أقصى ما يمكن أن تخسره على أي سهم (بافتراض أنك لا تستخدم الرافعة المالية) هو 100% من أموالك. ولكن عندما تختار شركة مزدهرة حقًا، يمكنك تحقيق أكثر من 100%. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم Mastercard Incorporated ( NYSE:MA ) بنسبة 112% في نصف العقد الماضي. سيكون معظمهم سعداء جدًا بذلك. نلاحظ أن سعر السهم ارتفع بنسبة 1.7٪ في الأيام السبعة الماضية.

دعونا نلقي نظرة على الأساسيات الأساسية على المدى الطويل، ونرى ما إذا كانت متسقة مع عوائد المساهمين.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لماستركارد

في حين أن الأسواق تمثل آلية تسعير قوية، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الأعمال الأساسي. إحدى الطرق غير الكاملة ولكنها بسيطة للنظر في كيفية تحول تصور السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) مع حركة سعر السهم.

خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم، حققت ماستركارد نمواً في الأرباح المركبة للسهم الواحد (EPS) بنسبة 19% سنوياً. إن نمو ربحية السهم هذا قريب بشكل معقول من متوسط الزيادة السنوية البالغة 16٪ في سعر السهم. ويشير هذا إلى أن معنويات المستثمرين تجاه الشركة لم تتغير كثيرًا. في الواقع، يبدو أن سعر السهم يتفاعل مع ربحية السهم.

يتم عرض أرباح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

من الجيد أن نرى أن هناك بعض عمليات الشراء الكبيرة من الداخل في الأشهر الثلاثة الماضية. هذا أمر إيجابي. ومع ذلك، نعتقد أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات هي عوامل أكثر أهمية يجب أخذها في الاعتبار. يعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح Mastercard وإيراداتها وتدفقاتها النقدية مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت تريد إجراء مزيد من التحقيق في السهم.

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). إن TSR هو حساب عائد يمثل قيمة الأرباح النقدية (بافتراض أنه تم إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي زيادة في رأس المال مخصومة وأرباح جانبية. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون معدل إجمالي العائد أعلى بكثير من عائد سعر السهم. نلاحظ أنه بالنسبة لشركة Mastercard، بلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي على مدى السنوات الخمس الماضية 118%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

قدمت Mastercard نسبة إجمالية للدخل قدرها 15% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. لكن هذا العائد لا يرقى إلى مستوى السوق. إذا نظرنا إلى الوراء على مدى خمس سنوات، فإن العوائد أفضل، حيث تصل إلى 17٪ سنويا لمدة خمس سنوات. ربما يكون سعر السهم يأخذ استراحة بينما تنفذ الشركة استراتيجية النمو الخاصة بها. في حين أن الأمر يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. لننظر على سبيل المثال إلى شبح مخاطر الاستثمار الدائم الوجود. لقد حددنا علامة تحذير واحدة مع Mastercard ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم جنبًا إلى جنب مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: لقد تم شراء المطلعين عليها).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.