في حين أن اهتمام المستثمرين قد انصب بشكل كبير على أسهم شركات الذكاء الاصطناعي المتخصصة في السنوات الأخيرة، إلا أن شركات البناء التي تلبي احتياجات البنية التحتية عالية التقنية قد تكون هي التي تقدم قيمة في المستقبل.

وقد تسارع الإنفاق على مراكز البيانات في الآونة الأخيرة، متجاوزاً حاجز 50 مليار دولار لأول مرة في أبريل، وهو ما يمثل 2.3٪ من إجمالي الإنفاق على البناء في الولايات المتحدة.

مع بداية العام، ارتفع الإنفاق الشهري على بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة إلى أكثر من 2.4 مليار دولار ، وهو ما يزيد بنحو 16 مرة عن مستويات عام 2014، مما يوضح مدى التوسع المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي.

من المتوقع أن تُحدث هذه الطموحات في مجال الذكاء الاصطناعي تأثيراً دائماً على البنية التحتية. فبحسب بيانات غولدمان ساكس، من المتوقع أن تتضاعف متطلبات الطاقة من مراكز البيانات الأمريكية لتصل إلى 66 جيجاواط في عام 2027، مقارنةً بـ 31 جيجاواط في عام 2025.

تساهم هذه الزيادة الحادة في مشاريع البنية التحتية بالفعل في تعزيز أسهم شركات البناء المكلفة ببناء مراكز البيانات التي ستدفع اعتماد الذكاء الاصطناعي في المستقبل، وهناك ثلاث شركات يبدو أنها ستصبح من المستفيدين الرئيسيين من مرحلة تنفيذ طفرة الذكاء الاصطناعي:

1. شركة ستيرلينغ للبنية التحتية (ناسداك: STRL )

شركة Sterling Infrastructure (NASDAQ: STRL ) هي شركة متخصصة في البنية التحتية الإلكترونية، حيث تقدم خدمات تجهيز المواقع، وقواعد الأساسات الخرسانية، وبناء مرافق واسعة النطاق لإيواء مراكز البيانات ومصانع رقائق أشباه الموصلات.

والأهم من ذلك، أن شركة Sterling Infrastructure شهدت تضاعف إيراداتها من البنية التحتية الإلكترونية على أساس سنوي، مما يسلط الضوء على أنها أصبحت بالفعل الشركة المفضلة لتلبية احتياجات أمريكا المتزايدة من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وفقًا لنتائج الربع الأول لشركة ستيرلينغ، ارتفع إجمالي الطلبات المتراكمة للشركة بنسبة 131% ليصل إلى 5.2 مليار دولار، بينما سلطت الإدارة الضوء على "المراحل المستقبلية" التي من شأنها أن ترفع إجمالي التوقعات إلى ما يقرب من 6.5 مليار دولار.

يرتبط أكثر من 90% من الأعمال المتراكمة الموقعة لقطاع البنية التحتية الإلكترونية للشركة بأعمال بالغة الأهمية مثل مراكز البيانات والتصنيع الضخم وأشباه الموصلات، مما يجعل شركة ستيرلينغ متوافقة بشكل استثنائي مع طفرة الذكاء الاصطناعي.

ساهمت أرباح شركة ستيرلينغ المذهلة في الربع الأول من عام 2026 في زيادة قيمة السهم بأكثر من الضعف منذ بداية العام، ومع استمرار الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون أي علامات على التباطؤ، فمن الواضح أن هذا سهم بناء يمكن أن يلعب دورًا رئيسيًا في توسعها.

2. شركة كومفورت سيستمز يو إس إيه (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FIX )

تُعد شركة Comfort Systems USA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FIX ) شركة إنشاءات أخرى تمتلك سجل طلبات مرتفع للغاية، وهي شركة مقاولات ميكانيكية وكهربائية رائدة من المتوقع أن تتألق مع تزايد الحاجة إلى أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) والوحدات المعيارية والتركيبات الكهربائية المتخصصة للغاية في مراكز البيانات.

مدفوعة بالطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ، سجلت شركة كومفورت سيستمز تراكماً قياسياً للطلبات بقيمة تقارب 12 مليار دولار، مع ارتباط مشاريع البنية التحتية أيضاً بتخصصات الشركة في مرافق أشباه الموصلات والرعاية الصحية وأعمال البناء التعليمية.

على الرغم من أن السهم قد دخل فترة من التداول الجانبي في الأسابيع الأخيرة، إلا أنه لا يزال مرتفعاً بأكثر من 200% خلال الأشهر الـ 12 الماضية.

قد تكون هناك أيضًا بعض المخاوف بشأن قدرة شركة Comfort Systems على الوفاء بهذا الكم الهائل من الطلبات المتراكمة، ولكن هناك أدلة على أن طفرة الذكاء الاصطناعي تساعد أيضًا في تحسين قدرة الشركة على تلبية الطلب المتزايد.

في حين تُظهر البيانات أن عمليات البناء التقليدية تسببت في قضاء 59% من العمال 11 ساعة أو أكثر أسبوعيًا في البحث عن المعلومات عبر أنظمة مختلفة، فإن رؤى الذكاء الاصطناعي الموحدة تساعد في تحسين كفاءة المبتكرين في الصناعة، مما يوفر المزيد من الدعم لإدارة المشاريع الطموحة.

مع توليد الذكاء الاصطناعي لرياح مواتية جديدة، يبدو أن شركة Comfort Systems USA في وضع جيد يسمح لها بالانخراط بشكل أكبر في دورات المشاريع الكبيرة لدعم البنية التحتية الرقمية دون التعرض لخطر التركيز في أسواق التكنولوجيا المتقدمة.

3. شركة كوانتا للخدمات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PWR )

باعتبارها واحدة من أبرز مزودي البنية التحتية الكهربائية في وول ستريت، فإن شركة Quanta Services (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PWR ) في وضع جيد للتعامل مع بناء خطوط نقل الجهد العالي والمحطات الفرعية وربط الشبكات لتلبية متطلبات الطاقة الكبيرة للشركات العملاقة في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

يبلغ حجم الأعمال المتراكمة لشركة كوانتا رقماً قياسياً قدره 48.5 مليار دولار، وقد تسارع هذا الرقم بشكل حاد مع تحول عقود مرافق الأحمال الكبيرة وأعمال نقل الطاقة ذات الجهد 765 كيلوفولت من مرحلة التخطيط إلى مرحلة التعاقد.

يتمتع السهم بإمكانات نمو أكبر بكثير في المستقبل، حيث من المتوقع أن تتضاعف متطلبات الطاقة لمراكز البيانات بحلول عام 2027، وقد أشار الرئيس التنفيذي ديوك أوستن إلى أن القدرة الربحية للشركة يمكن أن تزيد أيضًا بأكثر من الضعف بحلول عام 2030.

كما حققت الطلبات المتراكمة أرباحاً فاقت التوقعات في الربع الأول من عام 2026، حيث بلغت الإيرادات 7.9 مليار دولار مقابل تقديرات الإجماع البالغة 7.0 مليار دولار.

مع تحول الطاقة إلى اعتبار رئيسي في تطوير الذكاء الاصطناعي، فإن شركة كوانتا سيرفيسز هي بالتأكيد سهم يجب على المستثمرين متابعته.

رصد طفرة الذكاء الاصطناعي

لا تظهر عملية بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أي علامات على التباطؤ، حتى مع بدء بعض الضغوط السوقية في التأثير على اللاعبين الرئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي في وول ستريت.

مع وضع هذا في الاعتبار، يمكن أن تبرز شركات البناء كبعض الأسهم ذات أفضل إمكانات النمو مع دخولنا المرحلة الثانية من تبني الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

مع استمرار عوامل مثل البناء والطاقة في احتلال مركز الصدارة في تشغيل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في المستقبل، هناك فرص جديدة للأسهم التي تدعم المشهد التكنولوجي المتقدم والتي يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها.

إفصاح: في تاريخ النشر، لم يكن دميترو سبيكا يمتلك (لا بشكل مباشر ولا غير مباشر) أي أسهم في الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. الآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء الكاتب. لا ينوي دميترو سبيكا إجراء أي تداول في أي من الأوراق المالية المذكورة أعلاه خلال الـ 72 ساعة القادمة.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.