ما هي المقاييس المالية التي يمكن أن تشير لنا إلى أن الشركة في مرحلة النضج أو حتى في حالة تراجع؟ عندما نرى انخفاضًا في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) بالتزامن مع انخفاض قاعدة رأس المال المستخدم، فغالبًا ما تظهر الأعمال الناضجة علامات الشيخوخة. تعني مثل هذه الاتجاهات في نهاية المطاف أن الشركة تقلل من استثماراتها وتكسب أيضًا أقل مما استثمرته. في ضوء ذلك، من النظرة الأولى على لويزيانا باسيفيك ( NYSE:LPX )، اكتشفنا بعض العلامات التي تشير إلى أنها قد تواجه صعوبات، لذلك دعونا نتحقق من ذلك.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

فقط لتوضيح ما إذا كنت غير متأكد، فإن ROCE هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (من حيث النسبة المئوية) الذي تكسبه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. صيغة هذا الحساب في لويزيانا والمحيط الهادئ هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.14 = 299 مليون دولار أمريكي ÷ (2.4 مليار دولار أمريكي - 266 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023) .

وبالتالي، فإن معدل العائد على رأس المال في لويزيانا والمحيط الهادئ يبلغ 14%. يعد هذا عائدًا قياسيًا جدًا ويتوافق مع متوسط الصناعة البالغ 14٪.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لمنطقة لويزيانا والمحيط الهادئ

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس ROCE السابق في لويزيانا والمحيط الهادئ مقابل أدائها السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في ذلك، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون منطقة لويزيانا والمحيط الهادئ هنا مجانًا.

ماذا يخبرنا اتجاه ROCE لمنطقة لويزيانا والمحيط الهادئ؟

وفيما يتعلق بحركات ROCE التاريخية في لويزيانا والمحيط الهادئ، فإن هذا الاتجاه لا يوحي بالثقة. منذ حوالي خمس سنوات، كانت العائدات على رأس المال 28٪، ولكنها الآن أقل بكثير من ذلك كما رأينا أعلاه. وعلى صعيد رأس المال المستخدم، تستخدم الشركة تقريبًا نفس القدر من رأس المال الذي كانت تستخدمه في ذلك الوقت. الشركات التي تظهر هذه السمات لا تميل إلى الانكماش، لكنها يمكن أن تكون ناضجة وتواجه ضغوطًا على هوامشها من المنافسة. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فلن نتوقع أن تتحول منطقة لويزيانا والمحيط الهادئ إلى منطقة متعددة الأغراض.

ما يمكننا أن نتعلمه من ROCE في لويزيانا والمحيط الهادئ

وبشكل عام، فإن العائدات المنخفضة من نفس القدر من رأس المال المستخدم ليست بالضبط علامات على وجود آلة مركبة. ومع ذلك، على الرغم من هذه الأساسيات الضعيفة، فقد حقق السهم مكاسب ضخمة بلغت 259٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، لذلك يبدو المستثمرون متفائلين للغاية. وبغض النظر عن ذلك، فإننا لا نشعر بالارتياح تجاه الأساسيات، لذا سنبتعد عن هذا السهم في الوقت الحالي.

ومع ذلك، فإن منطقة لويزيانا والمحيط الهادئ تأتي مع بعض المخاطر، فقد وجدنا 3 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، وواحدة منها يحتمل أن تكون خطيرة...

بالنسبة لأولئك الذين يحبون الاستثمار في الشركات القوية، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية وعائدات عالية على الأسهم.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.