قد يبدو الأمر سيئًا، لكن أسوأ ما يمكن أن يحدث عند شراء سهم (بدون رافعة مالية) هو أن سعر السهم ينخفض إلى الصفر. ولكن عندما تختار شركة مزدهرة حقًا، يمكنك تحقيق أكثر من 100%. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة United States Cellular Corporation ( NYSE:USM ) بنسبة 106% في السنوات الثلاث الماضية. هذا النوع من العائد قوي مثل الجرانيت. في الأسبوع الماضي ارتفع سعر السهم بنسبة 1.0%.

والآن يجدر بنا أن نلقي نظرة على أساسيات الشركة أيضًا، لأن ذلك سيساعدنا في تحديد ما إذا كان عائد المساهمين على المدى الطويل يتطابق مع أداء الأعمال الأساسية.

وعلى حد تعبير بوفيت: "سوف تبحر السفن حول العالم، ولكن مجتمع الأرض المسطحة سوف يزدهر. وسوف تظل هناك فجوات واسعة بين السعر والقيمة في السوق...". ومن بين الطرق غير الكاملة ولكن البسيطة للنظر في كيفية تحول تصور السوق لشركة ما مقارنة التغير في الأرباح لكل سهم بحركة سعر السهم.

على مدار السنوات الثلاث الماضية، فشلت شركة United States Cellular في زيادة أرباحها لكل سهم، حيث انخفضت بنسبة 66% (على أساس سنوي). وكان هذا يرجع جزئيًا إلى بنود غير عادية أثرت على الأرباح خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

وبالتالي، يبدو من غير المرجح أن يركز السوق على نمو ربحية السهم الواحد في الوقت الحالي. ونظرًا لأن التغير في ربحية السهم الواحد لا يبدو مرتبطًا بالتغير في سعر السهم، فمن الجدير إلقاء نظرة على مقاييس أخرى.

إن انخفاض الإيرادات بنسبة 3.0% أمر مخيب للآمال كما هو الحال مع بعض الساسة. الشيء الوحيد الواضح هو أن هناك ارتباطًا ضعيفًا بين سعر سهم United States Cellular وبياناتها الأساسية التاريخية. قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من البحث!

تظهر إيرادات الشركة وأرباحها (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن شركة United States Cellular كافأت المساهمين بعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 42% في الأشهر الاثني عشر الماضية. هذا المكسب أفضل من إجمالي العائد السنوي على مدى خمس سنوات، والذي يبلغ 13%. لذلك يبدو أن المشاعر حول الشركة كانت إيجابية مؤخرًا. ونظرًا لأن زخم سعر السهم لا يزال قويًا، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على السهم، حتى لا تفوتك الفرصة. في حين أنه من الجدير النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تخلفها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك شبح مخاطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا علامة تحذير واحدة مع United States Cellular ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.