واصلت أسهم شركة فياسات ( ناسداك: VSAT ) زخمها الأخير، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 33% خلال الشهر الماضي وحده. ويُكمل هذا الارتفاع الأخير في سعر السهم ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 306% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من الارتداد القوي في سعر السهم، قد لا تزال شركة فياسات تُشير إلى شراء السهم حاليًا، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 1.1x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع الاتصالات في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 2.2x، وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تتجاوز 6x ليست استثنائية. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بنسبة السعر إلى المبيعات، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديتها.

كيف كان أداء Viasat

لم يكن أداء شركة فياسات جيدًا مؤخرًا، إذ يُقارن انخفاض إيراداتها بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه غير مرغوبة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني على Viasat في اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ما هو اتجاه نمو إيرادات Viasat؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل Viasat معقولة.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو إيرادات الشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 1.4%. ومع ذلك، فإن السنوات القليلة التي سبقت ذلك كانت قوية جدًا، ما يعني أنها لا تزال قادرة على زيادة إيراداتها بنسبة 88% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. ورغم أن الأمر كان محفوفًا بالمخاطر، إلا أنه من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان أكثر من كافٍ للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 3.1% خلال العام المقبل، وفقًا لتسعة محللين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات نمو القطاع ككل والبالغة 13%.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية السهم لشركة فياسات أقل من ربحية غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، وهم على استعداد لدفع مبلغ أقل مقابل السهم.

ماذا يمكننا أن نتعلم من برنامج Viasat P/S؟

على الرغم من ارتفاع سعر سهم فياسات مؤخرًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. ورغم أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء سهم ما، إلا أنها مقياس فعال لتوقعات الإيرادات.

لقد تأكدنا من أن فياسات تحافظ على انخفاض نسبة ربحيتها إلى مبيعاتها نظرًا لضعف توقعات نموها مقارنةً بالقطاع ككل، كما هو متوقع. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض نسبة الربحية إلى المبيعات، إذ يُقرّون بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.