تراجعت أسهم شركة CoreWeave Inc (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CRWV ) بشكل حاد في بداية تداولات يوم الاثنين. ووفقًا للمحلل جيل لوريا من شركة DA Davidson، تعتمد شركة الحوسبة السحابية بشكل كبير على تمويل الديون.

محلل CoreWeave : قام لوريا بتغطية السهم بتصنيف محايد وخفض السعر المستهدف من 175 دولارًا إلى 100 دولار.

أطروحة كورويف: قال لوريا في المذكرة: "قد يكون هذا وقتًا مناسبًا لتحقيق التوازن". مُشيرًا إلى الجوانب الإيجابية:

• تتمتع فئة الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بآفاق قوية، حيث من غير المرجح أن يتغير الطلب على قوة الحوسبة في أي وقت قريب.
• لقد قللت CoreWeave من "مخاطر التركيز"، مدعومة بالاستثمارات المستمرة من شركة Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA ) وعملاء مثل Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) و OpenAI و Meta Platforms Inc (NASDAQ: META )، من بين آخرين.

اطلع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

يقول لوريا إن شركة CoreWeave تُعدّ من بين "أقل شركات الحوسبة السحابية ربحية". فهي لا تحقق سوى هامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب بنسبة 1% فقط من إيرادات سنوية تبلغ حوالي 8 مليارات دولار. وأشار إلى أن هذا الأمر يزداد خطورة مع استمرار ارتفاع أسعار المدخلات.

وذكر المحلل أنه على الرغم من أن شركة CoreWeave افترضت هامش ربح معين على تكاليف المدخلات في وقت توقيع الصفقات، إلا أن الشركة أبرمت عقودًا متعددة السنوات ربما لم تتضمن التحوط من أسعار الذاكرة لمدة ثلاث إلى خمس سنوات، وهو ما من المرجح أن يمارس ضغطًا كبيرًا على هوامش الربح.

كتب لوريا أن مخاطر التنفيذ لا تزال مرتفعة بالنسبة لجميع منصات الذكاء الاصطناعي السحابية. وأضاف أن هذه المشكلة قد تكون أكثر حدة نظراً لانحدار منصة CoreWeave و"تاريخها من الأخطاء السابقة".

وأضاف أن كل هذه المخاوف تبرر تداول السهم بخصم مقارنة بسهم مجموعة نيبيوس (ناسداك: NBIS ).

حركة السعر

انخفضت أسهم شركة CoreWeave بنسبة 6.27% لتصل إلى 100.57 دولار وقت نشر هذا الخبر يوم الاثنين.

صورة: Shutterstock