قد تقدم نتائج الربع الثاني من السنة المالية لشركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) أوضح مؤشر حتى الآن على ما إذا كانت دورة الإنفاق الضخمة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال تتسارع أم تقترب من ذروتها.

أرباح شركة إنفيديا تضع طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على المحك

من المقرر أن تعلن شركة Nvidia عن نتائجها يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق، حيث تتوقع وول ستريت إيرادات تبلغ حوالي 92 مليار دولار ، بينما توقعت الشركة إيرادات تبلغ 91 مليار دولار، بزيادة أو نقصان 2٪.

قال دانيال نيومان ، الرئيس التنفيذي لمجموعة فيوتوروم ، لموقع بنزينغا إن شركة إنفيديا هي "الاختبار الأوضح" لمعرفة ما إذا كان الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد بلغ ذروته بالفعل.

يتوقع نيومان أن تصل الإيرادات إلى ما بين 94 مليار دولار و95 مليار دولار، مما قد يتجاوز توجيهات شركة إنفيديا، مع احتمال ارتفاع إيرادات الربع الثالث من العام إلى ما بين 107 مليار دولار و108 مليار دولار، وفي النهاية تتجاوز 110 مليار دولار.

قال نيومان إنه إذا استمرت شركة Nvidia في تحقيق إيرادات متسارعة مع الحفاظ على هوامش الربح الإجمالية في نطاق منتصف 70٪، فسيكون من الصعب القول إن دورة الحوسبة الأساسية قد بدأت بالفعل في التراجع.

يواجه نمو شركات الحوسبة السحابية العملاقة التابعة لشركة إنفيديا اختباره الكبير التالي

قال نيومان، إلى جانب رقم الإيرادات الرئيسي: "أهم شيء أراقبه إلى جانب الرقم الرئيسي هو الانقسام بين الشركات العملاقة والشركات الصغيرة والمتوسطة".

وقال إن قرار شركة Nvidia بفصل الطلب على مراكز البيانات بين شركات الحوسبة السحابية والإنترنت الكبرى وقاعدة عملائها الأوسع نطاقاً في مجال الذكاء الاصطناعي السحابي والصناعي والمؤسسي يمنح المستثمرين رؤية أوضح حول ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي يتوسع ليشمل فئات أخرى غير أكبر مشتري الصناعة.

لقد ساهمت شركات الحوسبة السحابية العملاقة مثل مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT ) وأمازون (NASDAQ: AMZN ) وألفابت (NASDAQ: GOOG )(NASDAQ: GOOGL ) وميتا بلاتفورمز (NASDAQ: META ) في دفع جزء كبير من طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

من المتوقع أن تنفق شركات الحوسبة السحابية العملاقة الأمريكية ما يقرب من 916 مليار دولار على النفقات الرأسمالية خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وتشير التقديرات المتفق عليها إلى أن هذا الرقم سيرتفع إلى ما يقرب من 1.2 تريليون دولار في العام التالي.

يعتقد نيومان أن المرحلة التالية قد تصبح أكثر استدامة إذا تسارع نمو ACIE بسرعة، مما يشير إلى أن المؤسسات والشركات الصناعية والعملاء السياديين والحوسبة السحابية الجديدة تستوعب المزيد من الطلب على الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي.

أرباح إنفيديا القوية قد لا تعني بالضرورة ارتفاع سعر سهم NVDA

ومع ذلك، حذر نيومان من أن تجاوز الأرباح للتوقعات وحدها قد لا يؤدي إلى ارتفاع أسهم شركة إنفيديا.

مع ارتفاع التوقعات بالفعل، قد يعاقب المستثمرون السهم إذا فشلت نتائج شركة Nvidia أو توقعاتها المستقبلية في تجاوز ما تم تسعيره بالفعل.

قال نيومان: "ليس لدي ثقة كبيرة في التنبؤ بما إذا كان السهم سيرتفع أو ينخفض في صباح اليوم التالي"، مع التأكيد على أن مسار أرباح شركة إنفيديا على المدى الطويل يظل العامل الأكثر أهمية.

انخفضت أسهم شركة إنفيديا بعد خمسة من تقارير أرباح الشركة الستة الأخيرة، وكان آخر تحرك مرتبط بالأرباح بنسبة 10% أو أكثر في فبراير 2024.

يرى نيومان مسارًا محتملاً لتحقيق أكثر من 15 دولارًا في ربحية السهم لعام 2027 وحوالي 20 دولارًا في عام 2028، مما يعني أن استمرار نمو الأرباح يمكن أن يدفع أسهم Nvidia دون الحاجة إلى توسع كبير آخر في تقييمها.

تقديرات أرباح شركة إنفيديا تضع الطلب على الذكاء الاصطناعي في دائرة الضوء

في شهر مايو، أعلنت شركة Nvidia عن إيرادات الربع الأول بقيمة 81.615 مليار دولار، بزيادة قدرها 85٪ على أساس سنوي، متجاوزة بذلك تقديرات وول ستريت البالغة 78.796 مليار دولار.

وتوقعت الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 89.18 مليار دولار و92.82 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات السوق البالغة 86.62 مليار دولار في ذلك الوقت.

بالنسبة للربع الأخير، تتوقع وول ستريت أن تسجل شركة Nvidia ربحية معدلة للسهم تبلغ 2.07 دولار أمريكي على إيرادات قدرها 91.91 مليار دولار أمريكي، بزيادة عن ربحية معدلة للسهم تبلغ 1.04 دولار أمريكي وإيرادات قدرها 46.74 مليار دولار أمريكي في العام السابق.

تُسلط التقديرات الضوء على ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً بما يكفي لدعم توقعات النمو العالية لشركة إنفيديا.

وفقًا لبيانات Benzinga Pro، تتوقع أسواق الخيارات تحركًا بنسبة 5.35% لأسهم Nvidia بعد صدور تقرير الأرباح.

على الرغم من أن هذه هي أصغر خطوة ضمنية بين الشركات المدرجة في القائمة، إلا أن المخاطر لا تزال كبيرة: تبلغ القيمة السوقية لشركة Nvidia حوالي 5.26 تريليون دولار، مما يعني أن حوالي 282 مليار دولار من القيمة السوقية قد تكون على المحك.

حركة السعر: أغلقت أسهم شركة إنفيديا يوم الاثنين عند 208.48 دولارًا، بانخفاض قدره 2.91%. ووفقًا لبيانات بنزينغا برو، تم تداول السهم عند 208.90 دولارًا في التداولات المسائية، بارتفاع قدره 0.20%.

وفقًا لتصنيفات بنزينغا إيدج ، تحتل شركة إنفيديا المرتبة 99 في المئة من حيث النمو، وتواصل تسجيل تصنيفات إيجابية لاتجاهات الأسعار على المدى القصير والمتوسط والطويل.

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

الصورة مقدمة من: Shutterstock