على الرغم من الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة هانتسمان ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HUN )، إلا أنها واصلت صعودها بقوة، مسجلةً مكاسب بنسبة 25% خلال الثلاثين يومًا الماضية. لكن هذا لا يُرضي جميع المساهمين، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 21% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهي نسبة مخيبة للآمال.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في السعر، وبالنظر إلى أن حوالي نصف الشركات العاملة في قطاع الكيماويات بالولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات (أو "P/S") أعلى من 1.2x، فقد يظل بإمكانك اعتبار شركة هانتسمان فرصة استثمارية جيدة بنسبة P/S تبلغ 0.4x. مع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة P/S.

كيف كان أداء هانتسمان؟

كان من الممكن أن يكون أداء شركة هانتسمان أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. لذا، ورغم أن السهم قد يبدو رخيصًا، إلا أن المستثمرين سينتظرون تحسنًا قبل أن يعتبروه فرصة استثمارية جيدة.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن شركة هانتسمان .

كيف يسير نمو إيرادات شركة هانتسمان؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة حقًا لرؤية نسبة سعر/مبيعات منخفضة مثل نسبة هانتسمان هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف عن نمو الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة الماضية، شعرنا بخيبة أمل لانخفاض إيرادات الشركة بنسبة 3.5%. وهذا يعني أيضاً تراجعاً في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت بنسبة 32% إجمالاً خلال السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، لا بد أن يكون المساهمون قد شعروا بالإحباط حيال معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون المتابعون للشركة ارتفاع الإيرادات بنسبة 0.4% خلال العام المقبل. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 5.8%، وهي نسبة أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة هانتسمان بنسبة سعر/مبيعات أقل من متوسط القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، وبالتالي فهم على استعداد لدفع سعر أقل مقابل السهم.

ما الذي يمكننا تعلمه من اختبار هانتسمان؟

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر السهم كافياً لرفع نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة هانتسمان إلى مستوى قريب من متوسط القطاع. ويمكننا القول إن قوة نسبة سعر السهم إلى المبيعات لا تكمن أساساً في كونها أداة تقييم، بل في قدرتها على قياس توجهات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة هانتسمان تحافظ على نسبة سعر السهم إلى المبيعات المنخفضة بسبب ضعف توقعات نموها التي تقل عن متوسط نمو القطاع ككل، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن إمكانية تحسن الإيرادات ليست كافية لتبرير نسبة سعر السهم إلى المبيعات المرتفعة. ما لم تتحسن هذه الظروف، فستظل تشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

مع ذلك، يجب الانتباه إلى أن شركة هانتسمان تُظهر علامتين تحذيريتين في تحليلنا الاستثماري، ولا يمكن تجاهل إحداهما.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة هانتسمان ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو متاح أيضًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.