لم يكن هذا الربع الأفضل لمساهمي الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري ( TADAWUL:4030 )، إذ انخفض سعر السهم بنسبة 13% خلال تلك الفترة. ولكن على مدار ثلاث سنوات، كانت العوائد لتسعد معظم المستثمرين. ففي النهاية، ارتفع سعر السهم بنسبة 39%، متجاوزًا بذلك معدل السوق خلال تلك الفترة.

لذا دعونا نقيم الأساسيات الأساسية على مدى السنوات الثلاث الماضية ونرى ما إذا كانت قد تحركت بالتزامن مع عوائد المساهمين.

على حد تعبير بافيت، "ستُبحر السفن حول العالم، لكن مجتمع الأرض المسطحة سيزدهر. ستظل هناك فجوات كبيرة بين السعر والقيمة في السوق...". إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغير المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

خلال ثلاث سنوات من نمو سعر السهم، حققت الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري نموًا في ربحية السهم المركبة بنسبة 85% سنويًا. ويتجاوز هذا النمو متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم والبالغ 11%. لذلك، يبدو أن السوق قد خفف من توقعاته للنمو إلى حد ما. وينعكس هذا التوجه الحذر في نسبة سعر السهم إلى ربحيته (المنخفضة نسبيًا) البالغة 10.27.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

تعرف على المقاييس الرئيسية للشركة الوطنية السعودية للنقل البحري من خلال التحقق من هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري وإيراداتها وتدفقاتها النقدية .

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يتضمن إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو عمليات جمع رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح، بناءً على افتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. لذلك، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في الواقع، بلغ إجمالي عائد المساهمين للشركة الوطنية السعودية للنقل البحري (الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري) 48% خلال السنوات الثلاث الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. ولا شك أن مدفوعات الأرباح تفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

على الرغم من أن خسارة الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري بنسبة 1.7% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية كانت مؤلمة، إلا أن أداء السوق ككل كان أسوأ، حيث خسر 9.2%. ولن ينزعج المستثمرون طويلو الأجل كثيرًا، إذ كانوا سيحققون ربحًا سنويًا بنسبة 9% على مدى خمس سنوات. قد يكون السبب هو أن الشركة تواجه بعض المشاكل قصيرة الأجل، ولكن ينبغي على المساهمين مراقبة أساسيات السوق عن كثب. من المهم دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم أداء الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري تُظهر ثلاث علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري ، إحداها مهمة...

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: العديد منها غير ملحوظ، وتتمتع بتقييمات جذابة).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات السعودية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.