لمحة عن أرباح شركة توست للسنة المالية 2025

أعلنت شركة توست (TOST) عن إيرادات بلغت 2.9 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من السنة المالية 2025، مع ربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 0.24 دولار أمريكي، مما يمهد الطريق لعامٍ يركز بشكل كبير على الربحية. شهدت الشركة نموًا في الإيرادات من 2.3 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2024 إلى 2.6 مليار دولار أمريكي في النصف الثاني، ثم إلى 2.9 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2025. وخلال نفس الفترة، تحولت ربحية السهم الأساسية من خسارة قدرها 0.13 دولار أمريكي في أوائل عام 2024 إلى 0.16 دولار أمريكي، ثم إلى 0.24 دولار أمريكي. ومع ارتفاع هوامش الربح الصافية الحالية مقارنةً بالعام الماضي، ومؤشرات نمو الأرباح التي تشير إلى ارتفاع حاد، من المرجح أن يركز المستثمرون على مدى استدامة هذا الأداء الهامشي خلال الفترة المتبقية من السنة المالية 2025.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق هذه النتائج مع القصص الأكثر شيوعًا حول Toast، مع تسليط الضوء على مكان ملاءمة السرد للبيانات وأين قد يحتاج إلى إعادة التفكير.

تحسنت هوامش الربح مع صافي ربح بنسبة 5.6%

• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، حققت شركة Toast إيرادات بقيمة 6.2 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بقيمة 342 مليون دولار أمريكي (باستثناء البنود الإضافية)، وهو ما يعادل هامش ربح صافي بنسبة 5.6٪ مقارنة بنسبة 0.4٪ في الفترة نفسها من العام السابق.
• ما يُعجب المستثمرين المتفائلين هو أن هامش الربح الأعلى هذا البالغ 5.6% يتوافق مع وجهة نظرهم بأن البرمجيات والتكنولوجيا المالية يمكن أن تحقق المزيد من الأرباح بمرور الوقت، ولكنه يضع أيضاً معياراً:
  • يتحدث المتفائلون عن هوامش الربح التي ستنتقل من حوالي 4.7% إلى 11.7% في غضون بضع سنوات، ولا تزال نسبة 5.6% الحالية أقل بكثير من تلك الوجهة.
  • إن القفزة الحادة في الأرباح خلال العام الماضي كبيرة جداً بنسبة 1700% تقريباً، مما يدعم التوقعات الإيجابية، ولكنه يعني أيضاً أن الفترات المستقبلية ستتم مقارنتها بقاعدة أعلى بكثير.

يرى المتفائلون أن هذه الهوامش ليست سوى نقطة انطلاق لقصة ربحية أكبر، لذا إذا كنت ترغب في معرفة كيفية بناء هذه الحجة بالتفصيل، 🐂 Toast Bull Case

تحول الأرباح من خسارة قدرها 69 مليون دولار أمريكي إلى ربح

• تُظهر الأرقام نصف السنوية قصة هذا التحول: ففي النصف الأول من عام 2024، سجلت شركة Toast خسارة صافية قدرها 69 مليون دولار أمريكي، ثم سجلت دخلاً صافياً قدره 88 مليون دولار أمريكي في النصف الثاني من عام 2024 و136 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2025، مع تحول ربح السهم الأساسي من خسارة قدرها 0.13 دولار أمريكي إلى 0.16 دولار أمريكي ثم إلى 0.24 دولار أمريكي.
• يشير المستثمرون المتشككون إلى أن السيناريوهات الهبوطية لا تزال تبدو متطلبة مقارنة بهذه الأرقام:
  • حتى الرواية الحذرة تفترض ارتفاع الأرباح من حوالي 273 مليون دولار أمريكي إلى 574.5 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2028، وهي قفزة كبيرة مقارنة بصافي الدخل السابق البالغ 342 مليون دولار أمريكي، وتتطلب أن هذا التحول الأخير نحو الربحية لا يستمر فحسب، بل ينمو أيضًا.
  • ويشير المتشائمون أيضاً إلى أن هذا النمو من المتوقع أن يأتي في حين أن هوامش الربح لا تنتقل إلا من حوالي 4.7٪ إلى 6٪، لذا فإن الانتقال الأخير إلى الربحية لا يحسم، في حد ذاته، الجدل حول مقدار هامش الربح المتبقي.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يُصوّر المتشككون هذا التوتر بين الأرباح الأخيرة والتوقعات المستقبلية، 🐻 Toast Bear Case

نسبة السعر إلى الأرباح الممتازة تعادل قيمة التدفق النقدي المخصوم البالغة 33.35 دولارًا أمريكيًا

• بسعر سهم يبلغ 27.33 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة Toast بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 47.1 مرة، وهي أعلى من متوسط الشركات النظيرة المذكورة البالغ 28.7 مرة وأعلى من متوسط الصناعة البالغ 16 مرة، في حين أن القيمة العادلة المقدمة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة أعلى عند 33.35 دولارًا أمريكيًا.
• يحاول التفكير القائم على الإجماع تحقيق التوازن بين تلك الإشارات، والأرقام لها وجهان:
  • من جهة، من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنحو 14.9% سنوياً والأرباح بنحو 24.4% سنوياً، مما يساعد على تفسير سبب دفع السوق حالياً أكثر من نظرائها على أساس نسبة السعر إلى الأرباح.
  • من ناحية أخرى، فإن علاوة السعر إلى الأرباح تعني أن الكثير من هذا النمو ينعكس بالفعل في السعر، على الرغم من أن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة أعلى من سعر السهم الحالي، مما يشير إلى وجود فجوة بين ما يشير إليه نموذج التدفقات النقدية ومكان تداول السهم اليوم.

الخطوات التالية

لمعرفة كيف ترتبط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، اطلع على مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة Toast على موقع Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام من منظور مختلف؟ إذا أثارت هذه البيانات لديك زاوية نظر جديدة، فكوّن رؤيتك الخاصة في دقائق معدودة مع "افعلها على طريقتك".

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك حول شركة توست.

اكتشف المزيد مما هو متاح

إن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة توست البالغة 47.1 ضعفًا، واعتمادها على هوامش ربح لا تزال في طور النضج، وتوقعات الأرباح الطموحة، لا تترك مجالًا كبيرًا للخطأ إذا تعثرت قصة الربحية.

إذا كان هذا المزيج من التسعير المرتفع ومخاطر التنفيذ يبدو ضيقًا، فقد ترغب في موازنته مع أسهمنا الـ 85 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تركز على خصائص أكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.