سيعلم القراء الدائمون أننا نحب أرباحنا في Simply Wall St، ولهذا السبب من المثير أن نرى أن شركة ثوب الأصيل ( TADAWUL:4012 ) على وشك التداول بدون أرباح في اليومين المقبلين. عادةً، يكون تاريخ الاستحقاق قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لاستلام أرباح. تاريخ الاستحقاق مهم لأن عملية التسوية تتضمن يومي عمل كاملين على الأقل. لذلك إذا فاتك هذا التاريخ، فلن تظهر في دفاتر الشركة في تاريخ التسجيل. وهذا يعني أنه سيتعين عليك شراء أسهم ثوب الأصيل قبل 28 يوليو لاستلام الأرباح، والتي سيتم دفعها في 1 يناير.

ستبلغ دفعة الأرباح القادمة للشركة 0.10 ريال سعودي للسهم، وذلك بعد أن دفعت الشركة 0.19 ريال سعودي للمساهمين العام الماضي. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم ثوب الأصيل 4.7% على سعر السهم الحالي البالغ 4.03 ريال سعودي. يسعدنا رؤية الشركات تدفع أرباحًا، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن وضع البيض الذهبي لن يُفسد علينا ربحنا! علينا أن نتأكد من تغطية الأرباح لهذه الأرباح، وما إذا كانت تنمو.

إذا وزعت شركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فقد تصبح هذه الأرباح غير مستدامة - وهو وضع ليس مثاليًا على الإطلاق. تدفع شركة ثوب الأصيل نسبة مقبولة تبلغ 71% من أرباحها، وهو مستوى توزيع شائع بين معظم الشركات. ومع ذلك، عادةً ما يكون التدفق النقدي أهم من الربح لتقييم استدامة الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت سيولة نقدية كافية لتوزيع أرباحها. لحسن الحظ، لم تدفع الشركة سوى 31% من تدفقها النقدي الحر في العام الماضي.

ومن الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة ثوب الأصيل مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا عادة ما يكون علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة الدفع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة ثوب الأصيل خلال الأشهر الـ12 الماضية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

غالبًا ما تُحقق أسهم الشركات التي تُحقق نموًا مستدامًا في الأرباح أفضل فرص توزيع الأرباح، إذ يسهل رفعها عند ارتفاع الأرباح. إذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. مع أخذ ذلك في الاعتبار، نشعر بالتفاؤل إزاء النمو المطرد لشركة ثوب الأصيل، حيث ارتفع متوسط ربحية السهم بنسبة 5.9% على مدار السنوات الخمس الماضية. يُشير النمو التاريخي الجيد في ربحية السهم إلى أن ثوب الأصيل قد نجحت في زيادة قيمة أسهمها للمساهمين. ومع ذلك، فهي تُوزع الآن أكثر من نصف أرباحها كأرباح. إذا رفعت الإدارة نسبة التوزيع أكثر، فسنعتبر ذلك إشارة ضمنية إلى تباطؤ آفاق نمو الشركة.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال تقييم مدى تغير مدفوعاتها بمرور الوقت. وقد حققت شركة ثوب الأصيل نموًا في توزيعات أرباحها بنسبة 3.0% سنويًا في المتوسط على مدار السنوات الثماني الماضية. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات أرباحها في ظل نمو الأرباح، مما يشير إلى اهتمام الشركة بمكافأة المساهمين.

خلاصة القول

هل يُعد سهم ثوب الأصيل سهمًا جذابًا يُوزّع أرباحًا، أم يُفضّل تركه جانبًا؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ودفعت ثوب الأصيل أكثر من نصف أرباحها وأقل من نصف تدفقاتها النقدية الحرة، مع أن نسب توزيع الأرباح ضمن الحدود الطبيعية. باختصار، على الرغم من بعض الخصائص الإيجابية، لا نميل إلى التسرع في شراء سهم ثوب الأصيل اليوم.

في هذا الصدد، يُنصح بالبحث عن المخاطر التي تواجهها شركة ثوب الأصيل. على سبيل المثال، لدى شركة ثوب الأصيل علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

عمومًا، لا ننصح بشراء أول سهم يُوزّع أرباحًا تراه. إليك قائمة مختارة من الأسهم المثيرة للاهتمام التي تُوزّع أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.