حققت أسهم شركة Thermo Fisher Scientific مكاسب بنسبة 20.7% خلال العام الماضي، وتشير أحدث الفحوصات إلى أنها الآن قريبة من قيمتها الجوهرية المقدرة بدلاً من أن تبدو رخيصة أو باهظة الثمن بشكل واضح.

• ارتفعت أسهم شركة Thermo Fisher Scientific بنسبة 20.7% خلال الأشهر الـ 12 الماضية، مما يزيد من التركيز على ما إذا كان المشترون الحاليون يدفعون سعرًا عادلًا للتدفقات النقدية التي قد يولدها النشاط التجاري.
• يمكن أن يدعم البيع الأخير لأعمال علم الأحياء الدقيقة والعمل المستمر في علم البروتينات والطب الدقيق توليد النقد على المدى الطويل، على الرغم من أن مخاطر التنفيذ المتعلقة بتغييرات المحفظة والمشاريع القائمة على البحث قد تؤثر على المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه اليوم.
• تشير تقديرات التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن السهم مقيم بشكل عادل تقريبًا مع ارتفاع طفيف بنسبة 7.6٪ تقريبًا، في حين أن عمليات التحقق الأوسع تعطي درجة قيمة مختلطة تبلغ 3 من 6 ، لذا فهذه ليست صفقة مباشرة.

قد تعتمد الخطوة التالية للسهم على ما إذا كان السعر الحالي يعكس بالفعل حصة عادلة من إمكانات التدفق النقدي طويل الأجل لشركة Thermo Fisher Scientific أو ما إذا كان لا يزال هناك مجال لمزيد من الارتفاع.

أين يقع موقع شركة Thermo Fisher Scientific من حيث التدفق النقدي؟

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية لشركة Thermo Fisher Scientific. وبناءً على أحدث البيانات، حققت الشركة تدفقات نقدية حرة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بلغت حوالي 7.4 مليار دولار، ويفترض النموذج استمرار نمو هذه التدفقات النقدية بدلًا من انخفاضها. وعلى هذا الأساس، تشير طريقة تحويل التدفقات النقدية الحرة إلى حقوق الملكية على مرحلتين إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 636 دولارًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يشير هذا إلى أن شركة Thermo Fisher Scientific تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة طفيفة تبلغ حوالي 7.6%، لذا فإن سعر السوق الحالي يعكس بالفعل جزءًا كبيرًا من التدفقات النقدية المتوقعة. ويُفسر بيع قسم علم الأحياء الدقيقة مؤخرًا مقابل 1.1 مليار دولار سبب تداول السهم بالقرب من قيمته الجوهرية، لأنه يُركز محفظة الشركة على مجالات مثل علم البروتينات والطب الدقيق التي يتابعها السوق عن كثب.

بشكل عام، تشير دراسة التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Thermo Fisher Scientific تبدو مقومة بشكل عادل تقريبًا بسعر اليوم.

تُعتبر شركة Thermo Fisher Scientific ذات قيمة عادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذه القيمة قابلة للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

هل أصبحت شركة Thermo Fisher Scientific مكلفة للغاية فيما يتعلق بالأرباح؟

يُناسب مُضاعف الربحية شركة Thermo Fisher Scientific لأن الأرباح لا تزال معيارًا أساسيًا لتقييم المستثمرين لشركات علوم الحياة الكبيرة والراسخة. حاليًا، يتم تداول أسهم Thermo Fisher Scientific بمُضاعف ربحية يبلغ حوالي 31.2 ضعفًا، وهو قريب جدًا من متوسط الشركات المُنافسة البالغ 31.3 ضعفًا، وأقل من متوسط قطاع علوم الحياة الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 36.8 ضعفًا. يُشير هذا إلى أن سعر السهم ليس أعلى بكثير من سعر الشركات المُنافسة، على الرغم من أن القطاع بشكل عام يتم تداوله بمضاعفات ربحية كاملة نسبيًا.

مع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة المُعدّلة لشركة Thermo Fisher Scientific، والتي تجمع بين عوامل مثل هوامش الربح وحجم الشركة ومستوى المخاطر، أقل عند حوالي 28.3 ضعفًا. وبالمقارنة مع النسبة الحالية البالغة 31.2 ضعفًا، يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أعلى مما يُشير إليه هذا الإطار، حتى بعد إعادة هيكلة المحفظة الاستثمارية لتشمل مجالات مثل علم البروتينات والطب الدقيق. وبناءً على هذا، يبدو سعر السهم أعلى مما يُمكن اعتباره مضاعف أرباح أكثر حيادية.

بناءً على مضاعف السعر إلى الأرباح وحده، يبدو سهم شركة Thermo Fisher Scientific باهظ الثمن مقارنة بنسبة الأرباح العادلة التي تشير إليها أساسياتها.

رواية شركة Thermo Fisher Scientific: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تقارير Simply Wall St التحليلات من حيث انتهت دراسة تقييم شركة Thermo Fisher Scientific. تشرح هذه التقارير مزيج النمو المستقبلي وهوامش الربح والأرباح اللازمة لكي تكون قيمة سهم Thermo Fisher Scientific أعلى أو أقل بشكل ملحوظ مما هي عليه اليوم. يوضح كل تقرير الافتراضات التي بُنيت عليها القيمة العادلة، مما يتيح لك مقارنة هذه الافتراضات بالنتائج الفعلية كما هي مُعلنة. تتوفر هذه التقارير على صفحة مجتمع Simply Wall St الخاصة بشركة Thermo Fisher Scientific.

إذا كان لديك رأي قائم على الأرقام حول ما إذا كان بيع شركة Thermo Fisher Scientific لأعمالها في مجال علم الأحياء الدقيقة وعملها في علم البروتينات والطب الدقيق يدعم السعر الحالي، فهذه فرصة لإضافة صوتك في مجتمع Simply Wall St.

شارك سردًا يوضح افتراضاتك بشأن التدفقات النقدية وهوامش الربح والتنفيذ لشركة Thermo Fisher Scientific، ثم انظر كيف تصمد فرضيتك مع ظهور نتائج وتحديثات جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Thermo Fisher Scientific؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

بالنسبة لشركة Thermo Fisher Scientific، تشير دراسة التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى وجود فجوة طفيفة فقط بين القيمة الجوهرية وسعر السهم الحالي، مما يجعل السهم أقل جاذبية من حيث السعر الرخيص. أما نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) فتبدو أقل تسامحًا، إذ تشير إلى أن الأسهم تُتداول بمضاعف مبالغ فيه مقارنةً بنسبة عادلة مُعدّلة. ويعود هذا التباين بشكل أساسي إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل التدفقات النقدية المستقبلية والنمو في مجالات مثل علم البروتينات والطب الدقيق. والسؤال الأهم الآن هو ما إذا كان أداء المحفظة المُعاد تشكيلها يُبرر الإبقاء على هذا المضاعف المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.