اشترك في " موضوع "صائد الاتجاهات "، الذي يتتبع القطاعات الأكثر سخونة والاختراقات الفنية في الوقت الفعلي يوميًا، ويرافقك في كل يوم تداول للأسهم الأمريكية.

1. الشركة الرائدة في الصناعة اعتبارًا من الساعة 5:51 مساءً

أسهم متعلقة بأجهزة الكمبيوتر/الأجهزة الطرفية: ديل تكنولوجيز(DELL.US) ، Silicon Motion Technology Corporation Sponsored ADR(SIMO.US) ، ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، LENOVO GROUP LIMITED(LNVGY.US) ، نيت أبب(NTAP.US) .

موجز يومي عن أسهم الولايات المتحدة: عودة الإقبال على المخاطرة – شركة سبيس إكس تُشعل المعنويات مع انتعاش البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

---

الفرضية الأساسية: تميز أداء السوق الأمريكية يوم أمس (12 يونيو) بارتفاع واسع النطاق مدفوع بالإقبال على المخاطرة. وقد ساهم انخفاض أسعار النفط، وتخفيف حدة التوترات في الشرق الأوسط، والانطلاقة القوية لشركة سبيس إكس في استعادة ثقة المستثمرين. وبينما ظل الذكاء الاصطناعي محورياً، اتسع نطاق القطاعات الرائدة ليشمل، بالإضافة إلى شركات التكنولوجيا العملاقة، أشباه الموصلات، والشركات الصغيرة، والقطاعات الصناعية، والقطاعات الدورية. وتحول الخطاب السائد في السوق من "القلق بشأن تقييم الذكاء الاصطناعي" إلى "تسارع النمو وإعادة تدوير رؤوس الأموال".

---

1. انتعاش البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: أشباه الموصلات تقود عملية التعافي

بعد عدة جلسات من التقلبات، استعادت أسهم الأجهزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي زخمها.

حققت أسهم شركات أشباه الموصلات أداءً متميزًا، مدعومةً بتجدد الثقة في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وواصل المستثمرون تفضيل الشركات المرتبطة مباشرةً بتطوير مراكز البيانات، بما في ذلك شركات تصنيع الرقائق، ومزودي خدمات الشبكات، ومصنعي معدات أشباه الموصلات. وحافظت شركة إنفيديا على دعمها من خلال مبادرات البنية التحتية الجديدة للذكاء الاصطناعي، بينما أشار المحللون إلى استمرار قوة سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي بشكل عام.

والجدير بالذكر أن السوق استمر في التمييز بين المستفيدين من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وشركات البرمجيات التي تواجه تحديات في تحقيق الربح. وتدفقت رؤوس الأموال نحو الشركات التي توفر البنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي بدلاً من تلك التي تعتمد بشكل أساسي على عائدات تطبيقات الذكاء الاصطناعي المستقبلية.

---

2. أوراكل تصبح محور نقاش السوق الجديد: النمو ليس كافياً

ظلت أوراكل(ORCL.US) محور مناقشات المستثمرين.

حققت الشركة نتائج مبهرة على الورق:

• زيادة في الإيرادات بنسبة 21% على أساس سنوي
• البنية التحتية السحابية (OCI) +93%
• بلغت التزامات الأداء المتبقية 638 مليار دولار

مع ذلك، ركز المستثمرون على جانب التكاليف. فقد عززت متطلبات الإنفاق الرأسمالي الضخمة، والتدفق النقدي الحر السلبي، وخطط التمويل الإضافية، المخاوف من أن يواجه مزودو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سنوات من ضغوط الهوامش قبل تحقيق عوائد مجزية للمساهمين. وانخفضت أسهم أوراكل بشكل حاد رغم تجاوز الأرباح التوقعات.

كانت رسالة السوق واضحة:

لم يعد الطلب على الذكاء الاصطناعي كافياً. فالمستثمرون يطالبون بشكل متزايد بإثبات أن هذا الطلب يمكن أن يترجم إلى تدفق نقدي مستدام.

---

3. طرح أسهم شركة سبيس إكس للاكتتاب العام يثير تفاؤل السوق ويعيد فتح مجال الابتكار

كان الحدث الأكبر في السوق هو الاكتتاب العام الأولي المرتقب بشدة لشركة SpaceX(SPCX.US) .

ارتفعت أسهم الشركة بنسبة تقارب 20% في أول يوم تداول، وزادت بنحو 8% بحلول وقت إعداد التقرير، مما جعلها واحدة من أقوى عمليات الاكتتاب العام الأولي للشركات الكبرى في التاريخ الحديث. وقد أعاد هذا الإدراج الناجح إحياء الحماس حول محاور النمو القائمة على الابتكار، بما في ذلك:

• البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
• الفضاء والدفاع
• الاتصالات عبر الأقمار الصناعية
• التصنيع المتقدم
• إنشاء مراكز البيانات

كما ساهم نجاح الاكتتاب العام في تعويض المخاوف المحيطة بالضعف الأخير في أسهم شركات التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير، ووفر زخماً جديداً للمستثمرين ذوي التوجهات النموية.

صناديق المؤشرات المتداولة ذات الصلة: Defiance Daily Target 2X Long SpaceX ETF(SPCU.US) ، Defiance Daily Target 2X Long XOVR ETF(XOVL.US) .

---

4. عوامل اقتصادية كلية داعمة: انخفاض أسعار النفط، وارتفاع أسعار الأصول الخطرة

كان أكبر عامل محفز على المستوى الكلي هو الانخفاض الحاد في أسعار النفط.

أدت الآمال في تخفيف محتمل للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تقليل المخاوف بشأن الاضطرابات حول مضيق هرمز، مما أدى إلى انخفاض سعر خام برنت بأكثر من 3%. كما ساهم انخفاض أسعار الطاقة في تخفيف المخاوف من التضخم وتحسين المعنويات تجاه الأسهم، لا سيما أسهم النمو التي تتأثر بتوقعات أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، استمر تقلب السوق في الانخفاض مع إعادة تقييم المستثمرين لأسوأ السيناريوهات الجيوسياسية.

---

5. دوران رأس المال: انتعاش السوق يتجاوز شركات التكنولوجيا العملاقة

كان أحد أهم التطورات هو اتساع نطاق السوق.

بينما ظلت التكنولوجيا محركاً رئيسياً، اتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى:

• أسهم الشركات الصغيرة
• الصناعات
• البيانات المالية
• القطاعات الدورية

تفوق أداء صندوق المؤشر المتداول راسل 2000 iShares(IWM.US) على المؤشرات الرئيسية، مما يشير إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر خارج نطاق أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة المزدحمة. ويُنظر إلى هذا التوسع في المشاركة عمومًا على أنه مؤشر سوقي أكثر إيجابية من الارتفاعات التي تقودها حفنة من الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي.

---

ملخص: من "اختبار إجهاد الذكاء الاصطناعي" إلى "التوسع القائم على المخاطرة"

يمكن وصف يوم 12 يونيو بأنه "يوم استعادة الثقة".

لم يتخل السوق عن فكرة الذكاء الاصطناعي، بل قام بتطويرها. وواصل المستثمرون مكافأة الشركات التي تستفيد من الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بينما أصبحوا أكثر انتقائية تجاه الشركات التي تتطلب التزامات رأسمالية ضخمة لدعم النمو المستقبلي.

الخلاصة الرئيسية:

لا يزال سوق الذكاء الاصطناعي الصاعد قائماً، لكن نطاق قيادته يتسع. بدأ المستثمرون يفضلون الشركات التي تحقق مكاسب ملموسة - مثل أشباه الموصلات والمعدات والبنية التحتية والصناعات، وحتى الشركات الصغيرة - على الصفقات المزدحمة التي تحركها الروايات.

على المدى القريب، قد تدعم أسعار النفط المنخفضة، وتراجع المخاوف الجيوسياسية، وتجدد الإقبال على المخاطرة، مزيدًا من الارتفاع. مع ذلك، فإن ردة فعل شركة أوراكل بعد إعلان أرباحها تُذكّرنا بأن التدفق النقدي قد يكون أكثر أهمية من حجم الطلبات المتراكمة في المرحلة القادمة من دورة الذكاء الاصطناعي.

2. انطلاق اليوم اعتبارًا من الساعة 5:51 مساءً

3. حالات اقتراب من الانفجارات اعتبارًا من الساعة 5:51 مساءً

اشترك في موضوع "صائد الاتجاهات" / موضوع "مرتكز القيمة" — وافتح الأرشيف التاريخي الكامل ولا تفوت أي اختيار أسبوعي مرة أخرى.

الأسهم التي تحت المجهر:

تيراداين إنك(TER.US)

المزيد عن فلسفتنا الاستثمارية >>

تنويه: يُقدَّم هذا المحتوى كمعلومات عامة فقط، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. لا يُقصد بأي محتوى من هذا القبيل التوصية بشراء أو بيع أي أوراق مالية أو أدوات مالية. تقع على عاتقك وحدك مسؤولية أي إجراء تتخذه بناءً على المعلومات أو التحليلات أو التعليقات الواردة في هذه المقالة. يُرجى استشارة مستشارك الاستثماري قبل القيام بأي استثمارات.