إن العثور على شركة لديها القدرة على النمو بشكل كبير ليس بالأمر السهل، ولكنه ممكن إذا نظرنا إلى بعض المقاييس المالية الرئيسية. أولاً، نرغب في رؤية عائد مؤكد على رأس المال المستخدم (ROCE) يتزايد، وثانيًا، قاعدة موسعة لرأس المال المستخدم. ويعني هذا في الأساس أن الشركة لديها مبادرات مربحة يمكنها الاستمرار في إعادة الاستثمار فيها، وهي سمة من سمات الآلة المركبة. مع أخذ ذلك في الاعتبار، يبدو ROCE of elf Beauty ( NYSE:ELF ) رائعًا، لذلك دعونا نرى ما يمكن أن يخبرنا به هذا الاتجاه.

ما هو العائد على رأس المال العامل (ROCE)؟

فقط لتوضيح ما إذا كنت غير متأكد، فإن ROCE هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (من حيث النسبة المئوية) الذي تكسبه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. صيغة هذا الحساب على Elf Beauty هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.22 = 132 مليون دولار أمريكي ÷ (747 مليون دولار أمريكي - 152 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023) .

لذا، فإن جمال العفريت لديه ROCE بنسبة 22%. يعد هذا عائدًا رائعًا، وليس ذلك فحسب، بل إنه يفوق متوسط 14% الذي تحققه الشركات في صناعة مماثلة.

شاهد أحدث تحليلاتنا لجمال العفريت

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس ROCE السابق لـ Elf Beauty مقابل أدائه السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا المجاني عن توقعات المحللين للشركة .

كيف تتجه العوائد؟

يعرض Elf Beauty بعض الاتجاهات الإيجابية. وتشير الأرقام إلى أنه في السنوات الخمس الماضية، ارتفعت العائدات الناتجة عن رأس المال المستخدم بشكل كبير إلى 22٪. كما زاد حجم رأس المال المستخدم أيضًا بنسبة 57%. إن العوائد المتزايدة على مقدار متزايد من رأس المال أمر شائع بين أصحاب الأعمال المتعددة، ولهذا السبب نال إعجابنا.

وللعلم، كانت هناك زيادة ملحوظة في الالتزامات المتداولة للشركة خلال الفترة، لذلك ننسب بعض نمو العائد على رأس المال إلى ذلك. زادت الالتزامات المتداولة إلى 20% من إجمالي الأصول، وبالتالي فإن الأعمال أصبحت الآن أكثر تمويلًا من أمثال مورديها أو الدائنين قصيري الأجل. ترقب الزيادات المستقبلية لأنه عندما ترتفع نسبة الالتزامات المتداولة إلى إجمالي الأصول بشكل خاص، فقد يؤدي ذلك إلى ظهور بعض المخاطر الجديدة على الشركة.

وجهة نظرنا حول ROCE لجمال القزم

باختصار، من الرائع أن نرى أن Elf Beauty يمكنها مضاعفة العوائد من خلال إعادة استثمار رأس المال باستمرار بمعدلات عائد متزايدة، لأن هذه هي بعض المكونات الرئيسية لأولئك الذين يبحثون بشدة عن أصحاب الحقائب المتعددة. ومع أداء السهم بشكل جيد بشكل استثنائي على مدى السنوات الخمس الماضية، يتم أخذ هذه الأنماط في الاعتبار من قبل المستثمرين. لذلك، نعتقد أن الأمر يستحق وقتك للتحقق مما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر.

في ملاحظة منفصلة، وجدنا علامتين تحذيريتين لجمال القزم الذي ربما ترغب في معرفتهما.

إذا كنت ترغب في رؤية شركات أخرى تحقق عوائد عالية، فاطلع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية بميزانيات عمومية قوية هنا.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.