لتجنب الاستثمار في شركة متراجعة، توجد بعض المؤشرات المالية التي تُنبئ بتراجعها. غالبًا ما تُظهر الشركات المتراجعة اتجاهين رئيسيين: أولهما انخفاض العائد على رأس المال المُستَخدَم (ROCE) وانخفاض قاعدة رأس المال المُستَخدَم. يُشير هذا إلى أن الشركة تُحقق أرباحًا أقل من استثماراتها وأن إجمالي أصولها آخذ في التناقص. مع ذلك، وبعد نظرة سريعة على شركة فيشاي بريسيجن جروب ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VPG )، لا نشعر بالتفاؤل، ولكن دعونا نُمعن النظر في الأمر.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستثمَر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة فيشاي بريسيجن جروب، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.021 = 8.6 مليون دولار أمريكي ÷ (462 مليون دولار أمريكي - 61 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة فيشاي بريسيجن جروب يبلغ 2.1%. وهذا في نهاية المطاف عائد منخفض، وهو أقل من متوسط قطاع الإلكترونيات البالغ 9.0%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة فيشاي بريسيجن جروب بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة فيشاي بريسيجن جروب .

ما الذي يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائد على رأس المال المستثمر؟

هناك ما يدعو إلى الحذر بشأن مجموعة فيشاي بريسيجن، نظرًا لانخفاض عوائدها. تحديدًا، كان العائد على رأس المال المستثمر 6.6% قبل خمس سنوات، ولكنه انخفض بشكل ملحوظ منذ ذلك الحين. في الوقت نفسه، ظل رأس المال المستثمر في الشركة ثابتًا تقريبًا خلال الفترة نفسها. عادةً ما لا تشهد الشركات التي تُظهر هذه الخصائص انكماشًا، ولكنها قد تكون شركات ناضجة وتواجه ضغوطًا على هوامش أرباحها من المنافسة. لذا، ولأن هذه الاتجاهات لا تُشجع عادةً على تحقيق أرباح مضاعفة، فلا نتوقع أن تُصبح مجموعة فيشاي بريسيجن كذلك إذا استمر الوضع على ما هو عليه.

رأينا في عائد رأس المال المستثمر لشركة فيشاي بريسيجن جروب

عموماً، لا تُعدّ العوائد المنخفضة من نفس رأس المال المُستثمر مؤشراً على نموٍّ مُركّبٍ قويّ. مع ذلك، حقّق السهم عائداً بنسبة 40% للمساهمين خلال السنوات الخمس الماضية، لذا قد يتوقّع المستثمرون تحسّناً في هذا الاتجاه. على أيّ حال، لا نشعر بالارتياح التامّ تجاه أساسيات الشركة، لذا ننصح بتجنّب هذا السهم في الوقت الراهن.

هناك أمر آخر يجب ملاحظته، فقد حددنا علامتين تحذيريتين بخصوص مجموعة فيشاي بريسيجن، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.