يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة يونايتد إلكترونيكس ( تداول: 4003 ) ستوزع أرباحًا خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً، يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. من المهم معرفة تاريخ توزيع الأرباح لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في هذا التاريخ أو قبله. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم يونايتد إلكترونيكس قبل 11 أغسطس لتلقي الأرباح التي ستدفعها الشركة في 20 أغسطس.

ستدفع الشركة في الدفعة القادمة من الأرباح 2.00 ريال سعودي للسهم الواحد. في العام الماضي، وزّعت الشركة إجمالاً 6.00 ريال سعودي على المساهمين. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة يونايتد إلكترونيكس حوالي 8.8% على سعر السهم الحالي البالغ 67.90 ريال سعودي. تُعدّ الأرباح الموزعة مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، ولكن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه الأرباح. لذا، علينا التأكد من تغطية الأرباح الموزعة لها، وما إذا كانت في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت الشركة 75% من أرباحها كأرباح في العام الماضي، وهو أمر ليس غير معقول، ولكنه يحد من إعادة الاستثمار في الشركة ويجعل الأرباح عرضةً لتراجع الأعمال. قد يصبح هذا الأمر مصدر قلق إذا بدأت الأرباح في الانخفاض. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تُغطي الأرباح. خلال العام الماضي، دفعت الشركة أرباحًا تُعادل 410% مما حققته من تدفقات نقدية حرة، وهي نسبة مرتفعة بشكل مثير للقلق. من الصعب جدًا دفع أرباح أكثر مما تُحقق، لذلك نتساءل كيف تنوي شركة يونايتد إلكترونيكس الاستمرار في تمويل هذه الأرباح، أو ما إذا كانت ستُضطر إلى خفضها.

رغم أن أرباح شركة يونايتد إلكترونيكس المعلنة غطت توزيعات الأرباح، إلا أن السيولة النقدية أكثر أهمية، لذا من غير المقبول أن نرى الشركة لم تحقق سيولة كافية لدفع توزيعات الأرباح. وإذا تكرر هذا الأمر، فسيشكل خطراً على قدرة يونايتد إلكترونيكس على الحفاظ على توزيعات أرباحها.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولحسن الحظ، نما ربح سهم شركة يونايتد إلكترونيكس بنسبة 13% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم نمو الأرباح بمعدل جيد، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات الأرباح استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. ففي السنوات التسع الماضية، رفعت شركة يونايتد إلكترونيكس توزيعاتها بنسبة 24% سنويًا في المتوسط. ومن الرائع أن نرى نموًا سريعًا في ربحية السهم على مدى عدة سنوات، ونموًا مماثلًا في توزيعات الأرباح للسهم الواحد.

الخلاصة النهائية

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة يونايتد إلكترونيكس للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ عادةً ما تتميز أفضل أسهم توزيعات الأرباح بتاريخ طويل من نمو ربحية السهم من خلال مزيج من نمو الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم. لذا، قد يظن البعض أن قيام يونايتد إلكترونيكس بإعادة شراء أسهمها، وزيادة ربحية السهم، والاحتفاظ بالأرباح ضمن أعمالها، يُعد مزيجًا جيدًا. مع ذلك، نلاحظ بقلق أنها وزعت 410% من تدفقاتها النقدية الحرة العام الماضي، وهو معدل مرتفع بشكل مثير للقلق، ما يدفعنا للتساؤل عن سبب اختيار الشركة إنفاق المزيد من الأموال على عمليات إعادة شراء الأسهم. عمومًا، ليس هذا مزيجًا سيئًا، لكننا نعتقد أن هناك على الأرجح فرصًا استثمارية أخرى أكثر جاذبية في مجال توزيعات الأرباح.

لذا، إذا كنت ترغب في إجراء المزيد من البحث حول شركة يونايتد إلكترونيكس، فستجد أنه من المفيد معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.