اشترك في " موضوع "صائد الاتجاهات "، الذي يتتبع القطاعات الأكثر سخونة والاختراقات الفنية في الوقت الفعلي يوميًا، ويرافقك في كل يوم تداول للأسهم الأمريكية.

1. الشركة الرائدة في الصناعة اعتبارًا من الساعة 5:12 مساءً

الخدمات التجارية - أسهم ذات صلة بأبحاث السوق : NIQ Global Intelligence PLC(NIQ.US) ، تومسون رويترز(TRI.US) ، HWH International Inc.(HWH.US) ، جارتنر(IT.US)

ملخص سريع وتوقعات مستقبلية

شهدت أسهم شركات تصنيع الذاكرة وأجهزة الذكاء الاصطناعي الأمريكية انتعاشًا طفيفًا يوم الاثنين، إلا أن تغير معنويات السوق كان واضحًا لا لبس فيه. وكان المحرك الرئيسي لهذا الانتعاش هو جهاز Kyber NVL144 من إنفيديا، الذي تأخر طرحه لأكثر من 12 شهرًا حتى عام 2028 بسبب مشاكل في إنتاج اللوحة الأم. وبينما تؤكد إنفيديا رسميًا أن "خطة عملها سليمة"، فإن السوق يعيد تقييم المشهد التنافسي بقوة.

كان نطاق التذبذب ضيقًا بشكل ملحوظ. حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (+0.88%) ومؤشر ناسداك (+1.43%) مكاسب، بينما ارتفع مؤشر الأوزان المتساوية بنسبة ضئيلة بلغت 0.04%. وتركزت مكاسب مؤشر أشباه الموصلات (+2.15%) بشكل حاد في الأسهم التي استفادت بشكل مباشر من تأجيل عملية كيبر.

الفائزون واضحون:

• حققت أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) (+6.6%) أكبر مكاسب اليوم. يتيح التأجيل لمعالجها MI500 "MegaPod" منافسة معالج Rubin Ultra ثنائي الرقاقات الأقل تطوراً، مما يمنح AMD فرصةً لعرض نطاق أوسع وأكثر تماسكاً. رفعت غولدمان ساكس السعر المستهدف للسهم من 450 دولارًا إلى 640 دولارًا.
• شهدت أسهم برودكوم(AVGO.US) ارتفاعاً بنسبة 3.8%، مما عزز مكانتها في سوق معالجات ASIC. وقد ساهمت أخطاء شركة إنفيديا في زيادة جاذبية معالجات برودكوم المصممة خصيصاً لشركات جوجل وميتا وأنثروبيك. كما ساهم تجديد عقدها مع شركة آبل حتى عام 2031 في تحسين معنويات المستثمرين.
• كانت كريدو تكنولوجي(CRDO.US) (+10%) المستفيد الأكبر. فزيادة مدة استخدام كابلات NVLink النحاسية تعني زيادة الطلب على منتجات الهندسة المعمارية والهندسية والإنشائية. كما أن تأجيل CPO يطيل عمر البصريات القابلة للتوصيل، مما يدعم بشكل مباشر محفظة منتجاتها من معالجات الإشارات الرقمية/ZR.

المناطق المعرضة للضغط:

• كانت الذاكرة ضعيفة؛ فشلت Sandisk Corporation(SNDK.US) في الإغلاق على ارتفاع حتى في يوم قوي في نصف السنة.
• وضعت سيتي كوالكوم(QCOM.US) تحت المراقبة لمدة 30 يومًا بسبب انخفاض الطلب، مما يعكس انخفاض طلبات الهواتف الذكية من الشركات المصنعة الصينية.
• انخفض سهم مايكروسوفت(MSFT.US) بنسبة 1% بعد أن خفضت شركة وولف للأبحاث تقديراتها بشأن ارتفاع تكاليف الذاكرة مما يؤدي إلى تضييق هوامش الربح.

وجهة نظر المؤسسة:
تتفق البنوك الكبرى (مورغان ستانلي، سيتي، غولدمان ساكس) على أن دورة الذكاء الاصطناعي لم تنتهِ بعد، لكن محور التداول قد تغير. بات على المستثمرين الآن التحقق من الأسعار وهوامش الربح والطلبات وحصة العملاء، بدلاً من شراء أسهم شركات الذكاء الاصطناعي ذات النمو السريع. ويتمثل أبرز هذه التوجهات في اختناقات الإمداد التي تمتد من وحدات معالجة الرسومات إلى ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، والدوائر التناظرية، والمعدات، والمكونات السلبية.

المخاطر والمحفزات:
يحذر مسودة مسربة لوزارة الخزانة الأمريكية من أن مخاطر فقاعة الذكاء الاصطناعي تُشبه تلك التي سادت في عصر فقاعة الإنترنت عام 2000. ولا تزال احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ضئيلة. وتشمل المحفزات الرئيسية على المدى القريب إطلاق GPT 5.6، وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي على الحوسبة السحابية، والتقرير الرسمي لأرباح شركة سامسونج للإلكترونيات.

---

(استنادًا إلى بحث عام تم تجميعه في 7 يوليو 2026. ليس نصيحة استثمارية.)

2. انطلاق اليوم اعتبارًا من الساعة 5:12 مساءً

3. حالات اقتراب من الانفجارات اعتبارًا من الساعة 5:22 مساءً

اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

المزيد عن فلسفتنا الاستثمارية >>

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.