبين تسير على المسار الصحيح، لكن مخاوف السوق بشأن المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي لا تزال قائمة.
  • أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) : على الرغم من أن روزنبلات قد صنفها كأفضل فكرة استثمارية طويلة الأجل ، إلا أن السهم انخفض بنسبة 3.5٪، متأثراً بعمليات البيع على مستوى القطاع وتصفية المراكز.
• معدات شبه آلية:
  • أيه أس أم أل القابضة(ASML.US) : تجاوزت التوقعات ورفعت توقعاتها للعام بأكمله؛ وارتفع سهمها بشكل طفيف. وينصب تركيز السوق الآن على قيود طاقة الطباعة الحجرية فوق البنفسجية المتطرفة (EUV) باعتبارها العقبة الرئيسية التالية في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي.
  • رفعت شركة TSMC نفقاتها الرأسمالية لعام 2026 إلى 60-64 مليار دولار ، وهو أمر إيجابي مباشر لشركة ASML وموردي المعدات الآخرين.
• الذاكرة: تعرضت لهزيمة ساحقة.
  • انخفضت ميكرون تيكنولوجي(MU.US) و Sandisk Corporation(SNDK.US) و SK HYNIX INC(HXSCF.US) بنسبة 8-14%.
  • المحفز: CoreWeave(CRWV.US) تستكشف التحوطات المالية ضد انخفاض أسعار الذاكرة في المستقبل، وهو ما فسره السوق على أنه علامة على "ذروة الأسعار". كما ساهمت تعليقات TSMC السلبية بشأن طلب المستهلكين بسبب ارتفاع أسعار المكونات في زيادة القلق.
  • مع ذلك، تعتقد سيتي أن قيود إمداد الإنديوم والفوسفور ستستمر حتى عام 2028 ، مما يدعم القدرة على تحديد الأسعار. كما بدأت سيتي جروب إنك(C.US) مراقبة لمدة 90 يومًا لعوامل التحفيز الصعودي على Lumentum Holdings, Inc.(LITE.US) .

2. البرمجيات والإنترنت والحوسبة السحابية: ملاذ آمن وظهور "الفائزين"

• شركات الحوسبة السحابية العملاقة: أعلى بشكل عام.
  • ارتفعت ألفابيت A(GOOGL.US) ، أمازون دوت كوم(AMZN.US) ، وشركة ميتا بلاتفورمس(META.US) بنسبة 3% تقريبًا. ثم عاد التركيز إلى عائد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وزاد خبر استحواذ وارن بافيت على جوجل من قوة هذا الارتفاع.
• قطاع البرمجيات: تفوق بشكل ملحوظ على قطاع أشباه الموصلات في ذلك اليوم، مما يدل على خصائص الملاذ الآمن.
  • "الخاسرون في مجال الذكاء الاصطناعي" أصبحوا فائزين: حققت أسماء شركات برامج الذكاء الاصطناعي غير الأساسية مثل أسنتشر ليمتد(ACN.US) و أدوبي سيستمز(ADBE.US) مكاسب بنسبة 4-5٪، مما يشير إلى دوران رأس المال.
  • مايكروسوفت(MSFT.US) : سلط استطلاع مورغان ستانلي لرؤساء أقسام تكنولوجيا المعلومات الضوء على ريادتها الواضحة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي، مما يجعلها المستفيد الأكبر من الإنفاق المتزايد على الذكاء الاصطناعي.
• الأمن السيبراني: لا يزال يمثل أولوية في الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات. رفعت سيتي السعر المستهدف لسهم كراود سترايك القابضة(CRWD.US) ، واصفةً إياه بأنه "الشركة المصنعة الأصلية للأمن السيبراني" لبنية الذكاء الاصطناعي الناشئة.

3. أهم الأسهم والأحداث التي يجب مراقبتها

• آبل(AAPL.US) : ارتفعت أسهمها عكس الاتجاه العام لتصل إلى أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا. ويناقش السوق أن المشتق الثاني لنمو أسعار الذاكرة على أساس سنوي قد بلغ ذروته، وهو ما يُعدّ إيجابيًا لهوامش ربح الشركة.
• تسلا(TSLA.US) : سيتم الكشف علنًا عن طراز الشاحنة شبه المقطورة لعام 2026، لكن الأداء العام كان ثابتًا.
• ألفابيت A(GOOGL.US) : انخفضت بنسبة 4.44% بعد ساعات التداول بعد تأجيل إطلاق جهازها الرائد Gemini 3.5 Pro مرة أخرى ، مما يسلط الضوء على الطبيعة الشرسة وغير المؤكدة لسباق نماذج الذكاء الاصطناعي.
• Lumentum Holdings, Inc.(LITE.US) : سيتي متفائل بشأن قدرتها على تحديد الأسعار نتيجة لنقص InP ويعتقد أن منتجاتها لا غنى عنها في مسارات تكنولوجيا NPO/CPO.

---

أهم النقاط المستفادة :

يشهد سوق الأسهم الأمريكي حالة نموذجية لما قبل موسم الإعلان عن الأرباح ، تتسم بتجنب المخاطر والمضاربة. ورغم قوة أساسيات قطاع أشباه الموصلات، إلا أن التقييمات المرتفعة وكثرة مراكز الشراء تجعله عرضة لتصحيحات حادة عند أي خبر سلبي. وينتقل السوق من مرحلة "الثقة" إلى مرحلة "التحقق" ، حيث من المتوقع أن تكون أرباح شركات الحوسبة السحابية العملاقة مثل جوجل ومايكروسوفت وميتا وأمازون، المقرر صدورها في النصف الثاني من يوليو، هي المحفزات الرئيسية التي ستحدد المسار الحقيقي لرأس المال الاستثماري في مجال الذكاء الاصطناعي، وتوضح التناقضات الجوهرية في السوق.

2. انطلاق اليوم اعتبارًا من الساعة 5:19 مساءً

3. حالات اقتراب من الاختراق اعتبارًا من الساعة 5:19 مساءً

اشترك في موضوع "متتبّع الاتجاهات" / موضوع "نقطة القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

المزيد عن فلسفتنا الاستثمارية >>

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.