لقد تحولت شركة ThredUp (TDUP) بهدوء إلى سهم صعب بالنسبة لعشاق إعادة البيع والمستثمرين على حد سواء، حيث ارتفع سعر السهم بشكل ملحوظ خلال الأسبوع الماضي على الرغم من أن الأداء على المدى الطويل لا يزال مختلطًا.

إن العائد الأخير على سعر سهم ThredUp بنسبة 15.96% خلال 7 أيام، والذي أوصل السهم إلى 8.72 دولار، يأتي في أعقاب ارتفاع قوي في سعر السهم منذ بداية العام، ولكنه شهد أيضًا زخمًا متقلبًا على المدى القصير، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد يبدو مثيرًا للإعجاب أيضًا.

إذا كان موقع ThredUp قد زاد من شهيتك لقصص النمو، فقد يكون الوقت مناسبًا الآن لاستكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع استمرار تداول الأسهم بخصم كبير عن أهداف المحللين على الرغم من الزخم القوي للإيرادات والأرباح، يواجه المستثمرون سؤالاً رئيسياً: هل شركة ThredUp مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بهدوء، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل موجة النمو التالية؟

السرد الأكثر شيوعًا: 32.9% أقل من قيمته الحقيقية

مع كون القيمة العادلة للسرد أعلى بكثير من سعر إغلاق ThredUp الأخير عند 8.72 دولارًا، فإن القصة تتمحور حول النمو الهيكلي طويل الأجل بدلاً من التقلبات اليومية.

يؤدي إغلاق ثغرة الإعفاءات الضريبية البسيطة وفرض تعريفات جمركية جديدة إلى زيادة تكلفة استيراد الأزياء السريعة والملابس الجديدة، مما يعزز القيمة النسبية وجاذبية منصات بيع الملابس المستعملة مثل ThredUp، وهو ما يُفترض أن يدعم اكتساب المزيد من العملاء ويدفع نموًا قويًا في الإيرادات. كما أن ازدياد وعي المستهلكين بالاستدامة وتزايد اهتمامهم بنماذج الأزياء الدائرية يُسهم في توسيع السوق المستهدف لإعادة البيع عبر الإنترنت، مما يخلق طلبًا مستدامًا من شأنه أن يعزز نمو حجم المبيعات والإيرادات الإجمالية لشركة ThredUp.

هل تتساءل كيف تحقق منصة إعادة بيع أسهمها قيمةً أعلى من المعتاد، وهي قيمة أسهم النمو المتميزة، رغم عدم تحقيقها ربحيةً قريبة المدى، ومع ذلك تدّعي إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة؟ يكشف هذا التحليل عن افتراضات جريئة حول توسع الإيرادات، ورفع هوامش الربح، وقوة الأرباح المستقبلية التي تقف وراء هذا التقييم المرتفع. ولا تتضح الصورة كاملةً إلا عند رؤية جميع عناصر التقييم مجتمعةً.

النتيجة: القيمة العادلة 13 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، قد يتلاشى هذا السيناريو المتفائل إذا ارتفعت تكاليف اكتساب العملاء أو توقف نمو إعادة البيع، مما سيضغط على هوامش الربح ويؤخر الطريق إلى الربحية المستدامة.

وجهة نظر أخرى: نسبة السعر إلى المبيعات ترسل إشارة مختلفة

إذا ابتعدنا عن التحليلات والنماذج المتعلقة بالتدفقات النقدية، يبدو سهم ThredUp باهظ الثمن. فنسبة سعر السهم إلى المبيعات البالغة 3.7 أضعاف تتجاوز بكثير متوسط قطاع التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة البالغ 0.5 أضعاف، ونظرائه الذين يبلغ سعرهم 0.9 أضعاف، وحتى نسبة السعر العادل الخاصة به البالغة 1.6 أضعاف، مما يزيد من مخاطر التقييم الحقيقية في حال تعثر النمو.

اصنع قصتك الخاصة على ThredUp

وإذا لم تتطابق هذه الرؤية تمامًا مع رؤيتك، فيمكنك الغوص في الأرقام بنفسك وبناء منظور جديد في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك على ThredUp.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند موقع ThredUp، فقد تفوتك فرص استثنائية، لذا زد من فرصك من خلال البحث عن أفكار جديدة مصممة خصيصًا لاستراتيجيتك.

• استغل فرص التسعير الخاطئ القوية من خلال استهداف الأسهم المتداولة بأقل من قيمتها الجوهرية باستخدام هذه الأسهم الـ 908 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .
• استغل الموجة القادمة من اختراقات التعلم الآلي من خلال البحث عن الشركات الرائدة المبكرة بين هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي .
• اضمن تدفقات دخل موثوقة من خلال التركيز على الشركات التي تقدم عوائد جذابة عبر هذه الأسهم الـ 15 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3٪ .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.