يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة وولفرين وورلد وايد ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WWW ) ستبدأ بتوزيع الأرباح بعد أربعة أيام فقط. يُصادف تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليتمكنوا من الحصول على توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأن أي عملية شراء أو بيع للسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل لتكون مؤهلة للحصول على توزيعات الأرباح. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو وولفرين وورلد وايد الذين يشترون السهم في الأول من أبريل أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في الأول من مايو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.10 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي 0.40 دولار أمريكي للمساهمين. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات أرباح شركة وولفرين وورلد وايد يبلغ 2.4% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 16.47 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري دراسة قدرة وولفرين وورلد وايد على تحمل توزيعات أرباحها الحالية، وما إذا كان من الممكن أن تنمو هذه التوزيعات.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. ولذلك، من الجيد أن نرى شركة وولفرين العالمية تدفع نسبة متواضعة تبلغ 35% من أرباحها. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تدفع الشركة سوى 27% من تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة Wolverine World Wide مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. أما إذا دخلت الشركة في فترة ركود اقتصادي وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد انخفاضًا حادًا في قيمتها. ولذلك، من المطمئن رؤية أرباح شركة وولفرين وورلد وايد ترتفع بشكل ملحوظ، بنسبة 20% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تدفع وولفرين وورلد وايد أقل من نصف أرباحها وتدفقاتها النقدية، مع نمو سريع في ربحية السهم في الوقت نفسه. غالبًا ما تكون الشركات ذات الأرباح المتنامية ونسب توزيع الأرباح المنخفضة هي الأفضل للاستثمار طويل الأجل في أسهم توزيعات الأرباح، حيث تستطيع الشركة زيادة أرباحها ورفع نسبة الأرباح الموزعة، مما يضاعف قيمة توزيعات الأرباح.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. خلال السنوات العشر الماضية، رفعت شركة وولفرين وورلد وايد توزيعات أرباحها بنسبة 5.2% سنويًا في المتوسط. من الجيد أن نرى تحسنًا في كلٍ من الأرباح وتوزيعات الأرباح، مع العلم أن نمو الأرباح كان أسرع بكثير من نمو توزيعات الأرباح، ربما نتيجةً لإعادة استثمار الشركة جزءًا أكبر من أرباحها في النمو.

الخلاصة النهائية

هل تُعدّ أسهم شركة وولفرين وورلد وايد خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ تشهد وولفرين وورلد وايد نموًا سريعًا في الأرباح، مع نسبة توزيع أرباح منخفضة نسبيًا، مما يشير إلى إعادة استثمارها بكثافة في أعمالها؛ وهو مزيج ممتاز. هناك العديد من المزايا التي تجعل وولفرين وورلد وايد خيارًا جذابًا، وننصح بإلقاء نظرة فاحصة عليها.

في ضوء ذلك، ورغم أن شركة Wolverine World Wide تتمتع بعائدات جذابة، إلا أنه يجدر معرفة المخاطر المرتبطة بهذا السهم.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.