رغم الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة آيرونوود للأدوية ( ناسداك: IRWD ) خلال العام الماضي، واصلت ارتفاعها القوي، محققةً مكاسب بنسبة 39% خلال الثلاثين يومًا الماضية. إلا أن الشهر الماضي لم يُحسّن من انخفاض سعر السهم بنسبة 59% خلال العام الماضي.

على الرغم من الارتداد القوي في سعر سهم شركة آيرونوود للأدوية، إلا أنها لا تزال تُرسل إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 1.1x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف شركات قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة تتجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات 10.3x، وحتى تجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات 86x ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مضاعف السعر إلى المبيعات كما هو، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديته.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة Ironwood Pharmaceuticals بالنسبة للمساهمين؟

في حين شهد قطاع الأدوية نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات شركة آيرونوود للأدوية، وهو أمرٌ غير مُبشر. يبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه الحالة، من المُرجّح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن الاتجاه المُستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Ironwood Pharmaceuticals .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالارتياح حقًا لرؤية P/S مكتئبة مثل Ironwood Pharmaceuticals هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة بشكل واضح.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة 23%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية مُبشرة بالخير أيضًا، إذ انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 26% إجمالًا. لذلك، من المُنصف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مُرضٍ للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 14% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لأربعة محللين يتابعون الشركة. ومع توقع تحقيق القطاع نموًا سنويًا بنسبة 123%، تُعدّ هذه نتيجة مخيبة للآمال.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية السهم لشركة آيرونوود للأدوية أقل من ربحية معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، ليس هناك ما يضمن وصول ربحية السهم إلى أدنى مستوياتها بعد، مع تراجع الإيرادات. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعبًا، إذ تُثقل التوقعات السلبية كاهل الأسهم.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من تقرير شركة Ironwood Pharmaceuticals؟

ارتفعت أسهم شركة آيرونوود للأدوية بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال ضعيفة. مع أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها مقياس فعال لتوقعات الإيرادات.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة آيرونوود للأدوية أن توقعاتها بانخفاض الإيرادات تُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصور ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.