الهدف الأساسي من الاستثمار طويل الأجل هو تحقيق الربح. ولكن الأهم من ذلك، ربما ترغب في أن يرتفع سعر سهمك بنسبة تفوق متوسط السوق. إلا أن شركة توتسي رول للصناعات ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TR ) لم تحقق هذا الهدف الثاني، حيث ارتفع سعر سهمها بنسبة 40% فقط خلال خمس سنوات، وهو أقل من عائد السوق. لكن من الجانب الإيجابي، يبدو أن معظم المساهمين الجدد راضون عن ارتفاع سعر السهم بنسبة 27% خلال اثني عشر شهرًا الماضية.

لقد أثبت الأسبوع الماضي أنه مربح لمستثمري شركة توتسي رول إندستريز، لذا دعونا نرى ما إذا كانت العوامل الأساسية هي التي دفعت أداء الشركة على مدى خمس سنوات.

رغم أن الأسواق آلية تسعير فعّالة، إلا أن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط الأداء الأساسي للشركة. ومن الطرق البسيطة، وإن لم تكن مثالية، لفهم كيفية تغير نظرة السوق للشركة، مقارنة التغير في ربحية السهم مع حركة سعر السهم.

خلال خمس سنوات من نمو سعر السهم، حققت شركة توتسي رول للصناعات نموًا سنويًا مركّبًا في ربحية السهم بنسبة 11%. ويفوق هذا النمو في ربحية السهم متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 7%. لذا، يمكن الاستنتاج أن السوق بشكل عام أصبح أكثر حذرًا تجاه السهم.

يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

إلى جانب قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يشمل إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بافتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة شركة توتسي رول للصناعات، بلغ إجمالي عائد المساهمين 47% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي تقدمها الشركة.

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن مساهمي شركة توتسي رول إندستريز قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 28% خلال العام الماضي، بما في ذلك توزيعات الأرباح. هذا الربح أفضل من العائد السنوي الإجمالي للمساهمين على مدى خمس سنوات، والذي يبلغ 8%. لذا، يبدو أن التوجه العام تجاه الشركة كان إيجابيًا مؤخرًا. ونظرًا لاستمرار قوة زخم سعر السهم، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة عليه، حتى لا تفوتك فرصة استثمارية. قبل تكوين رأيك بشأن شركة توتسي رول إندستريز، قد ترغب في مراعاة معايير التقييم الثلاثة التالية.

إذا كنت تفضل الاطلاع على شركة أخرى - شركة ذات بيانات مالية أفضل - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.