قبل موسم أرباح الربع الثاني الذي يبدأ في منتصف يوليو، قام المحلل فينسنت كاينتيك من شركة BTIG بمراجعة التقديرات لشركة أمريكان إكسبريس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AXP ) وشركة كابيتال وان فاينانشال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: COF ).

أشار كاينتيك في تقريره إلى أن الشركات المالية من المرجح أن تُحدّث توقعاتها لتعكس تغيراً في التوقعات المستقبلية، من خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إلى رفعها بمقدار 25 نقطة أساس. وأضاف أن انخفاض أسعار احتياطيات الائتمان قد يُشكّل عائقاً آخر أمام أرباح عام 2026.

تغييرات السعر المستهدف:

• أكدت الشركة توصيتها ببيع أسهم أمريكان إكسبريس، مع رفع السعر المستهدف من 285 دولارًا إلى 324 دولارًا.
• أبقينا على توصية الشراء لأسهم شركة كابيتال وان فاينانشال، مع رفع السعر المستهدف من 224 دولارًا إلى 259 دولارًا.

اطلع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

أطروحة أمريكان إكسبريس: قال كاينتيك إن أمريكان إكسبريس قد تسجل نتائج مخيبة للآمال، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن تحديث منتجاتها التجارية لم يحقق التوقعات.

وأشار المحلل إلى أن شركات التكنولوجيا المالية وشركات المدفوعات أبلغت عن "معدلات نمو قوية للغاية" مقارنة بالنمو الضعيف للقطاع التجاري.

أشار كاينتيك إلى أن خطة أمريكان إكسبريس لتحديث حلول إدارة نفقات مركزها بحلول منتصف عام 2026 قد أثارت توقعات بعودة قطاع الأعمال التجارية إلى نمو سنوي في الإقراض بنسبة تتراوح بين 15% و15%، بالإضافة إلى تسارع نمو إيرادات الرسوم. وأضاف المحلل أن المتفائلين يتوقعون نموًا في الإيرادات بنسبة 10% على الأقل سنويًا في عام 2027.

وأضاف مع ذلك أن التحديث التجاري لشركة أميكس سيتحقق في غضون أكثر من ستة أشهر، وهو جدول زمني طويل للغاية في قطاع التكنولوجيا المالية التنافسي.

وكتب المحلل كذلك: "مع نمو شركات التكنولوجيا المالية التجارية بأكثر من 70٪ على أساس سنوي وشحن منتجات جديدة كل أسبوع، فإن "حتى تأخير لمدة شهر في الإعلان عن منتج ما يؤدي إلى خسارة كبيرة في حصة أمريكان إكسبريس".

وذكر أنه بينما يتوقع المستثمرون المتفائلون أن تؤدي الاتجاهات الاستهلاكية الإيجابية إلى تسارع في رسوم بطاقة البلاتينيوم والأعمال التجارية المفوترة في النصف الثاني من العام، إلا أن هذا يتباطأ حاليًا.

قال كاينتيك إن الفرضية المالية لشركة كابيتال وان لا تزال تشكل مشكلة، ومن غير المرجح أن تقدم الشركة توضيحاً خلال مكالمة الأرباح للربع الثاني.

وأشار المحلل إلى أن الإجماع يشير إلى انخفاض متتابع بمقدار 7 نقاط أساسية في معدل الاحتياطي الائتماني، وهو ما قد يثبت أنه "متفائل للغاية".

وكتب كذلك: "بحلول أوائل عام 2027، من المتوقع أن تظهر أوجه التآزر الكبيرة الناتجة عن عمليات الاستحواذ على Discover و Brex، والتي من شأنها أن تساهم في زيادة بنسبة 50٪ تقريبًا في ربحية السهم السنوية".

حركة سعر سهمي AXP و COF: ارتفعت أسهم أمريكان إكسبريس بنسبة 0.21% لتصل إلى 341.61 دولارًا وقت النشر يوم الثلاثاء، بينما ارتفع سهم كابيتال وان فاينانشال بنسبة 0.06% ليصل إلى 202.40 دولارًا.