ليس هناك من ينكر القوة التي أظهرتها المتوسطات الرئيسية قبالة أدنى مستوياتها في أبريل. أنهى مؤشر S&P 500 الأسبوع الماضي ضمن خطأ تقريبي لأعلى مستوى سابق له على الإطلاق عند 5250. ما الذي سيتطلبه مؤشر SPX وNDX للوصول إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في مايو؟

سنقوم اليوم بتحليل ثلاثة مؤشرات اتساع السوق التي نراقبها لتأكيد احتمالية المزيد من الارتفاع لمؤشرات الأسهم. نحن أيضًا نراقب نفس الرسوم البيانية الثلاثة بحثًا عن علامات تحذيرية تشير إلى استنفاد الاتجاه! أولاً، دعونا نقيس عدد الأسهم التي تكون أعلى من المتوسطات المتحركة الرئيسية.

النسبة المئوية للأسهم فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 و 200 يوم

ينظر أحد مؤشرات الاتساع المفضلة لدي إلى كيفية تداول أعضاء مؤشر معين مقارنة بمتوسطاتهم المتحركة لمدة 50 يومًا و 200 يوم. خلال مرحلة الاتجاه الصعودي، يميل السهم إلى التحرك أعلى فوق متوسطين متحركين مائلين إلى الأعلى. من خلال إجراء هذه المقارنة البسيطة عبر عدد كبير من الأسماء، يمكننا تحديد ما إذا كانت حركة السوق هي تقدم ضيق أم واسع.

تظهر اللوحة السفلية أنه في نهاية عام 2023، كان حوالي 90٪ من أعضاء مؤشر S&P 500 يتداولون فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. وبحلول أدنى مستوى للسوق في منتصف أبريل، انخفض هذا الرقم إلى حوالي 30٪. يشير هذا إلى أن حوالي 60% من أعضاء مؤشر S&P 500 قد اخترقوا متوسطهم المتحرك لمدة 50 يومًا في أوائل عام 2024. تحدث عن انخفاض واسع النطاق في السوق!

ولكن منذ أدنى مستوى في أبريل، عاد هذا المؤشر إلى ما يزيد عن 50% ليصل إلى ما يقرب من 60% هذا الأسبوع. لقد لاحظت عمومًا أن القيم التي تزيد عن 50% هي قيم صعودية، مما يعني أن معظم أعضاء SPX في اتجاه صعودي قصير المدى. لذا طالما بقي هذا المؤشر فوق 50%، فإن الظروف بناءة إلى حد ما. فيما يتعلق بعلامات الخطر على هذا الرسم البياني، لاحظت أنه عندما يصل المؤشر إلى حوالي 85-90٪، يكون هذا عادةً بالقرب من قمة السوق. لذا، في الوقت الحالي، يشير هذا المؤشر إلى قوة السوق.

أعلى مستوياتها وأدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا

الآن بعد أن حددنا تقدمًا واسعًا بعيدًا عن أدنى مستويات شهر أبريل، فماذا عن أسماء القيادة؟ هل هناك أسهم حققت بالفعل أعلى مستوى جديد لها خلال 52 أسبوعًا؟

يمكنك أن ترى في اللوحة السفلية أنه عندما تراجع مؤشر S&P 500 إلى حوالي 4950 في منتصف أبريل، كان هناك عدد قليل جدًا من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا (الأخضر) أو أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا (الأحمر) لأعضاء S&P 500. حققت معظم الأسهم أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا في الربع الأول، ولا يزال معظمها أعلى بكثير من أدنى مستوياتها في أكتوبر 2023. ولكن في الأسابيع الثلاثة اللاحقة، يمكنك رؤية عدد متزايد من أعلى المستويات الجديدة خلال 52 أسبوعًا.

لذلك، على الرغم من أن مؤشر S&P 500 نفسه لم يحقق بعد أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا، إلا أن هناك بعض الأسماء القيادية المبكرة التي تدفع بالفعل إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. عادة ما يتسم الاتجاه الصعودي الصحي بالتوسع في أعلى مستوياته الجديدة خلال 52 أسبوعًا. لذا، كلما زاد اللون الأخضر على هذا الرسم البياني في المستقبل، كان ذلك أفضل.

ما الذي قد يرفع العلم الأحمر على هذا الرسم البياني الثاني؟ في الأساس، فإن تبخر أعلى مستوياته الجديدة خلال 52 أسبوعًا من شأنه أن يخبرك بأن الأسهم القيادية المبكرة لم تعد تحقق تقدمًا تصاعديًا، وعلى الأرجح أننا في مرحلة تراجع جديدة.

مؤشر ناسداك 100 الصعودي

مؤشر النسبة المئوية الصعودية هو مؤشر لاتساع السوق تم إنشاؤه من خلال تحليل الرسوم البيانية النقطية والرقمية لعالم معين، في هذه الحالة، أعضاء ناسداك 100. ما هي النسبة المئوية لهذه الأسهم التي أعطت مؤخرًا إشارة شراء على مخططاتها الخاصة بالنقاط والأرقام؟

تُظهر اللوحة العلوية مؤشر ناسداك 100 بالمائة الصاعد، والذي يقترب جدًا من مستوى 50٪. لقد وجدت أنه عندما ينخفض المؤشر إلى ما دون 30٪، ثم يرتفع مرة أخرى فوق 50٪، فإن هذا غالبًا ما يكون بمثابة إشارة شراء قوية ويشير إلى المزيد من الاتجاه الصعودي. ويمكنك أن ترى أحدث الإشارات في يناير 2023 ونوفمبر 2023 توضح هذه الظاهرة.

لذلك، إذا ارتفع هذا المؤشر فوق 50٪ في شهر مايو، فإن ذلك يشير إلى أن مرحلة الاتجاه الصعودي الحالية ربما تكون قد بدأت للتو. إذا فشل المؤشر في الارتفاع فوق 50٪، فقد يشير ذلك إلى أن هذه المجموعة من أسهم النمو الرائدة، بما في ذلك جميع أسهم Magnificent 7 تقريبًا، لا تظهر زخمًا صعوديًا كافيًا لتأكيد الاتجاه الصعودي.

ديفيد كيلر، كبير استراتيجيي السوق في CMT StockCharts.com

إخلاء المسؤولية: هذه المدونة للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة مالية. لا ينبغي أبدًا استخدام الأفكار والاستراتيجيات دون تقييم وضعك الشخصي والمالي أولاً، أو دون استشارة أحد المتخصصين الماليين.

ليس لدى المؤلف منصب في الأوراق المالية المذكورة في وقت النشر. أي آراء يتم التعبير عنها هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تمثل بأي شكل من الأشكال آراء أو آراء أي شخص أو كيان آخر.

هذه المقالة من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. إنها لا تمثل تقارير Benzinga ولم يتم تحريرها من حيث المحتوى أو الدقة.